empty
17.07.2019 08:51 AM
Powell reaffirms the position of the Fed: EUR is neutral on Wednesday, the GBP is facing a strong fall

Once again, Donald Trump reminded the markets that the US is ready to increase tariffs by another $325 billion in Chinese imports, which negatively affected investor sentiment. The S&P 500 closed the day below the record at 3004.04. At the same time, the Asian markets also traded in the red zone on Wednesday morning while ignoring the news of Iran's readiness for negotiations, which led to a strong decline in oil prices.

Markets are preparing for the FOMC meeting on July 31 and pay attention primarily to the comments of Fed officials, not to macroeconomic data. Yesterday, Jerome Powell confirmed the main points of his speech to Congress, saying that the Fed is closely monitoring the risks of a slowdown in the US and is ready to act to support the expansion. In a similar vein, the head of the Federal Reserve Bank of Chicago, Evans, and the head of the Federal Reserve Bank of Dallas, Robert Kaplan, were interpreted by the markets as a willingness to reduce the rate on July 31.

EUR/USD pair

The ZEW business activity indicator continued to decline this month. In Germany, the decline from -21.1p to -24.5 exceeded forecasts for the eurozone and as a whole, the minimum decline from -20.2p to 020.3p. Nevertheless, this does not cancel the development of negative trends.

This image is no longer relevant

The main pessimism is associated with the continuing reduction of new orders in the German industry. Moreover, there are no signs that growing uncertainty can be overcome in the foreseeable future.

The ECB is preparing a new QE program, which should deter the strengthening of the euro. However, the Fed is also considering actions to change the liquidity policy following the latest FOMC protocols. The termination of the quantitative tightening will lead to the fact that excess liquidity in the United States stops reducing, while the Treasury will reduce its current account with the Fed, which will add liquidity in the banking sector. All these actions will in one way or another contribute to the weakening of the dollar and the EUR/USD rate will rise if the ECB does not take special measures to limit this growth.

The ECB meeting will take place on July 25 and until that time, the market will guess which trend will prevail that increases the uncertainty.

Today, Eurostat will present data on consumer inflation in June and forecasts are neutral. The euro has no direction and will most likely spend the day in a range whose lower limit is at the minimum of the week 1.1201 and the upper at 1.1233/38. A possible overrun is unlikely to be sustainable.

GBP/USD pair

The pound slowed down after the publication of a report on the state of the labor market over the past 3 months. Unemployment remained at 3.8%, which corresponds to the minimum since 1974 but wage growth rose from 3.6% premiums, excluding 3.4%. Both indicators exceeded forecasts, which eventually allowed the pound to stop the decline.

This image is no longer relevant

Two more important releases are expected before the end of the week, particularly the report on consumer inflation on Wednesday and data on retail sales on Thursday. Both reports will somehow clarify the picture of both consumer activity and inflation expectations. From this side, the pressure on the pound is likely to decrease and political uncertainty will remain the main negative factors.

It is expected that the new head of the Conservative Party and as a result, the Cabinet of Ministers will be the famous Euro-skeptic Boris Johnson. There are growing chances for a tough Brexit scenario, for a further fall in investments and a decrease in corporate income, which will lead to a reduction in tax collection and will force the Bank of England to look for ways to mitigate monetary policy.

Growing uncertainty significantly reduces the likelihood of a pound rising in the next two weeks, before the FOMC meeting. Corrective recovery is possible to the resistance of 1.2438, but the development of the downward movement is more likely after breaking through the important support of 1.2424. The pound can find the closest support in the 1.2270/90 zone and the long-term target moves to the level 1.18.

Kuvat Raharjo,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Evgeny Klimov
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

GBP/JPY. Phân Tích và Dự Báo

Cặp GBP/JPY tiếp tục xu hướng tăng, giao dịch chỉ dưới mức tâm lý 199.00. Cặp này đang gia tăng sức mạnh do đồng yên Nhật yếu đi dưới

Irina Yanina 19:44 2025-07-22 UTC+2

XAU/USD. Phân tích và Dự báo

Vào thứ Ba, giá vàng đang giảm từ mức $3400, là ngưỡng kháng cự. Tuy nhiên, khi gần đến hạn chót ngày 1 tháng 8 cho việc áp dụng thuế

Irina Yanina 12:08 2025-07-22 UTC+2

Trump Tiếp Tục Tìm Cách Gây Áp Lực Lên Trung Quốc Thông Qua Các Quốc Gia Khác

Theo các báo cáo truyền thông, những nỗ lực tiếp tục của Tổng thống Donald Trump nhằm gây áp lực lên Trung Quốc thông qua các đối tác thương

Jakub Novak 10:30 2025-07-22 UTC+2

Liên minh Châu Âu Đối đầu Trung Quốc

Trong khi đồng euro dần hồi phục sau đợt bán tháo lớn được quan sát thấy phần lớn trong tháng này, dữ liệu gần đây cho thấy vòng trừng phạt

Jakub Novak 10:24 2025-07-22 UTC+2

Càng Gần Đến Ngày 1 Tháng 8, Điều Kiện Thị Trường Càng Trở Nên Căng Thẳng (Khả Năng Sụt Giảm của #USDX và Cặp USD/JPY)

Với ngày 1 tháng 8 đang đến gần—ngày Donald Trump đã công bố trước đó về việc áp đặt thuế quan đối với các đối tác thương

Pati Gani 10:14 2025-07-22 UTC+2

Thị trường chuẩn bị cho 'Ngày Giải phóng Zombie'

Mặc dù thời hạn ngày 1 tháng 8 sắp tới, khi các thuế quan nhập khẩu lớn của Nhà Trắng chính thức có hiệu lực, chỉ số S&P

Marek Petkovich 09:10 2025-07-22 UTC+2

Lưu Ý Điều Gì Vào Ngày 22 Tháng 7? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Không có báo cáo kinh tế vĩ mô nào được lên kế hoạch cho ngày thứ Ba. Do đó, có thể kỳ vọng các biến động thị trường yếu trong

Paolo Greco 07:20 2025-07-22 UTC+2

Tổng quan GBP/USD – Ngày 22 tháng 7: Kinh doanh Theo Phong Cách Mỹ Ở Mức Độ Tuyệt Vời

Cặp tiền tệ GBP/USD cũng đã giao dịch cao hơn vào thứ Hai, mặc dù không có chất xúc tác địa phương nào. Hãy nhớ rằng không có sự kiện

Paolo Greco 03:45 2025-07-22 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD - Ngày 22 Tháng 7: Đồng Đô La Không Có Triển Vọng

Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch ở mức cao hơn trong suốt ngày thứ Hai. Sự tăng giá bắt đầu từ sáng sớm và kéo dài suốt cả ngày

Paolo Greco 03:45 2025-07-22 UTC+2

Trump Tăng Cường Cạnh Tranh trong Cuộc Đối Đầu với EU

Tuần mới chỉ vừa bắt đầu khi đồng đô la đối mặt với những lý do suy giảm mới. Trong hai tuần qua, đã có rất nhiều

Chin Zhao 00:43 2025-07-22 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.