Тренды сменяются консолидациями, консолидации уступают место трендам. Такова природа финансовых рынков. Нефть наконец вырвалась из торгового диапазона $75-84 за баррель, в котором она находилась львиную часть времени с ноября. Международное энергетическое агентство удивило инвесторов новыми прогнозами, а рост геополитических рисков взвинтил цены на бензин до полугодовых максимумов. Именно нефтепродукты являются в настоящее время главным «бычьим» драйвером для Brent.

По мнению МЭА, рынок черного золота в 2024 столкнется с дефицитом предложения на фоне сокращения добычи ОПЕК+ и меньшего объема поставок со стороны других стран. Спрос, напротив, вырастет больше, чем прогнозировалось ранее, на 1,3 млн б/с. Это меньше, чем ожидает Альянс, но сам факт улучшения прогноза вдохновил «быков» по североморскому сорту на атаку.

Прогнозы прироста глобального спроса на нефть

Действительно, экономика США сохраняет устойчивость, и признаки охлаждения спроса в виде проседания розничных продаж и увеличения уровня безработицы не пугают. Даже замедление ВВП до 1,5-1,7% в первом квартале будет хорошей цифрой. Тем временем другие крупные регионы демонстрируют признаки восстановления. Профицит внешней торговли еврозоны бьет рекорды, а данные по промышленному производству, розничной торговле и инвестициям Китая превосходят прогнозы экспертов Bloomberg.

Поднебесная, по данным Kpler, находится на пути к рекордному импорту российской нефти в марте. Поставки могут составить 1,7 млн б/с.

Динамика импорта российской нефти Китаем

Тем временем атаки украинских беспилотников на объекты нефтяной промышленности в России поднимают цены на бензин до максимальных отметок с октября и увеличивают спрос на черное золото. Согласно исследованиям Gunvor Group, в результате авиаударов были потеряны мощности на 600 тыс. б/с. JP Morgan выставляет цифру 900 тыс. Москва запрещает экспорт отдельных нефтепродуктов для удовлетворения внутренних потребностей, что приводит к росту цен, в том числе на Brent.

На этом хорошие новости для североморского сорта не заканчиваются. Ирак публично объявляет, что в ближайшие месяцы сократит свой экспорт нефти, так как раньше объем добычи превышал установленную для него квоту 4 млн б/с.

Таким образом, улучшение состояния спроса, ограничение предложения и сохранение высокого градуса геополитической напряженности способствуют росту котировок Brent. Экономика Китая, наконец, начала реагировать на масштабные фискальные и монетарные стимулы, а вероятность мягкой посадки в США велика. Дефицит бензина заставляет нефтеперерабатывающие предприятия наращивать спрос на нефть.

Технически на дневном графике Brent был активирован разворотный паттерн Расширяющего клина. Идет формирование точки 5. После возникновения нового максимума откаты к 23,6%, 38,2% и 50% от последней восходящей волны позволят нарастить открытые от уровня $82,65 за баррель длинные позиции.