Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла на 60 пунктов. Несколько недель назад британский фунт очень рьяно начал восходящую коррекцию и в течение нескольких недель подряд рос довольно стабильно, в то время как европейская валюта находилась в боковом канале. Но посмотрите сейчас на 24-часовые ТФ обеих пар! Вы видите какие-либо кардинальные различие между их движениями за последний месяц? Фунт суммарно скорректировался на 500 пунктов, что совершенно не удивительно, так как он был всегда более волатильным, чем евро. Фунт также не сумел пока преодолеть облако Ишимоку и линию Сенкоу Спан Б. Мы бы сказали, что движения последнего месяца практически идентичны в глобальном плане. А что же фундамент? На этой неделе в Великобритании было опубликовано ровно на 1 важный отчет больше, чем в Евросоюзе. То есть всего 1. В пятницу ВВП Великобритании показал падение во втором квартале, но падение более слабое, чем прогнозировалось. По сути, британская экономика потеряла всего-то 0,1%, что совершенно не критично и пока плохо вяжется с паникой Эндрю Бейли, который призвал всех готовится к апокалипсису в виде пятиквартальной рецессии. Фунт стерлингов в пятницу, конечно, немного снизился, но в то же время падала и европейская валюта, к которой отчет по британскому ВВП не имел никакого отношения. Поэтому есть все основания предполагать, что трейдеры даже не обратили внимания на отчет по ВВП. Единственное, на что они обратили свое внимание — отчет по американской инфляции. Сначала в среду доллар прилично упал после его публикации, а потом в четверг трейдеры попытались еще дальше продвинуть пару наверх. Однако уже к концу пятницы доллар практически все потери отквитал. Мы по-прежнему считаем, что евро и фунту будет крайне тяжело показывать рост до тех пор, пока ставка ФРС хотя бы не приблизится к тому уровню, на котором цикл ужесточений монетарной политики можно будет считать завершенным.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту наконец-то впечатлил. За неделю группа «Non-commercial» открыла 12,9 тысячи контрактов BUY и закрыла 9,0 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла сразу на 21,9 тысячи. Для фунта стерлингов это довольно сильное изменение. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше (фиолетовые бары ниже нуля = «медвежье» настроение). Следует отдать должное, в последние месяцы нетто-позиция группы «Non-commercial» постоянно растет, но фунт показывает лишь очень слабую склонность к росту. Рост нетто-позиции и рост самого фунта сейчас настолько слабые (если говорить в глобальном плане), пока что сложно сделать вывод о начале нового восходящего тренда. Текущий рост даже коррекцией назвать довольно тяжело. Мы также говорили, что отчеты COT никак не учитывают спрос на доллар, который, вероятно, остается сейчас очень высоким. Следовательно, для укрепления британской валюты требуется, чтобы спрос на нее рос быстрее и сильнее, чем спрос на доллар. А на основании каких факторов сейчас расти спросу на фунт? Трейдеры и так усиленно игнорировали сильную статистику из США и ужесточение на 0,75% ФРС в последние недели. Фунт уже мог отправиться вновь покорять 2-летние минимумы.
У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 76 тысяч контрактов на продажу и 42 тысячи контрактов на покупку. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уравнялись.
Анализ фундаментальных событий.
В Великобритании на этой неделе помимо отчета по ВВП важных событий и публикаций практически не было. Конечно, можно выделить отчет по промышленному производству или торговый баланс, но это были гораздо менее значимые данные, чем ВВП. Да и в любом случае фунт в пятницу падал, хотя фактическое значение почти всех отчетов было лучше прогнозного. Сейчас очень сложно сказать, что может фунту помочь продолжать рост. С фундаментальной точки зрения даже тот рост, который пара продемонстрировала за последний месяц, сложно назвать обоснованным. Он был обоснован лишь необходимостью время от времени корректироваться, то есть «техникой». В целом же фундаментальная и геополитическая картины не изменились, поэтому до закрепления цены выше линии Сенкоу Спан Б мы бы ожидали увидеть возобновление глобального нисходящего тренда.
Торговый план на неделю 15 – 19 августа:
1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но все же сумела закрепиться выше критической линии. Правда, таких закреплений за последние месяцы было много, и каждый раз пара после этого возобновляла нисходящий тренд. Таким образом, осторожные покупки сейчас возможны, но все же следует учитывать высокую вероятность возобновления нисходящего тренда на основании целого спектра различных факторов.
2) Фунт стерлингов продолжает находиться в опасной близости от своих 2-летних минимумов и может их обновить еще раз в 2022 году. Если пара вернется в область ниже критической линии, это может спровоцировать новый виток падения фунта с целью 1,1410 (100,0% по Фибоначчи). А это уже абсолютные минимумы фунта за последние лет 30. Также можно следить за отскоком от линии Сенкоу Спан Б и формально такой отскок уже есть, ибо линия Сенкоу Спан Б через пару дней опустится к 1,2209.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
