Валютная пара EUR/USD в течение понедельника торговалась очень спокойно. Не удивительно: мы увидели очередной «скучный понедельник» без макроэкономической статистики и важных новостей. Тем не менее, даже в таких условиях европейская валюта сумела показать минимальный, но рост. Таким образом, восхождение евро продолжается и, как мы уже говорили, евро использует сейчас любой шанс, чтобы показать как можно более сильный рост. Мы также уже говорили, что технический фактор является сейчас, по сути, единственным фактором поддержки роста евровалюты. Понедельник еще раз подтвердил эту гипотезу. Если евро сумел показать рост даже в тот день, когда для этого не было никаких оснований, значит настроение трейдеров все-таки меняется на «бычье». Все-таки ни одна валюта не может постоянно двигаться в одном направлении, поэтому как бы ни были плохи дела в Евросоюзе, это не означает, что евровалюта должна падать каждую неделю. Европейский союз – это альянс из 27 сильных экономик, поэтому, с нашей точки зрения, евро упал даже слишком сильно по отношению к доллару, чем того требовали геополитический, фундаментальный и макроэкономический фоны.

В последнее время ведется очень много разговоров относительно продовольственного и энергетического кризиса. Правда, многие эксперты затрудняются ответить, каких регионов мира они будут касаться. Если Украина не сможет начать экспортировать зерновые, это, в первую очередь, ударит по наиболее бедным странам, которые не могут самостоятельно выращивать и производить продукты питания и которым нечем заменить условную пшеницу. Евросоюз, обладающий сильной и стабильной экономикой, найдет способы заменить украинскую пшеницу или подсолнечное масло. Да, цены на зерновые вырастут, соответственно они вырастут и на хлеб или на муку. Но в данное время и без продовольственного кризиса цены растут на все. То есть условное подорожание муки в два раза не будет для Европы «шоком». А вот страны Африки могут серьезно пострадать, к сожалению. Но нас интересует экономика Евросоюза и пока что все идет к тому, что по многим продуктам питания сложится дефицит, и цены вырастут. То же самое касается и топлива. Нефть, газ из России, от которых Евросоюз хочет отказаться уже в ближайшее время, можно заменить либо «зеленой энергетикой», либо аналогичными углеводородами из других стран. Опять-таки это будет тяжело и небыстро, это будет дороже, но это не будет означать, что европейские дома останутся без отопления, а машины нечем будет заправлять. Поэтому европейской валюте сейчас не мешает расти геополитический фактор.

Ускорение инфляции в ЕС – это хорошо или плохо для евро?

Сегодня в Евросоюзе выйдет, пожалуй, наиболее важный отчет недели – по инфляции. Согласно прогнозам экспертов, индекс потребительских цен вырастет до 7,6-7,7% г/г. Таким образом, скорее всего, инфляция продолжит расти и в мае. С другой стороны, а за счет чего ей снижаться, если ЕЦБ ни разу не повысил ставку и продолжает вливать в экономику деньги по программе стимулирования APP? То есть в Европе как раз нет ни одного основания для того, чтобы ожидать замедления роста цен. Тем более, все мы видим, что ФРС повысила ставку до 1% и это привело пока к замедления инфляции на 0,2%. В Банке Англии повысили ставку тоже до 1% и это вообще не привело к замедлению инфляции. А в ЕЦБ ставка остается отрицательной, поэтому ожидать снижения инфляции глупо. Если ИПЦ продолжит свой рост, формально это будет означать, что шансы на повышение ставки ЕЦБ в ближайшие месяцы увеличатся. Чем выше инфляция, тем сильнее общественное давление на европейский регулятор и Кристин Лагард. Однако, учитывая пассивную позицию ЕЦБ, мы считаем, что шансы на повышение ставку не вырастут. Проще говоря, 1-2 повышения ставки в 2022 – это уже максимум возможностей для европейского ЦБ. Следовательно, евро может показать рост на повышении ИПЦ, но очень вряд ли сильный. Выступление Кристин Лагард завтра может подтвердить наше предположение.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 31 мая составляет 79 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0667 и 1,0824. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает располагаться выше мувинга и продолжает формирование восходящего тренда. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0824 и 1,0864 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции следует с целью 1,0498, если цена закрепится ниже скользящей средней линии.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 31 мая. Рынок ждет новостей, но не знает каких и как на них реагировать.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 31 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 31 мая. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.