EUR/USD, GBP/USD.

В пятницу произошло ключевое для понимания недавно упоминаемой нами «усталости рынка» явление – при худшем, чем ожидалось, ВВП за 4-й квартал американский фондовый рынок прибавил 2,48%. И падение евро и фунта связано именно с этим фактом. Даже отработку сокращения розничных продаж в Германии на 0,2% и снижение ИПЦ во Франции на 1,0% инвесторы отложили до публикации американского ВВП. Денежная масса в еврозоне М3 в декабре, как показали вышедшие в этот же день данные ЕЦБ, снизилась с 5,0% (пересмотрено с 5,1%) до 4,7% при прогнозе увеличения до 5,2%. Сокращение денежного агрегата, тем более такими темпами, должно бы увеличить спрос на евро, но инвесторы проигнорировали и этот фактор. Теперь мы с большей уверенностью ожидаем снижения контрдолларовых валют в среднесрочной перспективе. С другой стороны, снижение М3 может свидетельствовать об оттоке капиталов из Европы. Инвесторы также проигнорировали снижение потребительского доверия в США за январь с 93,3 до 92,0. Единственным плюсом, но зато большим, был рост деловой активности в производственном регионе Чикаго за январь с 42,9 до 55,6. В общем итоге евро снизился на 108 пунктов, фунт стерлингов на 120 пунктов.

Сегодня мы ожидаем продолжение наступления доллара при поддержке макроэкономических данных по США. В 16:30 мск выйдут данные по расходам/доходам потребителей за декабрь: личные расходы ожидаются ростом на 0,1%, доходы прогнозируются ростом на 0,2%. Индекс деловой активности в производственном секторе от компании Markit в финальной оценке за январь ожидается без изменения в 52,7 пункта, производственный PMI от ISM прогнозируется ростом с 48,2 до 48,6. Расходы на строительство в декабре ожидаются увеличением на 0,6%. В еврозоне при этом никаких изменений не ожидается – Manufacturing PMI за январь в финальной оценке составляет 52,3 – как и в прошлой оценке, а в Великобритании ожидается даже снижение на 0,1 пункта с 51,9 до 51.8. Чистый объём новых кредитов, выданных физическим лицам в Великобритании за декабрь, ожидается снижением с 5,3 млрд фунтов стерлингов до 4,9 млрд фунтов.

В 19:00 мск Марио Драги выступает в Европарламенте с отчётом по ЕЦБ за 2014 год, в 21:00 мск вице-председатель ФРС Стэнли Фишер произносит речь по монетарной политике в Совете по международным отношениям, что, конечно, может привлечь внимание инвесторов.

Ждём евро на 1.0645, британский фунт на 1.4050.

AUD/USD.

Австралийский доллар стойко перенёс все пятничные коллизии, но дальнейшее сопротивление общему укреплению американского доллара выглядит бесперспективно. Поддержкой «австралийцу» выступало сырьё, аналогично консолидирующееся в узких диапазонах. С сегодняшнего понедельника начался новый этап давления на сырьевые валюты, сигналом которому стали слабые январские показатели деловой активности Китая. PMI в непроизводственной сфере снизилось с 54,4 до 53,5, PMI в производственной сфере снизилось с 49,7 до 49,4 при ожидании 49,6. Manufacturing PMI по версии Caixin немного улучшился: 48,4 против 48,2 в декабре. В самой Австралии Manufacturing Index в оценке AIG составил 51,5 против 51,9 месяцем ранее – это снижение второй месяц подряд. Manufacturing PMI сегодня вышел и по Японии, в финальной оценке индекс снизился с 52,4 до 52,3, то есть спад деловых настроений происходит по всему Тихоокеанскому региону. Нефть Brent в азиатскую сессию снижается на 1,78%. Завтра Резервный Банк Австралии принимает решение по ставке. Один экономист из 29, опрошенных Bloomberg, считает, что ставка будет понижена. Инвесторы подстраховываются по этому поводу – австралийские гособлигации снижаются в доходности на 1,31% - 2,20%. Для сравнения: китайские бумаги теряют в доходности от 0,79% до 1,67%. Ждём снижение AUD/USD к 0.6940 и 0.6820.