4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -154.4133

Валютная пара EUR/USD в четверг, 4 февраля, продолжала неспешное нисходящее движение. Волатильность в этот день опять была не слишком высокой, но все же выше, чем сутками ранее. Характер движения абсолютно не изменился. Все то же поступательное движение вниз с минимальным откатами наверх. Мы продолжает утверждать, что характер текущего движения исключительно технический. Впрочем, то, что рынки сейчас игнорируют практически всю макроэкономическую статистику, понятно всем трейдерам. Яркий тому пример – среда, 3 февраля, когда и в Штатах, и в Евросоюзе были опубликованы важные отчеты, которые имели достаточно неожиданные значения, но в этот день пара не то, что не отработала эти данные, она еще и выдала чуть ли не минимальную волатильность за последние 30 рабочих дней. Таким образом, вывод, с нашей точки зрения, напрашивается самим собой. К сожалению, это отнюдь не означает, что теперь календарь макроэкономических событий можно даже не открывать. Во-первых, никто не знает, когда статистика будет вновь восприниматься рынком с должной серьезностью. Во-вторых, это не означает, что не нужно быть в курсе состояния ключевых индексов и показателей любой экономики. Вопрос в том, когда эта рулетка закончится и все вернется на круги своя? Напомним, что до пандемии, которая началась в марте прошлого года(приобрела статус пандемии), рынки крайней редко игнорировали статистику. Такое, конечно бывало, но не так чтобы очень часто. Сегодня мы разберемся в том, почему рынки резко начали игнорировать отчеты и когда это закончится.

После долгих размышлений мы пришли к выводу, что причина игнорирования рынком статистической информации может быть только одна – более важные, глубокие и долгоиграющие фундаментальные факторы. В прошлых статьях мы уже делали предположение о том, что, вероятно, в последние месяцев 10 участники рынков торгуют, основываясь на двух главных факторах: «соотношение сил экономик США и ЕС» и «программы стимулирования обоих экономик». Таким образом, получается, что эти две глобальные темы просто перекрывают всю макроэкономическую статистику. Конечно, это не означает, что каждый отдельно взятый трейдер вдруг для себя решил, что статистика сейчас не важна и обращать внимание он на нее не будет. Скорее, речь идет о крупных, институциональных игроках, которые оперируют миллиардами долларов и евро и далеко не всегда преследуют цель «получение прибыли», совершая сделки на международном валютном рынке форекс. Но именно такие крупные трейдеры и движут рынком. Возьмем, к примеру, крупную транснациональную компанию, которая работает с большим оборотом на экспорт. Ведь ей нужна валюта не для того, чтобы выгодно купить ее, а потом еще выгоднее продать. Валютой с ней рассчитываются другие компании, а потом эта валюта конвертируется в национальную валюту, чтобы вести расчеты на территории той страны, где находится производство. Таким образом, если курс валюты страны-импортера, например, снижается, это означает, что наша компания, переводя деньги в национальную валюту начинает терять. А что, если наша компания делает закупки за границей? Тогда чем выше курс иностранной валюты, тем ей дороже покупать сырье или запчасти или что угодно. Таким образом, крупные компании, которые работают по всему миру, могут заранее покупать или продавать ту или иную валюту, чтобы подстраховаться от будущих скачков курса, чтобы иметь достаточное количество нужной валюты для будущих расчетов и так далее. А ведь все эти сделки также влияют на общий курс.

В обычное время ни ФРС, ни ЕЦБ, ни правительства США и ЕС не вливают в свои экономики триллионы долларов или евро. В обычное время, экономики этих стран не сокращаются на 10-30% за один квартал. Они развиваются понемногу. Понемногу растут, понемногу сокращаются. Поэтому изменения на 1-2% не являются глобальными. В таких вот спокойных условиях рынки и обращают внимание на макроэкономическую статистику, как на достаточно значимый фактор. Потому что, грубо говоря, повышение или понижение инфляция на пару десятых процента может отразится на том одном или двух процентах роста ВВП. Сейчас же, когда экономики падают на огромные значения, потом восстанавливаются на такие же огромные значения, когда никто не знает, когда будет следующий «локдаун», с какими еще эпидемиологическими сюрпризами придется столкнуться человечеству, когда в экономики вливаются тонны денег, чтобы простимулировать их, тогда, образно говоря, индекс деловой активности в ЕС в сфере услуг за январь не имеет никакого значения. Поэтому рынки и продолжают игнорировать всю статистику. Сейчас просто эта статистика оказывает чрезвычайно малое влияние на глобальные факторы. Следовательно, нужно ждать, когда экономики восстановятся и возобновится нормальное, спокойное развитие. Нужно ждать, когда правительства и центральные банки перестанут вливать триллионы денег в то, чтобы поддержать свои экономики. Ведь любые новые деньги создают дисбаланс в спросе и предложении на ту или иную валюту. Конечно, если ФРС вливает в течение года 4 триллиона долларов(для сравнения общий госдолг США на момента до начала пандемии был около 25 триллионов и копился он годами, если не десятилетиями), то курс доллара начинает «штормить». Таким образом, мы можем выдвинуть предположение, что до тех пор, пока ситуация в мире не стабилизируется, а экономики не восстановятся, ситуация с макроэкономическим фоном не изменится. В таком случае, обращать внимание нужно только на глобальные фундаментальные факторы(благо их немного) и на технические факторы, которые и играют первостепенную роль в прогнозировании интрадей и на краткосрочную перспективу. Сейчас новый пакет стимулирующих мер застрял в Конгрессе и доллар сразу чувствует себя гораздо лучше. Мы считаем, что до тех пор, пока правительство США не начнет опять разбрасывать деньги с вертолета, американская валюта может себя чувствовать относительно уверенно. И, конечно же, многое будет зависеть от того, какой размер будет у нового пакета стимулирующих мер?

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 5 февраля составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1892 и 1,2032. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх может просигнализировать о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1963

S2 – 1,1902

S3 – 1,1841

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2024

R2 – 1,2085

R3 – 1,2146

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется торговать на понижение с целями уровни 1,1902 и 1,1892 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно выше мувинга, с целями 1,2085 и 1,2146.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 5 февраля. Банк Англии оставил без изменения все параметры монетарной политики.