Bitcoin после вчерашнего обновления исторического максимума держится выше $90,000, в то время как участники рынка проявляют растущий интерес к спотовым фондам. В последние месяцы спотовые ETF на Bitcoin и Ethereum привлекли миллиарды долларов инвестиций, что подчеркивает текущий бычий настрой инвесторов.
При этом аналитики указывают на несколько факторов, которые могут повлиять на дальнейшее развитие событий на криптовалютном рынке. В этой статье мы рассмотрим динамику спроса на спотовые фонды Bitcoin, значение его доминирующей позиции на рынке, а также влияние экономических факторов на его курс.
Рост интереса к спотовым фондам Bitcoin и Ethereum
На фоне растущего спроса на криптовалютные активы спотовые фонды Bitcoin демонстрируют повышенную популярность. Ключевые игроки на рынке, такие как Blackrock и Fidelity, лидируют по притоку капитала: по данным на середину ноября, совокупный приток средств в 12 спотовых Bitcoin-ETF достиг $510 млн.
Объемы торгов на спотовых Bitcoin-ETF впечатляют: за последний месяц они достигли $8,07 млрд. Это указывает на значительный интерес как со стороны институциональных, так и частных инвесторов, что может стать одной из движущих сил дальнейшего роста главной криптовалюты.
Помимо этого, совокупные активы под управлением спотовых фондов Bitcoin достигли $95,4 млрд, что составляет 5,38% от общей рыночной капитализации криптовалюты.
Одновременно с этим наблюдается и приток средств в фонды, ориентированные на Ethereum. Крупнейший вклад среди Ethereum-ETF внес фонд FETH от Fidelity, привлекший $101,72 млн. В совокупности с другими фондами общая сумма инвестиций в Ethereum-ETF достигла $9,48 млрд, что составляет 2,48% рыночной капитализации Ethereum.
Анализ рыночных метрик и настроений инвесторов
Прогнозы будущего роста Bitcoin опираются на анализ различных рыночных метрик, таких как уровень доминирования и поведение мелких держателей актива. Аналитическая платформа Santiment отмечает важность оценки настроений на рынке, подчеркивая, что активная фиксация прибыли розничными инвесторами может стать предвестником достижения очередного ценового пика. При этом, хотя рынок сейчас демонстрирует уверенный рост, аналитики предупреждают, что возможны коррекции.
Поведение мелких держателей, владеющих от 0,01 до 1 BTC, в текущем цикле может дать важные подсказки для понимания рыночных настроений. Рост активности мелких инвесторов и фиксация ими прибыли часто сопровождаются жадностью и страхом упустить выгоду (FOMO).
Такие настроения могут указывать на приближение пика, после которого возможен откат. На текущий момент, согласно данным Santiment, мелкие держатели еще не достигли максимума своей активности, что говорит о возможности продолжения роста курса Bitcoin.
Взаимосвязь между Bitcoin и индексом доллара США
Интересным фактором в нынешней ситуации является корреляция между Bitcoin и индексом доллара США (DXY), который измеряет силу доллара относительно других валют.
Исторически сложилось, что Bitcoin и DXY часто демонстрировали отрицательную корреляцию. Однако в последние месяцы Bitcoin начал показывать сходные тенденции с долларом, что вызывает вопросы у некоторых аналитиков и инвесторов.
Аналитики считают, что наличие положительной корреляции между Bitcoin и долларом не обязательно указывает на приближение снижения курса криптовалюты. Известный аналитик Бенджамин Коуэн напоминает, что подобные случаи уже фиксировались в прошлом, в частности, в 2016 году. Это означает, что в краткосрочной перспективе корреляция между Bitcoin и индексом доллара США может быть признаком устойчивости криптовалюты.
Уровень доминирования Bitcoin и перспективы альткоинов
Тем временем доминирование Bitcoin на рынке криптовалют продолжает расти и составляет примерно 60%, что усиливает его позиции на фоне остального рынка. Это явление, известное как BTC.D (Bitcoin Dominance), отражает долю Bitcoin в общей рыночной капитализации криптовалют. По мнению аналитиков, доминирование Bitcoin оказывает давление на стоимость альткоинов, и многие из них показывают тенденцию к снижению на фоне текущего ралли BTC.
Эксперты, включая Бенджамина Коуэна, предполагают, что доминирование Bitcoin будет расти до конца года. Уровень BTC.D сейчас находится на отметке 61%, и аналитики не исключают, что эта тенденция сохранится.
Коуэн подчеркивает, что альткоины, скорее всего, продолжат падение в отношении к Bitcoin, пока последний удерживает доминирующие позиции. При этом некоторые инвесторы видят в текущей ситуации повод для диверсификации, распределяя средства между основными криптовалютами и активами, ориентированными на другие сегменты финансового рынка.
Ожидания от следующего бычьего цикла
Текущий цикл роста Bitcoin может продлиться до конца 2024 года, однако многие аналитики уже строят прогнозы относительно дальнейших перспектив. Одни эксперты полагают, что курс BTC может достичь отметки в $150,000, в то время как другие считают, что пик текущего бычьего рынка может наступить в 2025 году. При этом, по мнению аналитиков Santiment, определяющим фактором станет поведение розничных инвесторов и уровень фиксации прибыли.
Исторически сложилось, что доминирование Bitcoin на рынке криптовалют возрастает в заключительном квартале года, следующего за халвингом, когда награда за блок уменьшается вдвое.
Таким образом, текущая тенденция роста доминирования BTC.D может быть предвестником сильного завершения 2024 года, особенно если на фоне укрепления доллара сохранится интерес к криптовалютным активам как инструментам защиты от инфляции.
