4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 29.1757

Валютная пара EUR/USD во вторник и среду торговалась так, как будто это были выходные дни. Впрочем, в этом нет ничего удивительного, так как в последние недели 3 рабочих дня из 5 проходят с минимальной волатильностью, а понятие тренд уже давно отсутствует по паре евро/доллар. По большому счету, в последние недели пара была зажата в 100-пунктовом боковом канале, поэтому все надежды трейдеров сводились к заседанию ФРС. Мы не будем в этой статье рассматривать результаты заседания и реакцию рынка на них. Во-первых, по причине того, что должно пройти немного времени, чтобы рынки полностью осознали и переварили всю полученную информацию и лишь потом, на холодную голову, делать выводы. Во-вторых, чтобы ни сказал Джером Пауэлл после заседания ФРС, это не поменяют общую картину положения вещей. Напомним, что после прошлого заседания ФРС котировки пары упали на 250 пунктов, хотя, с нашей точки зрения, ничего сверх естественного сказано не было. Про какие-либо конкретные действия ФРС уже давно речи не идет. Более того, скорее всего, до конца года ФедРезерв так и не решится на какие-либо изменения в монетарной политике. Следовательно, реагировать рынки смогут лишь на высказывания Джерома Пауэлла. Однако Пауэлл за прошедшие 6 недель неоднократно выступал с речами и ясно дал понять, что никаких изменений в программе QE ждать не стоит в ближайшие месяцы. Более того, в Штатах сейчас отмечается рост числа случаев заболевания «коронавирусом», поэтому вполне возможно, что и за океаном начнется новая «волна» пандемии. А если так, то американская экономика может вновь начать притормаживать свое восстановление, а о сворачивании программы QE можно будет позабыть на долгое время. Таким образом, какой бы ни была конечная реакция на заседание ФРС, другие глобальные факторы продолжают оказывать большее влияние на валютную пару.

Мы хотим отметить, что какое бы движение не наблюдалось после того, как европейцы и американцы отработают результаты заседания ФРС, оно будет лишь «единичным моментом». После предыдущего заседания ФРС, также наблюдалось сильное движение, которое впоследствии сменилось слабыми торгами на протяжении недель. Пара так и не смогла на протяжении этого времени преодолеть уровень 1,1760. Мы напоминаем, что с текущих уровней мы ожидаем возобновления восходящего тренда, поэтому какими бы ни были результаты заседания ФРС, это не изменит наших ожиданий. Также следует напомнить, что глобальные фундаментальный факторы остаются неизменными в последние месяцы. До тех пор, пока ФРС не объявит конкретные сроки завершения программы QE и начнется ее завершение, в американскую экономику будут продолжать поступать сотни напечатанных миллиардов долларов. И продолжаться такая картина будет еще как минимум до конца 2021 года, потому что более 7 миллионам американцев лишь предстоит себе найти работу, которую они потеряли во время пандемии. При чем, речь идет в первую очередь о низкооплачиваемых работах, соответственно и о наиболее бедных слоях населения. ФРС и американское правительство хочет избежать ситуации, при которой богатые будут продолжать богатеть, а бедные – беднеть и за счет этого будет удерживаться равновесие. Демократы всегда выступали больше за интересы простых рабочих, поэтому будут делать все, чтобы рынок труда восстановился полностью. Также следует помнить, что текущий рост американской экономики обеспечивается исключительно денежными вливаниями, то есть носит искусственный характер. Если убрать программу QE, то экономика тут же начнет замедляться. А высокая инфляция начнет пожирать ее изнутри. Правительству США нужно будет бороться теперь не только с инфляцией, которую провоцирует ФРС, но и с инфляцией, которую будет провоцировать отложенный спрос. За время пандемии американцы накопили около 1,5 миллиардов долларов, которые рано или поздно начнут тратиться, что также будет подстегивать инфляцию. Таким образом, ФРС стоит и будет стоять на развилке из двух дорог. С одной стороны, нужно сдерживать инфляцию и часть монетарного комитета выступать за сворачивание программы QE. С другой стороны, нужно продолжать стимулировать рынок труда, а без денежных вливаний это сделать тяжело.

Из всего вышесказанного следует, что американская валюта может возобновить долгосрочный нисходящий тренд практически в любой момент. В последние несколько недель на всех старших таймфреймах видно невооруженным глазом, как медведи сдают позиции и не находят больше причин для распродаж евровалюты за доллары. Как тут не вспомнить и отчеты COT, которые в последние пять недель сигнализируют как раз о распродажах евровалюты. Но тем не менее, пока что пара не смогла опуститься даже к предыдущему своему локальному минимуму. С нашей точки зрения, это говорит о некоей разрядке рынка. Американская валюта удерживается от нового падения только потому, что крупные игроки активно распродают европейскую валюту. Но когда этот процесс закончится, в пользу падения доллара будет играть уже два фактора. Во-первых, продолжающие поступать в американскую экономики сотни миллиардов долларов. Во-вторых, отсутствие распродаж европейской валюты на доллары. И тогда-то валюта США и может начать новый затяжной виток падения. Также следует помнить, что американскому правительству, чьи долги выросли за последние 1,5 года выросли до 30 триллионов долларов, что составляет уже больше 100% ВВП, очень невыгоден «дорогой доллар». Уже этой осенью может случиться «технический дефолт». Вряд ли, конечно, Конгресс допустит его. Но если нет, это будет означать, что потолок госдолга будет повышен в 75 раз с момента принятия соответствующего закона в начале прошлого века. А раз так, то американское правительство сможет брать новые долги, обслуживание которых будет ему выгодно только при максимально дешевой американское валюте.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 29 июля составляет 66 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1740 и 1,1872. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1780

S2 – 1,1719

S3 – 1,1658

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1902

R3 – 1,1963

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD вновь преодолела мувинг и будет пытаться начать новый восходящий тренд. Таким образом, сегодня возможны новые длинные позиции с целями 1,1841 и 1,1872 после разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Продажу пары будут возможны не ранее закрепления цены обратно ниже скользящей средней линии с целями 1,1740 и 1,1719.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 29 июля. Камень преткновения «североирландский протокол».

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 29 июля.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 29 июля.