В последние недели в своих обзорах я неоднократно отмечал, что вероятность первого снижения ставки ФРС в июне очень низкая. Рынок и аналитики непонятно почему решили, что если в марте не последовало первого раунда смягчения, то оно обязательно последует в июне. Они напрочь позабыли о том, о чем члены FOMC, включая Джерома Пауэлла, говорили много раз и продолжают говорить по сей день. ФРС начнет рассматривать возможность снижения ставок только тогда, когда будет уверен в достижении долгосрочной цели по инфляции, равной 2%. Каким образом, ставка может быть понижена в марте, в мае или июне, если инфляция в США составляет 3,2% и в последние три квартала не снижается?

Некоторые из показателей инфляции(например, индекс цен расходов на личное потребление или базовая инфляция) действительно падают. Медленно, очень медленно, но падают. Однако это не означает, что на основной показатель потребительских цен можно закрыть глаза. Он называется основным, потому что он основной, и именно на основании него и принимается решение по ставке. Поэтому до тех пор, пока именно этот показатель не возобновит замедление, можно не рассчитывать на смягчение денежно-кредитной политики ФРС. И если на это понадобится еще год, значит впервые ставка будет понижена через год. Обо всем этом я много раз упоминал.

Сегодня же аналитики Commerzbank заявили о том, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе еще больше понизили вероятность снижения ставки в июне. Они сделали вывод о том, что рынок труда США, как и экономика, очень сильны(о чем я тоже не раз говорил), поэтому у ФРС имеется все необходимое время, чтобы дождаться снижения инфляции, а уже затем начинать смягчать политику. Напомню, что в Евросоюзе и Великобритании ситуация совершенно иная. Экономика не растет уже больше года, а в Британии последние два квартала оказались отрицательными. ЕЦБ и Банк Англии не могут себе позволить ждать сколько угодно времени, чтобы инфляция снизилась до нужного уровня. ЕЦБ это и не нужно, так как индекс потребительских цен уже замедлился до 2,4%. Остается лишь добавить, что, согласно инструменту CME FedWatch, за последние две недели вероятность июньского смягчения снизилась с 64% до 56%...

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 5 апреля. Позитивных новостей из ЕС по-прежнему нет.

Анализ GBP/USD. 5 апреля. Доллар получил мизерную поддержку сильных пэйроллов.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или bи 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или bне завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.