Валютная пара EUR/USD в понедельник довольно неожиданно для многих показала восходящее движение. Напомним, что на понедельник не было запланировано ни одной макроэкономической публикации, даже второстепенной. Однако в течение дня неожиданно начали поступать различные данные от представителей ЕЦБ. В частности, выступили Франсуа Виллеруа де Гало и Пьер Вунш. Об этом мы поговорим еще немного ниже, а пока отметим, что ничего особенного оба функционера не сообщили трейдерам, однако в условиях «тонкого» рынка даже того, что они сказали, оказалось достаточно, чтобы сдвинуть пару на несколько десятков пунктов вверх. Поэтому с одной стороны, пара достаточно быстро завершила флэт прошлой недели, а с другой стороны, ничего особенного в понедельник не показала. Она просто опять растет. Кого это может удивлять, если уже полтора месяца коррекции составляют максимум 100-120 пунктов?

Таким образом, в данное время есть все основания ожидать возобновления восходящего тренда. Евровалюта вновь подбирается к своим локальным максимумам, поэтому не исключено, что обновит их уже на этой неделе. Макроэкономических данных и фундаментальных событий на эту неделю запланировано крайне мало, но мы абсолютно не удивимся, если увидим евро в пятницу на 200 пунктов выше текущих значений. Поэтому пока что сигнал о перекупленности индикатора CCI не приводит к необходимому эффекту. Напомним, что этот индикатор крайне редко посещает области выше отметки 250 и ниже отметки -250. Каждый такой сигнал является сильным, а каждая неотработка сигнала является красноречивым свидетельством инерционного и алогичного движения. Если бы в данное время присутствовал сильный фундаментальный фон в пользу евровалюты, тогда вопросов бы не было никаких. Но его нет, а евро продолжает расти.

Очень сложно сказать, сколько еще будет продолжаться такое движение, которое очень сложно предугадать, если фундаментальный анализ не является для вас пустым словосочетанием. Остается только придерживаться прежней тактики: с большой опаской относиться ко всем сигналам на прод ажу, но при этом ожидать обвала евровалюты в любой момент.

ЕЦБ допускает более длительное повышение ставки

Сразу отметим, что данные о трех повышениях ставки банком Евросоюза – это лишь результаты соцопроса, проведенного Bloomberg среди экономистов. То есть большинство респондентов высказались за такой сценарий, но это не означает, что ЕЦБ будет придерживаться его. Мы также считаем, что ставка вырастет еще максимум на 0,75%, однако Пьер Вунш вчера заявил, что ставка будет расти до тех пор, пока рост заработных плат не замедлится. Напомним, что сильные темпы роста заработных плат банально дают людям больше денег, они начинают тратить больше, провоцируя рост цен, то есть инфляцию. Таким образом, ЕЦБ считает, что бороться с инфляцией нужно посредством снижения темпов роста зарплат. Также Вунш отметил, что базовая инфляция не снизилась еще ни разу, а на нее ЕЦБ не собирается закрывать глаза. «Мы собираемся ужесточать монетарную политику до тех пор, пока два этих показателя не продемонстрируют необходимое нам движение», – подытожил Вунш.

Честно говоря, к заявлениям господина Вунша можно относиться по-разному, но мы не видим в них ничего экстраординарного. ЕЦБ начал повышать ставку последним, логично, если он закончит ее повышать тоже последним. Следовательно, очевидно, что ставка ЕЦБ будет продолжать расти. Более того, ЕЦБ еще не понизил темпы ее роста до минимальных, а когда этот момент настанет, можно будет рассчитывать еще на 2-3 ужесточения по 0,25%. Таким образом, ставке ЕЦБ еще есть куда расти. Теоретически это может поддерживать евровалюту еще некоторое время, однако мы считаем, что этот фактор уже давно отработан рынком. И в любом случае он не отменяет необходимость время от времени корректироваться. И не должен перекрывать данные, которые откровенно должны провоцировать укрепление американской валюты. Рынок продолжает интерпретировать всю поступающую информацию однобоко, лишь в пользу евровалюты. Логики в движениях сейчас немного, да и сами движения оставляют желать лучшего, хотя на 4-часовом ТФ может показаться, что они идеальные. Однако мы так не считаем и призываем к осторожности. Наилучший вариант сейчас – вести торговлю на самых младших ТФ, чтобы иметь возможность оперативно реагировать на любые изменения.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 апреля составляет 63 пункта и характеризуется как средне-низкая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0976 и 1,1104 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986;

S2 – 1,0864;

S3 – 1,0742.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108;

R2 – 1,1230;

R3 – 1,1353.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD пытается возобновить восходящее движение. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целями 1,1104 и 1,1108 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже мувинга с целью 1,0864.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 25 апреля. 3 мая ФРС может поднять ставку в последний раз.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 25 апреля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 25 апреля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.