4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -229.6326

Валютная пара EUR/USD в пятницу упала на 80 пунктов и это действительно мощное движение, так как большая часть последних дней заканчивалась с волатильностью 40-50 пунктов. Поэтому за пару евро/доллар и трейдеров, которые отрабатывали ее в пятницу, можно только порадоваться. Но вместе с тем следует и заметить, что пятничное движение очень сильно нарушило сложившуюся техническую картину. Сразу следует отметить, что прогноз по отчету NonFarm Payrolls составлял около 900 тысяч новых рабочих мест в июле. Столь высокое значение было крайне тяжело превысить и шансов на то, что в реальность количество нонфармов будет еще больше, было немного. Особенно после абсолютно провального отчета ADP на той же неделе. Тем не менее, количество нонфармов оказалось в июле больше, чем 900 тысяч, поэтому американская валюта и получила в пятницу мощную поддержку рынка. Котировки пары упали к предыдущему локальному максимуму, хотя если бы не отчет по нонфармам, скорее всего, продолжали бы движение вверх. Тем не менее, в пятницу, получается, активизировался альтернативный вариант развития событий. Напомним, что ранее мы говорили, что пара евро/доллар может снизиться в область уровня 1,1700, где завершился предыдущий виток глобальной нисходящей коррекции. Таким образом, возможно, что сейчас второй виток коррекционного движения против глобального восходящего тренда возобновится, а котировки все-таки опустятся к уровню 1,1700, откуда мы опять будем ожидать возобновления глобального восходящего тренда. С нашей точки зрения, глобальные фундаментальный и технический фактор совершенно не изменились в последние недели и даже месяцы. Поэтому ожидать дальнейшего укрепления американской валюты по-прежнему очень тяжело. Следовательно, мы ждем роста обеих основных валютных пары, потому что на 24-часовых таймфреймах по-прежнему сохраняются восходящие тренды, а ФРС продолжает вливать сотни миллиардов долларов в экономику США, провоцируя рост денежной массы и инфляции.

Теперь давайте разберемся с макроэкономической статистикой в США, которая была опубликована в пятницу и с тем, что она значит. Для начала следует уточнить, что не только отчет по нонфармам показал лучшее значение, чем прогноз. Уровень безработицы снизился сразу на 0,5% в июле с 5,9% до 5,4% и это также отличное значение. Поэтому эти два отчета и могли спровоцировать падение пары и укрепление доллара США. Однако, в целом эти два отчета как бы дополняют друг друга. Согласитесь, было бы странно увидеть 1 миллион созданных рабочих мест и при этом рост безработицы. Поэтому в принципе оба отчета отражают одно и тоже. Главное, что рынок труда в США восстанавливается и в последние два месяца прибавил почти 2 миллиона рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Напомним, что ранее при расчетах примерных сроков завершения программы количественного стимулирования ФРС, мы опирались на значение +0,5 миллиона нонфармов в месяц. При этой цифре рассчитывать на полное восстановление рынка труда можно было бы через 14-15 месяцев. Однако, если нонфармы каждый месяц будут прибавлять по миллиону, то этот срок сократится до 6-7 месяцев. Следовательно, уже через три-четыре месяца ФРС может всерьез задуматься о завершении QE или даже начать ее сворачивать. Следовательно, ФРС может начать ужесточать монетарную политику, что может в долгосрочной перспективе оказать серьезную поддержку американской валюте. Именно этот момент может стать переломным для пар евро/доллар и фунт/доллар, а также для их восходящих трендов. Проще говоря, если через несколько месяцев ФРС действительно перестанет вливать в американскую экономику сотни миллиардов долларов, то рост инфляции прекратится, рост денежной массы прекратится, экономика будет близка к полному восстановлению и тогда можно будет уже приступать к повышению ключевой ставки. Конечно, не сразу, а постепенно. Возможно лишь к концу 2022 года, но тем не менее. Таким образом, такой набор факторов будет уже на руку именно американской валюте. Конечно, еще далеко не факт, что нонфармы будут каждый месяц расти на миллион. А, скорее всего, не будут. Поэтому еще рано открывать шампанское по этому поводу и покупать на все деньги доллары США. Тем не менее, подобный вариант развития события возможен и его нужно учитывать. Однако пока что мы все же склоняемся к тому, что доллар США возобновит свое обесценивание против европейских валют.

Теперь давайте коротко пройдемся по следующей неделе. Макроэкономических публикаций и фундаментальных событий на ней будет гораздо меньше, а, если быть точнее, то в Штатах и Евросоюзе будет лишь один действительно важный отчет на двоих. Это отчет по американской инфляции за июль. Согласно прогнозам экспертов, индекс потребительских цен в июле может остаться в диапазоне 5,3-5,4% г/г, то есть высоким. Сложно сказать, получит ли поддержку при таком значении американский доллар. С нашей точки зрения, вряд ли. Однако стоит понимать, что инфляция – это максимально неоднозначный макроэкономический отчет. Например, если инфляция ниже 2% и растет, это считается хорошим явлением, потому что ФРС ставит перед собой цель повысить инфляцию. Если же целевой уровень ФРС уже давно остался позади, а инфляция может продолжать ускоряться, устанавливая 25-летние антирекорды, то, наверное, это уже негативное явление. Таким образом, мы считаем, что доллар США не сумеет показать рост практически при любом значении индекса потребительских цен за июль. Тем более ФРС дала понять рынкам, что не собирается останавливать рост инфляции при помощи монетарных инструментов, сосредоточив полностью свое внимание на рынке труда. Все остальные публикации недели считаются абсолютно второстепенными, поэтому вряд ли вызовут хоть какую-то реакцию рынков.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 9 августа составляет 52 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1708 и 1,1812. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

R3 – 1,1902

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD неожиданно начала сильное движение вниз. Таким образом, сегодня следует оставаться в коротких позициях с целями 1,1719 и 1,1708 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Покупки пары будут возможны, если пара закрепится выше скользящей средней линии с целями 1,1902 и 1,1963 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 9 августа. Британец будет ждать пока евровалюта закончит коррекцию? Быстро ли растет британская экономика?

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 августа.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 августа.