Фундаментальный обзор валютного рынка на 8 ноября 2013 г. 

Вчерашний торговый день был ознаменован сразу двумя феерическими событиями: ЕЦБ снизил базовую ставку с 0,5% до 0,25% и ВВП США за 3-й квартал показал прирост на 2,8% против ожидания 2,0%.

На наш взгляд, снижение ставки было уместным применительно к текущей ситуации в еврозоне (снижение инфляции, снижение потребительского спроса и др.) и согласовано с ФРС США. Теперь, когда ставки США и еврозоны уравнялись, керритрейдеры окончательно выйдут из данного сектора и будут вкладываться в государственные облигации США. Возможно, когда мы предполагали в одном из обзоров о некоем механизме, который ФРС запустит для привлечения покупателей госдолга, Центробанки согласовали именно этот вариант.

Также мы полагали, что американская макроэкономическая статистика будет в значительной степени ангажирована с целью давления на Конгресс в решении бюджетных проблем. Очевидно, завышенный ВВП за 3-й квартал в 2,8% против 2,5% во 2-м квартале указывает на то, что ФРС в декабре сократит программу выкупа активов и Конгресс вынужден будет поднять потолок госдолга и сохранит финансирование президентской программы медицинского страхования. На этих ожиданиях фондовый индекс S&P500 снизился на 1,33%.

В Великобритании Центральный банк оставил ставку без изменения и фунт был во власти спекулянтов. Сегодня публикуется торговый баланс Великобритании за сентябрь (13:30 мск), ожидающийся -9,1 млрд фунтов стерлингов против -9,6 млрд в августе. По еврозоне также ожидаются позитивные данные: прогноз торгового баланса Германии за сентябрь составляет 17,2 млрд евро против 15,6 млрд в августе, также по Франции ожидается рост промпроизводства и снижение отрицательного сальдо за сентябрь.

Сегодня главной новостью будет публикация американских данных по труду за октябрь и здесь также могут быть сюрпризы. Общее ожидание прироста рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составляет 121-125 тыс. против 148 тыс. в сентябре. Но учитывая, что количество первичных обращений за пособиями по безработице снижается пять недель подряд, мы ожидаем Nonfarm Payrolls лучше прогноза. Уровень безработицы ожидается ростом с 7,2% до 7,3%. Соответственно, мы уровень безработицы ожидаем без изменения. В 17:30 мск публикация о доходах и расходах в США за октябрь: личные расходы потребителей ожидаются без изменения, 0,3%, доходы чуть ниже – 0,3% против 0,4%. В 18:55 мск – индекс потребительского доверия за ноябрь от мичиганского университета – прогноз 74,6 против 73,2 в прошлом месяце.

Итак, мы ожидаем рост евро и фунта в течении дня на позитивных данных из этих регионов (если они таковыми и окажутся) и возобновление снижения с открытия американской сессии.

Целевые уровни по евро: 1.3300, 1.3200.

Целевые уровни по фунту: 1.6005, 1.5955, 1.5900.

USD/JPY.  

В четверг японская йена эмоционально отреагировала на выход ВВП США выше прогнозов и закрыла день снижением на 60 пунктов. Давление на пару оказывает снижение американского фондового рынка и индекса Nikkei225. Сегодня к 7:00 мск японский индекс теряет 0,87%.

По Китаю сегодня вышли хорошие макроэкономические данные: торговый баланс увеличился с 15,2 млрд долларов до 31,1 млрд и прогноза 23,9 млрд, экспорт Китая в годовых темпах увеличился на 5,6% против ожидания 3,2%, но на котировках йены вышедшие данные не отразились. 

На Филиппины сегодня обрушился мощнейший тайфун «Хайян» со скоростью ветра 90-105 метров в секунду. По утверждениям метеорологов, это самый сильный тайфун в истории. Через двое суток он достигнет Вьетнама. По США есть вероятность выхода лучше прогноза рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, соответственно, по совокупности факторов, ожидаем дальнейшего снижения цены к уровням: 97.55, 96.90, 96.55.

Наше ожидание роста японской йены выше 100.00 сохраняется, но переносится на среднесрочную перспективу.