EUR/USD, GBP/USD.

В первый рабочий день нового года евро обвалился на 108 пунктов, фунт стерлинг – на 112 пунктов. Официальное объяснение информационных агентств было якобы негативное восприятие инвесторами слабых данных по продажам жилья, опубликованные ещё в прошлом году и PMI Manufacturing Китая за декабрь (51,0 против ожидания 51,3). Симптоматично, что, когда на рынке происходит сильная спекуляция, американские деловые СМИ приводят несерьёзные доводы.

Ситуация, на наш взгляд, похожа на начало 2005 года. Тогда евро также активно рос вторую половину 2004 года и в первые шесть недель 2005-го обвалился на восемь фигур. Остановить падение смогли только сильные данные по приросту ВВП за 4-й квартал 2004 года (3,1% в первоначальной оценке, 3,8% в финальной). Также большой прирост показали инвестиции в бизнес – 14,3% против 13,0% в 3-м квартале, инфляция была на отличном уровне 2,1%. Затем экономика США ушла в затяжной спад и только благодаря вмешательству монетарных властей, профинансировавших восстановление экономики после разрушительного урагана Катрин, спад был остановлен и начался затяжной период роста вплоть до «ипотечного» кризиса. Но мы всё же говорим о начале 2005 года, когда резкое падение в первую неделю января на 500 пунктов было не менее таинственным (даже цена была примерно на том же уровне, где она и сейчас – начало недели на 1.3561, закрытие на 1.3054). Фунт стерлинг в январе 2005 года упал на 6,5 фигуры.

Доходность по 10-летним американским гособлигациям вчера снизилась с критических 3,04% до 2,98%. Возможно, атака на контрдолларовые валюты также имеет и цель сброса доходностей по долгу.

В одном из декабрьских обзоров мы прогнозировали снижение евро к уровням объёмного выкупа единой валюты против новостей, это уровни: 1.3540/70, 1.3375-1.3420. Итак, так долго ожидаемая нами массированная коррекция началась. С прохождением последнего диапазона возможно достижение минимума 7 ноября (1.3295), где и будут собраны последние стопы крупных, но не стратегических покупателей. 

Сегодня в 13:30 мск выходит индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании, прогноз 62,3 против 62,6. В это же время публикуется отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка. Вечером последовательно выступают: Чарльз Плоссер (ФРБ Филадельфии), Джереми Штейн (совет управляющих ФРС) и в 23:30 мск – глава ФРС Бен Бернанке. Ожидается, что они будут говорить о правильности решения о начале сокращения QE3. На этот раз евро и фунт расти уже не смогут.

В ближайшей перспективе ожидаем снижение евро к диапазону 1.3540/70 или 1.3510/25, фунта стерлинга к диапазону 1.6335/45.

AUD/USD.

Австралийский доллар вчера попал в сильную игру американского доллара против своего основного конкурента евро. После амплитудного движения в 50 пунктов день закрылся возле уровня открытия. Мы полагаем, что данный рыночный шум утих и осси может продолжать снижаться.

Сегодня утром вышел слабым индекс деловой активности в непроизводственном секторе Китая за декабрь, показавшего снижение с 56,0 до 54,6 пунктов. Так как по официальной версии информагентств инвесторы испугались снижения китайского PMI в производстве, то китайская тема ещё будет развиваться. В частности, поднимается проблема токсичных активов китайских банков. Им предлагается продать имеющиеся плохие активы на открытом рынке (то есть зафиксировать убытки) и приобрести американские гособлигации. Нефть вчера обвалилась на 3,3%, окончательно лишив австралийца поддержки.

С прохождением диапазона 0.8840/70 ожидаем цену у первой цели 0.8770, далее продолжение снижения в диапазон 0.8660/90.