Как и ожидалось, Федрезерв наконец-то выполнил свое обещание и повысил на последнем в этом году заседании ключевую процентную ставку. Это событие было рынками воспринято спокойно, потому что ожидалось и планы ЦБ на будущее повышение ставок оказались сдержанными.

С окончанием эпохи фактически нулевых процентных ставок, которая длилась с начала мирового кризиса в 2008 году, ФРС США перешла к движению в сторону нормализации денежно-кредитной политики. Именно к движению, так как опубликованный в среду и прокомментированный руководителем ЦБ США Дж. Йеллен экономический прогноз указывает на четкую зависимость роста ставок в будущем от состояния экономики. Точнее говоря, теперь ФРС будет ориентироваться на динамику инфляции, которая в настоящий момент остается на очень низком уровне.

Сам прогноз остается действительно сдержанным и не гарантирует поэтапного повышения ставок, например раз в квартал или полугодие. Срединные прогнозы по ставкам, по мнению ЦБ США, выглядят таким образом: 2015 год – 0.375%, к концу 2016 года – рост до 1.375%. В отдаленной перспективе процентные ставки будут на уровне в 3.5%. Также довольно скромны ожидания регулятора по росту экономики США. ВВП в 2015 году будет на уровне в 2.1%, в 2016 году – 2.4%, в 2017 году – 2.2%, а в 2018 году – 2%. Безработица, как ожидается, должна будет упасть с нынешнего уровня в 5% к 4.7% в 2018 году, а инфляция повысится с 0.4% в 2015 году до 2% только к концу 2018 года.

На эти прогнозы Федрезерва рынок акций США отреагировал ростом, так как состоявшееся повышение ставок не является существенным препятствием для покупок ценных бумаг в Штатах. Доходности по краткосрочных государственным американским облигациям увеличились на фоне решения ФРС. 2-летние T-Note уверенно преодолели отметку в 1.00% впервые с января 2010 года и на момент написания статьи торговались на уровне 1.013% против вчерашнего закрытия в 1.003%. В то же время доходность 10-летних госбумаг, наоборот, снижалась к 2.259% после вчерашнего локального роста к 2.33%.

Американский доллар после вчерашних новостей вырос и продолжает плавно укрепляться. Его поддерживает выросшая стоимость деноминированных в долларах активов. Но следует признать, что сейчас на него будет влиять в полной мере поступающая экономическая статистика из США. Позитивные данные будут его поддерживать, а вот негативные, напротив, подталкивать вниз.

Сегодня инвесторы будут внимательно следить за данными по индексам деловых ожиданий, текущей ситуации и делового климата от IFO в Германии, а также за публикацией отчета ЕЦБ и цифрами с рынка труда в еврозоне. Из американских данных выйдут значения индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии за декабрь. Если данные окажутся слабее прогноза, это может оказать давление на доллар.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD нашла поддержку на отметке 1.0830, и позитивные данные из Германии, которые будут опубликованы в четверг, могут ее поддержать. На этой волне она может подрасти к 1.0925, а если цифры филадельфийского индекса окажутся слабее, то эта тенденция может продолжиться к локальному максимуму 1.1050.

Пара USD/JPY торгуется выше уровня поддержки 122.25, и если она удержится выше нее, есть шанс очередной попытки тестирования уровня 123.65, но в то же время падение ниже этой отметки приведет к локальному сокращению цены к минимуму от 15 декабря – 120.55.