Пара евро-доллар сегодня обновила многонедельный ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,0886. Однако продавцы eur/usd не смогли удержаться в рамках 8-й фигуры: на помощь покупателям пары пришли индексы ZEW, которые вышли в зелёной зоне. Кроме того, на рынке ослабли антирисковые настроения, за счёт снижения геополитической напряженности. В итоге пара вернулась в область 9-й фигуры, хотя перспективы дальнейшего роста находятся под большим вопросом.
Согласно опубликованным сегодня данным ZEW, индекс настроений в деловой среде Германии вырос этом месяце до 13,1 пункта при прогнозе роста до 10,2. Показатель на протяжении трех месяцев снижался, достигнув в сентябре отметки 3,6. Общеевропейский индекс настроений в деловой среде также оказался в зелёной зоне, поднявшись до отметки 20,1 при прогнозе 16,5. Здесь также наблюдалась трехмесячная нисходящая динамика – в сентябре показатель вышел на отметке 9,5. Поэтому столь существенный рост в октябре оказал поддержку единой валюте.
Комментируя релиз, представители института ZEW отметили, что рост оптимизма в деловой среде Германии (и в целом еврозоны) обусловлен несколькими факторами. Среди них – устойчивое замедление инфляции (как общей, так и базовой) в европейском регионе и ожидание снижения процентных ставок ЕЦБ на октябрьском заседании. Положительные сигналы также поступают с экспортных рынков Германии. Кроме того, свою лепту внес и Китай (крупнейший торговый партнер ФРГ), который одобрил масштабный пакет мер по стимулированию национальной экономики.
В преддверии октябрьского заседания ЕЦБ этот отчёт оказал небольшую поддержку евро, но, на мой взгляд, индексы ZEW не окажут какого-либо значимого влияния на членов европейского регулятора. С большой долей вероятности, ЦБ послезавтра не только снизит ставки на 25 базисных пунктов, но и анонсирует дальнейшие шаги в этом направлении – в том числе и на декабрьском заседании.
Косвенную поддержку покупателям eur/usd оказали и геополитические фундаментальные факторы. Согласно инсайду Washington Post, Израиль, вероятней всего, не станет атаковать ядерные или нефтяные объекты Ирана в ходе своего ответного удара. Журналисты ссылаются на свои источники, которые в свою очередь ссылаются на разговор Байдена и Нетаньяху. Последний якобы заверил главу Белого дома в том, что Израиль будет целиться лишь в военные объекты Ирана.
Это переломный момент в сложившейся ситуации. Ведь израильский удар по иранским нефтяным объектам привел бы к существенному удорожанию энергоносителей (на фоне этих опасений Brent подорожал почти до 80 долларов за баррель). А атака по ядерным объектам Ирана могла спровоцировать серьёзнейшую эскалацию с потенциальным участием других стран (в том числе и США). Поэтому рынки положительно отреагировали на опубликованный WP инсайд, хотя данную информацию ещё не подтвердили – ни представители Байдена, ни представители Нетаньяху. Впрочем, они и не опровергли данную утечку информации, что тоже немаловажно.
Реагируя на публикацию Washington Post, нефть стала активно дешеветь – на данный момент баррель нефти марки Brent торгуется в районе 73,83 (для сравнения: в конце прошлой недели Брент был на уровне $79).
Также трейдеры eur/usd сегодня проигнорировали новость о том, что КНДР якобы подорвала дороги, которые соединяют Северную Корею с Южной (речь об участках двух автодорог на западе и востоке полуострова). Соответствующую информацию опубликовало сегодня агентство Yonhap со ссылкой на южнокорейских военных. Участники рынка не стали придавать значение этому инциденту – вероятно, потому, что он остался без ответа со стороны Сеула. По крайней мере, на данный момент.
Таким образом северный откат eur/usd после обновления двухмесячного минимума носит обоснованный характер. Индексы ZEW оказались на стороне европейской валюты, а геополитическая «разрядка» (даже в таком исполнении) оказала небольшое давление на безопасный доллар.
Но все эти фундаментальные факторы не способны тянуть пару eur/usd вверх на устойчивой основе. Тем более что вероятность сохранения статус-кво на ноябрьском заседании ФРС медленно, постепенно, но всё-таки растёт. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность того, что в следующем месяце Федрезерв не станет снижать ставку составляет уже почти 14%. До публикации сентябрьских Нонфармов трейдеры вообще не рассматривали такой вариант развития событий. После публикации – появилась трехпроцентная вероятность. После публикации данных по росту CPI и PPI в США, данная вероятность выросла до текущих 13,8%.
На мой взгляд, пара eur/usd сохраняет потенциал дальнейшего снижения, прежде всего за счёт ускорения базовой инфляции в США и ослабления «голубиных» ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Поэтому коррекционные откаты целесообразно рассматривать как повод для открытия коротких позиций. Первая цель – 1,0900 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме h4). Основная цель – 1,0850 (верхняя граница облака Kumo на таймфрейме W1).
