Довольно длительный период праздников близок к завершению, и уже сегодня многие страны активно включаются в работу, ожидается публикация довольно насыщенной макроэкономической статистики.

В 11.45 - 11.55 мск Италия, Франция и Германия отчитаются по деловой активности в производственном секторе в декабре. По всем трем странам прогнозы оптимистичные, в частности по Италии ожидается 49.6 п. против 49 п. в ноябре, во Франции и Германии ожидается 47.9 п. и 51.2 п. соответственно. А вот по Еврозоне в целом индекс ожидается на уровне ноября, то есть 50.8 пункта, поскольку страны южной и восточной Европы испытывают более заметные трудности с восстановлением, чем страны более развитого севера, но отсутствие отрицательной динамики в такое непростое время – уже хорошая новость.

В целом по зоне евро ожидать положительных изменений не приходится, невзирая на ожидания роста производственной активности. Да, низкие цены на нефть способны оживить реальный сектор, но одновременно с этим ускоряются дефляционные процессы. Интрига относительно перспектив введения полноценного QE в ближайшей перспективе сохраняется, поскольку однозначная оценка отсутствует. Неожиданно сильное падение нефтяных цен приведет и к падению стоимости газа, что улучшит конкурентоспособность европейской экономики и соответственно ставит под сомнение необходимость приступать к выкупу государственных облигаций. В любом случае вероятность ввода QE в ближайшей перспективе несколько снизилась, что, впрочем, вряд ли сможет оказать поддержку евро.

В 12.30 довольно большой объем макроэкономической статистики опубликует Великобритания, что может усилить волатильность на все еще тонком рынке. Помимо индекса деловой активности за декабрь, где аналитики ожидают небольшого роста 53.5 до 53.7 п., будет опубликован отчет за ноябрь по потребительскому кредитованию и количестве одобренных заявок на ипотеку. Последние два показателя ожидаются с понижением, что окажет некоторое давление на фунт.

В 17.30 индекс деловой активности опубликует Канада, а в 17.45 и 18.00 выйдет сразу два аналогичных индекса по США, от Markit и ISM. Здесь ожидания похуже, чем в Европе, ISM по прогнозам снизится до 57.6 п. против 58.7 в ноябре. Индекс разгона инфляции в декабре ожидается с понижением на уровне 43 п. против 44.5 п. в ноябре, что может сигнализировать о снижении инфляционных ожиданий, также эксперты ожидают, что расходы на строительство в ноябре существенно снизились до 0.3% против 1.1% месяцем ранее.

На первый взгляд, слабые ожидания по статистике из США дают основания для приостановки ралли по доллару, но оснований надеяться на разворот или хотя бы на приличную коррекцию по-прежнему немного - динамика рынков в последние предновогодние дни не изменилась. Фондовые рынки продолжают оставаться на максимумах, некоторый повышенный интерес наблюдался на фондовых рынках Новой Зеландии и Австралии, что характерно для первого месяца года, но интерес этот был выражен довольно слабо.

Что касается долгового рынка, то и здесь ситуация без изменений. Падение доходностей по всему спектру государственных облигаций развитых стран продолжается, что отражает повышенный спрос на облигации на фоне довольно заметной нервозности инвесторов, поскольку перспективы восстановления мировой экономики по-прежнему остаются туманными. Более того, прогнозы по экономике США тоже не особо радужные, невзирая на хорошие публикуемые макроэкономические данные, такие как снижение безработицы или 5% рост ВВП, инвесторы совершенно не уверены, что ФРС начнет цикл поднятия ставок. Вербальные интервенции игроков не убеждает – спрос на безопасные активы по-прежнему высокий.

Опубликованный 30 декабря релиз CFTC, задержавшийся в связи с празднованием Рождества в США, также не принес никаких сюрпризов. Спрос на доллар США по-прежнему высок, игроки рассчитывают на рост индекса доллара, а другие валюты продолжают распродаваться.

Таким образом, можно отметить, что сегодняшний день не должен преподнести особых сюрпризов, поскольку основные тенденции ушедшего года пока сохраняются.

EURUSD

На дневном графике пара достигла минимум а 2012 года, и поскольку движение практически безоткатное, есть возможность предположить небольшой откат в зону 1.2256/96. Но, поскольку фундаментальных причин для разворота нет, то наиболее вероятным сценарием является дальнейшее снижение к технической поддержке 1.1942 и минимуму 2010 г. 1.1896.

На Н4 вероятность быстрой коррекции к сопротивлению 1.2226 и далее 1.2276 присутствует, но для ее реализации требуются серьезные фундаментальные основания.  

yuriy.vishnevetskiy @ analytics.instaforex.com 

О технической картине в других основных валютных парах вы можете прочитать в моем блоге