Уже традиционно отсутствие важной статистики из США способствует ослаблению американского доллара на фоне небольшого снижения доходности государственных облигаций в Штатах. К тому же ожидания рынка, что потребительская инфляция за август месяц не покажет роста и останется на прежнем уровне 1.7%, что ниже определенного ФРС уровня инфляции в 2.0%, оказывает давление на доллар. Возможная стагнация потребительских цен приводит к пересмотру инвесторами ожиданий, связанных с первым повышением ставок в Америке. Если ранее рынок считал, что как минимум повышение краткосрочных процентных ставок будет осуществлено в середине 2015 года, то сейчас существует мнение, что Федрезерв сделает паузу и переместит вероятное первое повышение ставок на вторую половину следующего года.

Вчера ЕЦБ начал выкуп частных обеспеченных активов Франции. Пока рынок на это не обратил внимания, так как озабочен вероятным ослаблением перспектив повышения ставок в следующем году, но эти новости все равно не останутся без анализа. Несмотря на то что рынок смотрит на действия ЕЦБ с некоторым скепсисом, так как считает, что покупок частных активов для радикального изменения экономической ситуации будет недостаточно, это должно оказать негативное влияние на евро, так как будет способствовать увеличению баланса ЕЦБ. Но, как нам представляется, скорее всего максимальный эффект от количественного смягчения стоит ожидать, когда Европейский центральный банк начнет выкуп государственных облигаций. Что в конечном итоге должно оказать сильное понижательное давление на единую валюту.

Также внимание рынка будет на этой неделе сосредоточено на данных по заявкам на пособие по безработице и цифрам продаж нового жилья и на вторичном рынке жилья. Любые негативные сдвиги в данных статистики будут удерживать американскую валюту от роста.

Сегодня внимание рынка сосредоточено на данных по продажам на вторичном рынке жилья. Прогнозируется, что продажи в сентябре выросли на 5.10 М против предыдущего значения в 5.05 М. Если данные окажутся не хуже прогноза – это может поддержать доллар, так как позитивная динамика на рынке жилой недвижимости указывает на положительные тенденции в экономике.

Мы также продолжаем рассматривать настоящее ослабление доллара как коррекцию после мощнейшего роста, доллар вырос за последние несколько месяцев на 6.3%, и даже если опасения, связанные с продолжением ухудшения ситуации в мировой экономике, подтвердятся, доллар должен будет получить хорошую поддержку против всех валют за исключением иены по причине репатриации капитала. Подобная картина уже наблюдалась осенью 2008 года в острую фазу мирового кризиса.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар продолжает консолидироваться с небольшим смещением вверх на фоне продолжения сокращения длинных по доллару позиций, которые пока еще довольно велики. Рост пары, похоже, будет ограничен уровнем 1.2842-45. Прорыв его приведет росту к 1.2900, в то же время позитивные данные с рынка жилой недвижимости окажут поддержку доллару и могут привести к снижению к уровню 1.2750.

Японская иена прекратила снижение, найдя поддержку на уровне 106.25. Пересечение уровня 106.65 приведет к локальному росту пары, возможно, к 107.37 максимуму вчерашнего дня.

Важные события дня:

12.30 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора Великобритании сентябрь n/a; 9,3 млрд фунтов; 10,9 млрд фунтов

12.55 Австралия Выступление зам. управляющего Резервного банка Австралии Ф. Лоува

18.00 США Продажи на вторичном рынке жилья сентябрь n/a; 5,11 млн; 5,05 млн.