EUR/USD, GBP/USD.
Ожидаемая нами коррекция доллара к основным валютам состоялась. Этому способствовали вышедшие в целом в направлении основных ожиданий показатели макроэкономической статистики. Число безработных в Германии в октябре уменьшилось на 5 тыс. против ожидания -4 тыс. В Великобритании чистый объём новых кредитов физических лиц возрос в сентябре с 4,7 млрд фунтов стерлингов (пересмотрено на повышение с 4,3 млрд) до 4,9 млрд при ожидании 4,4 млрд фунтов. Правда, число выданных разрешений на ипотечное кредитование уменьшилось с 71 тыс. до 69 тыс. при ожидании роста до 73 тыс. Также баланс розничных продаж за октябрь резко уменьшился с 49 до 19, но, как и ожидалось, на фоне общего позитивного фона в кредитовании данный индикатор не повлиял на рынок.
Американские основные показатели вышли хуже прогнозов. ВВП за 3-й квартал в 1-й оценке составил 1,5% против консенсус-прогноза в 1,6%. Незавершённые продажи на вторичном рынке недвижимости за сентябрь показали спад на 2,3% против ожидания роста на 1,1%. В итоге евро прибавил 55 пунктов, британский фунт 50 пунктов.
Сегодня на статистику день богатый. Причём оптимизм под конец недели и месяца ожидается и в Европе, и в США. Розничные продажи в Германии за сентябрь прогнозируются ростом на 0,4%, потребительские расходы во Франции на 0,2%. ВВП Испании за 3-й квартал ожидается на уровне 0,9% против 1,0% во 2-м квартале, но зато инфляция в еврозоне в октябрьской оценке (ИПЦ) может выйти из отрицательного значения в -0,1% г/г до 0,0% г/г. Итальянский ИПЦ в месячной оценке за октябрь может повыситься на 0,1%. Базовый ИПЦ еврозоны пока прогнозируется без изменения на текущем уровне 0,9%. Также и уровень безработицы еврозоны может остаться на предшествующем значении в 11,0%. В США рост личных доходов в сентябрьской оценке может увеличиться на 0,2%, соответственно этому показателю ожидается и рост расходов на 0,2%. Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за октябрь ожидается ростом с 48,7 до 49,5, Индекс потребительского доверия за текущий месяц в финальной оценке прогнозируется увеличением с 92,1 до 92,6. Данный расклад сил в целом создаёт преимущества американскому доллару.
Ко всем ранее описанным факторам укрепления доллара ныне прибавился ещё один - начало объёмного цикла размещения Казначейством США государственного долга. Как известно, в среду Конгресс снял ограничение на потолок госдолга, который держался на уровне 18,113 трлн долларов аж с марта текущего года. И уже в четверг (то есть вчера) был проведён первый аукцион по размещению 7-летних облигаций на сумму 29 млрд долларов. Это хороший признак агрессивного начала. Мы полагаем, что размещения будут превосходить объёмы прошлого года, когда в месяц привлекалось порой более 160 млрд долларов.
Ждём евро на 1.0820 и 1.0700, фунт на 1.5180.
USD/JPY.
Против негативных ожиданий вчера появился оптимизм в производственном секторе Японии. Промышленное производство в сентябрьской оценке составило +1,0% против прогноза -0,5% и прогноз по промпроизводству на месяц вперёд составил 4,1% (хотя прогноз на 2 месяца вперёд составил -0,3%). Сегодня эти хорошие новости были омрачены пониженными расходами домохозяйств и дефляционными данными. В сентябрьской оценке расходы домохозяйств снизились на 1,3% и в годовом исчислении на -0,4% против прогноза +0,3% за месяц и +1,2% в годовом исчислении. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в прошлом месяце показал нулевой прирост против прогноза 0,1% г/г, базовый ИПЦ сохранился на уровне -0,1% г/г. Показатель безработицы сохранился на уровне 3,4%. В 8:00 мск выйдет показатель по строительству новых домов - прогноз 6,6% г/г против 8,8% г/г в августе.
Сегодня Банк Японии объявляет решение по монетарной политике. В 9:30 мск состоится пресс-конференция главы ЦБ Харухико Куроды. Будет ли объявлено о дополнительном расширении количественного смягчения - вопрос политический. С одной стороны, к монетарной экспансии ЕЦБ подключился Китай и буквально вчера США, что пока не требует от Японии более агрессивных действий, с другой стороны - корневая инфляция в отрицательной области держится уже два месяца. В ожидании этого решения Nikkei225 подседает на 0,15%, доходности гособлигаций резко растут от 5,0% (0,315% по 10-летним) до 26,9% (0,033% по 4-летним). Настроения инвесторов, таким образом, пока негативные.
Мы полагаем, что BoJ предпочтёт присмотреться к новой обстановке и никаких изменений не последует. Ждём йену на уровне 119.70 и в дальнейшем, если оптимизм по снятию лимита американского госдолга перейдёт на фондовый рынок, возможен выход цены из стратегического диапазона 118.40-120.70 к 122.00.
