Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD на этой неделе также торговалась с повышением, для чего вновь не было никаких макроэкономических или фундаментальных оснований. Начать следует с того, что в Великобритании состоялось выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли. Глава БА выступает крайне редко, поэтому каждое его выступление – событие для рынка. На этот раз господин Бейли сообщил, что в следующем году планируется четыре снижения ставки. Честно говоря, сложно сказать, много это или мало, но все же речь шла о смягчении монетарной политики, а не об ужесточении или сохранении. Поэтому фунт имел основания для падения. В то же время Джером Пауэлл вновь сообщил, что ФРС никуда не будет торопиться со снижением ставки. А после пятничных отчетов по NonFarm Payrolls и уровню безработицы можно предположить, что шансы на снижение ставки в декабре стали ниже. Хотя рынок с нами не согласен и считает, что ФРС практически гарантированно снизит ставки еще раз. Возможно, с этим и было связано умеренное падение американской валюты.

Помимо выступления Эндрю Бейли, ничего интересного в Великобритании за последние пять дней не происходило. Американских же отчетов было очень много, но они то противоречили друг другу, то отличались абсолютно «пресными» значениями. Например, индексы деловой активности ISM в секторах услуг и производства – один оказался лучше прогнозов, второй хуже. Пятничная статистика – уровень безработицы оказался хуже прогнозов, Нонфармы – лучше. Таким образом, мы считаем, что валюта США вполне могла показать новый рост, но тогда получилось бы, что коррекции опять нет. Поэтому мы считаем, что пара GBP/USD росла на этой неделе гораздо больше на основании технических факторов, а не фундамента или макроэкономики.

Анализ COT.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. В данное время цена сначала пробила уровень 1,3154, а затем опустилась к линии тренда. Мы считаем, что тренд сменился на нисходящий, поэтому стоит ожидать закрепления цены ниже линии тренда.

Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 0,4 тысячи контрактов BUY и открыла 1,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю еще на 2,3 тысячи контрактов.

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Да, линия тренда удержала фунт от нового падения. Но, если она не пустит цену ниже себя, значит следует ожидать новый виток восходящего движения с уходом фунта выше уровня 1,3500. Какие для этого сейчас есть фундаментальные основания?

Обзор макроэкономических событий:

Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании, как мы уже сказали, не было, если говорить о важных. Вряд ли индексы деловой активности во вторых оценках обратили на себя внимание участников рынка. Что касается американской статистики, то она оказалась очень противоречивой. Мы считаем, что наиболее важным отчетом был NonFarm Payrolls, так как он в очередной раз показал, что с рынком труда все в порядке. Этот отчет дает возможность ФРС и дальше придерживаться собственной линии неспешности в смягчении монетарной политики. Теперь следует дождаться отчета по инфляции в США. Если он покажет новое ускорение, тогда ФедРезерв с еще более высокой вероятностью возьмет паузу в декабре. Также будет крайне важно узнать, какое решение примет Банк Англии. Рынок считает, что в декабре снижения ставки не случится, но мы допускаем и противоположное решение. В случае неблагоприятного фона фунт может продолжать корректироваться, но в любом случае речь сейчас идет только о коррекционном росте.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 2 – 6 декабря по паре EUR/USD. Отчет COT. Доллар сохранил преимущество за собой.

Торговый план на неделю 9 – 13 декабря:

Длинные позиции: Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже, когда фунт рос, как на дрожжах, никакой логики и обоснованности у этого движения не было. Сейчас же длинные позиции просто не актуальны. Доллар США сохраняет отличные шансы на продолжение роста в среднесрочной перспективе.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2303, но в реальности ждем фунт стерлингов гораздо ниже. Если цена отскочит от линии Киджун-сен, это уже станет первым предупреждением нового падения британской валюты.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).