В опубликованном в пятницу полугодовом отчете по монетарной политике было отмечено, что наблюдается скромный прогресс в борьбе с инфляцией и что по-прежнему необходимо больше доказательств и уверенности в дальнейшем ее ослаблении, прежде чем переходить к снижению ставок.
Теперь глава ФРС Пауэлл представит этот отчет сегодня и завтра в Конгрессе, а также даст свои комментарии в ответах на вопросы законодателей.
Как также следует из опубликованных в минувшую среду протоколов с июньского заседания ФРС, ее руководители хотели бы получить больше доказательств охлаждения инфляции, прежде чем снижать ставки.
Если Пауэлл выступит хотя бы с умеренно-ястребиными заявлениями о том, что необходимо продолжать борьбу с инфляцией и удерживать процентные ставки на текущих уровнях, то у доллара появляется шанс поправить свои позиции перед публикацией в четверг (в 12:30 GMT) свежих данных по инфляции в США, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы».
В ожидании же сегодняшнего выступления Джерома Пауэлла в банковском комитете Сената (оно, как и завтрашнее выступление, начнется в 14:00 GMT) инвесторы воздерживаются от активных торговых сделок, а основные валютные пары движутся в узких диапазонах, сопротивляясь доллару. Все же инвесторы допускают, что Пауэлл выступит с «голубиными» заявлениями и не станет отрицать возможности снижения процентной ставки на сентябрьском заседании.
С другой стороны, этот сценарий и 2 снижения процентной ставки ФРС в этом году уже, по большей части, учтены инвесторами в ценах, и снижение доллара в этом случае вряд ли также будет сильным. Если Пауэлл воздержится от намеков на сентябрьское снижение ставки, также подтвердив зависимость решений от поступающих данных, то доллар может укрепиться, а внимание инвесторов тогда переключится на публикацию в четверг (в 12:30 GMT) свежих данных по потребительской инфляции в США.
Ожидается небольшое ускорение потребительской инфляции в июне, на +0,1% с 0% в мае, но ее замедление в годовом выражении – с +3,3% до +3,1%. Однако если данные все же будут выше прогнозных значений, то вкупе с ястребиными заявлениями Пауэлла (если они таковыми окажутся) они могут стать новым драйвером укрепления доллара.
А пока же он все же остается под давлением, в то время как его продавцы не торопятся уступать свои позиции быкам по доллару. Впрочем, сегодня выделяется одна из основных мажорных валютных пар NZD/USD, где базовая валюта снижается против американского доллара накануне завтрашнего заседания РБ Новой Зеландии.
*) см. также торговые индикаторы Instaforex по NZD/USD
Сегодня пара NZD/USD снижается второй торговый день подряд, торгуясь на момент публикации даней статьи вблизи отметки 0.6120.
Как известно, по итогам завершившегося в мае заседания руководители ЦБ Новой Зеландии оставили ставку без изменений на уровне 5,5%. В сопутствующем заявлении они подтвердили, что политика должна быть ограничительной, а глава ЦБ Эдриан Орр отметил, что на заседании реально рассматривался вопрос о повышении ставок.
«Комитет согласился с тем, что процентные ставки должны оставаться на ограничительном уровне в течение длительного периода времени, чтобы обеспечить возвращение годовой базовой инфляции в целевой диапазон от 1 до 3 процентов. РБНЗ видит официальную денежную ставку на уровне 5,61% в сентябре 2024 года (против 5,6% ранее)», - также сообщалось в сопутствующем заявлении.
Согласно последним данным, инфляция в Новой Зеландии в 1-м квартале, хоть и снизилась с предыдущих 4,7%, но все же оставалась на уровне 4,0%, гораздо выше целевого уровня РБНЗ в 1% - 3%.
Поэтому ожидается, что процентная ставка, скорее всего, останется пока на прежнем уровне 5,5%. Но окажет ли это решение поддержку новозеландской валюте?
Не исключено, что NZD продолжит снижаться, если сопутствующие заявления РБНЗ будут иметь «голубиный» тон.
По данным Новозеландского института экономических исследований (NZIER), прогнозы деловой активности в стране указали на ожидания дальнейшего снижения показателей, в том числе из-за высоких процентных ставок. В NZIER отметили, что 35% новозеландских компаний ожидают ухудшения экономических перспектив, а торговая активность компаний снизилась. Экономисты ожидают снижения потребительского доверия и розничных расходов новозеландцев в течение ближайшего года, а ситуация будет осложняться ослаблением рынка труда страны.
Решение РБНЗ по процентной ставке будет опубликовано в среду в 02:00 (GMT), а в 01:30 будет представлен отчёт по инфляции в Китае, где прогнозируется незначительное ускорение индекса потребительских цен с +0,3% до +0,4% в годовом исчислении, но замедление на -0,1% в месячном и дальнейшее замедление годового индекса цен производителей Китая, на -0,8% в июне. Слабые макро данные из Китая (в случае их подтверждения) также могут оказать на NZD негативное влияние: Китай является крупнейшим торгово-экономическим партнёром Новой Зеландии, и новозеландский доллар крайне чувствителен к важным сообщениям из Китая.
С технической же точки зрения NZD/USD торгуется в зоне среднесрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 0.6085, 0.6082, но остаётся в зоне долгосрочного медвежьего рынка, ниже ключевого уровня сопротивления 0.6345.
Поэтому пробой отметок 0.6085, 0.6082 может усилить негативную динамику NZD/USD, особенно, если она будет сопровождаться усилением американского доллара (подробнее о динамике пары см. в NZD/USD: торговые сценарии на 09 - 12.07.2024).
