Уже вторую сессию подряд пара доллар–иена топчется на месте в ожидании сильного импульса. Сегодня она может его получить. Выступление главы ФРС должно сдвинуть мажор с мертвой точки.
На азиатских торгах в среду индекс доллара протестировал недельный максимум на отметке 106,9, прежде чем снизился на 0,13%, до уровня 106,7.
Американскую валюту продолжает шатать из стороны в сторону, поскольку на рынке зашкаливает неопределенность в отношении дальнейших перспектив повышения ставок в США.
Напомним, что в этом году ФРС развязала самую агрессивную среди всех центробанков антиифляционную кампанию. Это помогло гринбеку существенно укрепиться против своих основных конкурентов. В сентябре он достиг 20-летнего пика на отметке 114,78.
Однако начиная с середины текущего месяца доллар уже дважды опускался в район 105 на фоне усиления ожиданий того, что ФРС может немного ослабить свой монетарный курс, поскольку последний отчет по американской инфляции оказался мягче прогнозов.
На этой неделе настроения на рынке снова поменялись. Недавние комментарии чиновников ФРС заставили трейдеров усомниться в том, что борьба с ростом цен выходит в США на финишную прямую.
В понедельник глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что центральному банку необходимо ускорить ужесточение. А его коллега из Сент-Луиса Джеймс Буллард подчеркнул, что в следующем году процентные ставки будут еще более высокими.
Такие оптимистичные комментарии значительно повысили вероятность увеличения ставок в декабре на 75 б.п. Сейчас трейдеры оценивают ее уже в 37%, хотя еще пару недель назад в этот сценарий мало кто верил.
Укрепление ястребиных ожиданий рынка вернуло к жизни доллар, который, казалось, уже исчерпал весь свой бычий потенциал. В последние дни гринбек смог неплохо укрепиться почти по всем основным направлениям, но не в тандеме с JPY.
Иена, которая в текущем году пострадала больше других валют от резкого повышения ставок в Америке, сейчас мертвой хваткой держится за свою единственную спасительную соломинку – надежду на то, что ФРС в скором времени перейдет к менее ястребиным действиям.
Спекуляции на тему возможного замедления повышения ставок в Америке помогли «японцу» вырасти в текущем месяце на более чем 7% по отношению к доллару.
Однако последние заявления членов ФРС, прозвучавшие на этой неделе, спустили иену с небес на землю и притормозили ее резкое восстановление.
Сейчас пара USD/JPY торгуется в очень узком ценовом коридоре 138–139, замерев в ожидании более четкого сигнала, который должен пролить свет на дальнейшую динамику процентных ставок в Америке.
Многие аналитики считают, что мощным триггером для актива доллар–иена должна стать сегодняшняя речь главы Федрезерва Джерома Пауэлла. Это будет его первое после ноябрьского заседания FOMC публичное выступление.
Учитывая, что на этой неделе коллеги Дж. Пауэлла выступили с ястребиными комментариями, долларовые быки надеются, что председатель Центробанка США подхватит эту волну.
Если глава ФРС действительно укажет на необходимость дальнейшего агрессивного ужесточения или снова намекнет на более высокий уровень конечных ставок, это послужит для доллара ракетным топливом.
При таком раскладе иена уже вряд ли сможет удержаться на текущих уровнях и, скорее всего, сдаст отвоеванные с таким большим трудом позиции.
Конечно, есть и другой сценарий, который, наоборот, может спровоцировать очередное ослабление доллара. Если трейдеры интерпретируют сегодняшнюю риторику Дж. Пауэлла как более голубиную, гринбек вряд ли выстоит, особенно в паре с иеной.
В любом случае аналитики прогнозируют повышенную волатильность актива USD/JPY в краткосрочной перспективе. Чтобы ни сказал сегодня председатель Федрезерва, скорее всего, это вызовет бурную реакцию на рынке.
Технический анализ пары USD/JPY
Аналитики UOB не исключают дальнейшего ослабления актива доллар–иена, но при этом подчеркивают, что его нисходящий импульс ослаб.
– Сейчас мы наблюдаем сильную перепроданность мажора, что свидетельствует о его маловероятном падении до следующей поддержки на уровне 137,00, – отмечают эксперты. – Медвежий импульс доллара окончательно сойдет на нет только при том условии, что пара USD/JPY совершит прорыв на отметке 139,60, который считается уровнем сильного сопротивления.
