4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 6.8628

Первая половина четвертого торгового дня недели для пары EUR/USD прошла опять в спокойных торгах и движениях. Если накануне котировки пары показывали желание продолжить падение, что наталкивало на мысль о пессимистичном настрое трейдеров на саммит ЕС и заседание ЕЦБ, то в четверг падение евровалюты прекратилось, а потом рынки начали ждать результатов заседания ЕЦБ. Однако, с нашей точки зрения, более важным событием был именно саммит ЕС. По крайней мере, так было еще утром в четверг. Именно проблемы с бюджетом и фондом восстановления грозились обернуться для ЕС дополнительными экономическими проблемами, однако на практике все решилось быстро и легко.

Утром в четверг просто стало известно из источников, близких к высшим европейским дипломатическим кругам, что Польша и Венгрия согласились не блокировать фонд и бюджет. Так вот легко и просто. Мы не знаем, что происходило за закрытыми дверями, или по видео-конференции, или по телефонному разговору, но можно не сомневаться, что Ангела Меркель, как канцлер председательствующей в ЕС Германии, провела переговоры с премьер-министром Польши Матеушом Моравецким и премьером Венгрии Виктором Орбаном. Скорее всего, после этих переговоров Варшава и Будапешт и решили отозвать свое вето. Вероятно, Германия пригрозила распределением средств из Фонда восстановления среди 25 стран ЕС, без участия Польши и Венгрии, и эти страны спасовали перед натиском. Однако, по предоставленной информации, механизм соблюдения верховенства права все же будет доработан на саммите. Сообщается, что лидеры стран ЕС в ходе саммита попытаются учесть замечания и предложения Польши и Венгрии, будет прописана четкая схема реализации этого механизма, со всеми условиями и временными сроками. Таким образом, на данный момент можно считать, что одной проблемой для ЕС стало меньше.

А вот в Польше, после того как стало известно о возможных уступках Матеуша Моравецкого в Брюсселе, назревает бунт. Правда, это уже проблемы Польши, а не всего ЕС. Однако все же партия «Солидарная Польша», которая входит в коалицию, собирается добиваться отставки Премьер-министра Моравецкого, если он действительно согласится на новый «механизм соблюдения принципа верховенства». Впрочем, политики партии Моравецкого ожидали подобного развития событий и уверяют, то «Польшу никто не продавал», а «все условия Польши будут учтены странами-участницами ЕС». Следует также отметить, что первые лица ЕС также ждут, что бюджетный кризис будет преодолен. Глава Евросовета Шарль Мишель написал в открытом письме: «Я уверен, что мы сможем договориться о соглашении, которое позволит как обеспечить быстрое утверждение многолетнего рамочного бюджета, так и Фонда восстановления».

Таким образом, на первое место вновь возвращается экономика. И здесь все не так радужно, как могло бы быть. По большому счету, сейчас все основные вопросы связаны с тем, насколько сильно сократится европейская экономика в четвертом квартале. То, что роста в этом квартале не будет, уже никто не сомневается. Пока что официальные прогнозы многих аналитических агентств предрекают потери от 2% до 3%. Это, конечно, не -11,7% во втором квартале, но все равно это новое падение европейской экономики из-за второй «волны» COVID-2019 и повторного «локдауна». Было бы интересно эти прогнозы сравнить с прогнозами на четвертый квартал по американской экономике. Но таковых данных еще нет. Можно предположить, что ВВП США в четвертом квартале будет чувствовать себя гораздо лучше европейской, так как «локдауна» в Штатах не было. Однако мы об этом пишем уже несколько недель, а европейская валюта никак не реагирует на эти чрезвычайно важные данные. Ведь это одна из самых банальных закономерностей: если экономика страны сокращается, то ее валюта падает, так как никто не хочет инвестировать деньги в экономику, которая не растет. Тем не менее евровалюта пока продолжает находиться около максимальных значений с апреля 2018 года, то есть за 2,5 года. А мы по-прежнему задаемся вопросом: каким образом евровалюта попала за всего полгода на эти ценовые отметки? Мы по-прежнему считаем, что евро чрезвычайно перекуплен и является таковым уже более, чем несколько месяцев. Тренд вверх очень сильный, а вот коррекции – очень слабые. Таким образом, мы по-прежнему ожидаем нового нисходящего тренда. В то же время мы рекомендуем дождаться формирования технических подтверждений этой гипотезе и лишь после этого начинать торговлю на понижение.

Ну а Европейский ЦБ совсем ничем не удивил рынки. Регулятор оставил ставки без изменений: ключевую на уровне 0,0%, депозитную – на уровне -0,5%, кредитную – на уровне 0,25%. В сопроводительном заявлении регулятора сказано, что ставки будут оставаться на рекордно низких значениях до тех пор, пока инфляция не будет находиться около 2,0% г/г. Учитывая, что сейчас инфляция в ЕС составляет -0,4%, то ждать придется долго... Кроме того, Совет управляющих во главе с Кристин Лагард принял решение увеличить программу PEPP на 500 миллиардов евро, а ее срок – на 9 месяцев. Таким образом, эта программа общим объемом 1,85 триллиона евро будет действовать минимум до конца марта 2022 года. И это тоже не стало сюрпризом для трейдеров. Вместе с этим, ЕЦБ повысил прогнозы по ВВП на 2020 год до -7,3% против -8% ранее, но при этом ухудшил прогноз по ВВП на 2021 год до 3,9%.

Следует отметить, что евровалюта вместо того, чтобы продолжить начатую с горем пополем нисходящую коррекцию, во второй половине дня наоборот возобновила восходящее движение. Однако, к подобным «финтам» валютного рынка мы уже давно привыкли. В 2020 году логики на валютном рынке мало, как никогда. Поэтому приходится гораздо тщательнее проводить анализ и учитывать гораздо большее количество факторов. Впрочем, сейчас по системе «Каналы линейной регрессии» все трендовые индикаторы вновь направлены вверх, поэтому, с технической точки зрения, мы продолжаем ждать продолжения восходящего движения. Хоть оно абсолютно нелогично с фундаментальной точки зрения.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 11 декабря составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2050 и 1,2196. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2085

S2 – 1,2024

S3 – 1,1963

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2146

R2 – 1,2207

R3 – 1,2268

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает корректироваться и преодолела мувинг. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в ордерах на продажу с целями 1,2024 и 1,1994, до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно выше скользящей средней, с целями 1,2136 и 1,2207.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 11 декабря. Трудно и тяжело: переговоры между Борисом Джонсоном и Урсулой фон дер Ляйен ожидаемо закончились ничем.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 11 декабря.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 11 декабря.