empty
15.11.2021 09:02 AM
Gold shows strongest weekly gain since early May

This image is no longer relevant

Last week gold managed to regain its reputation as a safe haven asset. It was helped by rising inflation in the US, which also triggered a rebound in the US currency.

In the middle of last week, the US consumer price report for October was published. According to the data, the annual inflation rate rose to a more than 30-year high of 6.2%.

The record high figure has triggered a mixed situation in the market. Some investors are now confident that the Fed will continue to ignore the rise in consumer prices, believing it to be temporary. However, inflation will be more resilient and prolonged than previously expected as the supply problem caused by the COVID-19 pandemic will persist for a long time to come.

Other market participants believe that higher inflation will force the Fed to reconsider its decision to raise interest rates and the regulator will launch the process earlier than expected.

The first scenario is favourable for gold, which is traditionally considered one of the best hedging instruments against rising prices. And the second forecast supports the US currency, which has been waiting for a tightening of the Fed's policy for some time now.

Uncertainty over how the US central bank will behave in the face of record inflation triggered strong gains in two assets at once last week. Although gold and the dollar are in inverse correlation to each other, analysts emphasize.

At the end of the past seven days, the dollar index rose by 0.9%, while gold climbed by 2.8%. This is the biggest weekly gain for the asset since the beginning of May.

Bullion bars showed the most significant positive dynamics on Wednesday after the release of US consumer price data. The precious metal was up 1%.

On Friday, gold gained 0.3%, or $4.60. Towards the end of the session, the asset was trading at $1,868.50, its highest closing value since June 11.

This image is no longer relevant

At the end of last week, the precious metal received support from a slightly weaker dollar. The greenback declined on increased consumer fears.

On Friday the University of Michigan consumer sentiment index for November was published. The report showed a surprise drop to a 10-year low of 66.8 points (down from 71.7 in October). According to experts, this is due to the fact that Americans are very concerned about rising prices.

The release of inflation expectations data was also a positive sign for gold. For example, the estimate of the population's expected price increase over the next 12 months rose to 4.9%. This is the highest level since the summer of 2008.

The situation changed at the start of the new working week. The dollar index moved higher and hovered near a 16-month high, putting pressure on bullion.

This morning the price of gold fell by 0.43%, or $8.1, to $1,860.4. However, many experts believe that the gold rally is not over yet, as demand for safe-haven assets will remain strong in the face of higher inflation.

At this moment, only a more aggressive interest rate hike by the Fed could be a strong obstacle to further growth in the precious metal, experts say. However, officials' comments remain predominantly dovish.

On Sunday, for example, Federal Reserve Bank of Minneapolis President Neel Kashkari said that he expected inflation to continue rising over the next few months. However, he added that the US central bank should not overreact to higher inflation as it was likely to be temporary.

Analysts also point out that in the short term the asset may be influenced by the next wave of statistics from the US. As early as tomorrow, data on retail sales and industrial production will be published.

Economists expect both figures to rise. They estimate that last month retail sales increased by 1.1% and industrial production by 0.7%.

Аlena Ivannitskaya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Аlena Ivannitskaya
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 25 Tháng 7

Các chỉ số chứng khoán của Mỹ kết thúc ngày giao dịch với kết quả trái chiều: S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức tăng nhẹ, trong khi Dow Jones

Ekaterina Kiseleva 11:56 2025-07-25 UTC+2

Wall Street trong tình trạng căng thẳng: Trump thăm Fed, điều tra UnitedHealth, S&P và Nasdaq tăng trưởng

Phiên giao dịch thứ Năm khép lại với những đỉnh cao lịch sử cho cả hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq, khi kết quả nổi bật từ Alphabet kích

Thomas Frank 11:06 2025-07-25 UTC+2

Luôn luôn không có thuế quan cho Mỹ và nhiều Bitcoin cho tổng thống. Lịch dành cho nhà giao dịch vào ngày 24-25 tháng Bảy

Với phong cách đặc trưng của mình, Donald Trump đã trình bày thỏa thuận mà ông gọi là "thỏa thuận thương mại vĩ đại nhất trong lịch sử," khẳng định

Svetlana Radchenko 12:09 2025-07-24 UTC+2

Bitcoin có thể giảm giá. Các nhà giao dịch BTC có thể đối mặt với bẫy giá

Thị trường tiền điện tử hiện đang trải qua sự biến động, nhưng nhiều nhà phân tích dự đoán rằng một cơn bão đang mạnh dần lên. Họ đang cảnh

Larisa Kolesnikova 12:05 2025-07-24 UTC+2

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ Ngày 24 Tháng 7

Nền kinh tế Mỹ tiếp tục thể hiện sự kiên cường, thúc đẩy sự lạc quan quanh lợi nhuận của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư hy vọng đạt được

Ekaterina Kiseleva 11:52 2025-07-24 UTC+2

Chuyển dịch xu hướng thị trường: Thermo Fisher tăng vọt, Texas Instruments tụt dốc

Thuế quan đối với ô tô Nhật Bản đã được giảm từ 27,5% xuống còn 15%. Cổ phiếu của Thermo Fisher tăng vọt. Cổ phiếu của Texas Instruments giảm mạnh

11:09 2025-07-24 UTC+2

Tại sao cổ phiếu Thermo Fisher tăng mạnh, còn Texas Instruments đang giảm: Phân tích xu hướng thị trường mới

Thuế xe hơi Nhật Bản giảm 27,5% xuống còn 15% Cổ phiếu Thermo Fisher tăng vọt, vượt kỳ vọng của Phố Wall Cổ phiếu Texas Instruments

Thomas Frank 10:35 2025-07-24 UTC+2

Thông Tin Nhanh Về Thị Trường Mỹ Ngày 23 Tháng 7

S&P 500 vẫn trong tình trạng không chắc chắn mặc dù đã có những động thái tích cực như các thỏa thuận thương mại mới với Nhật

Ekaterina Kiseleva 13:03 2025-07-23 UTC+2

Cú sốc mới từ Wall Street: GM lỗ 1 tỷ đô la, RTX làm nhà đầu tư choáng váng

Thuế nhập khẩu đã khiến lợi nhuận của GM giảm 1 tỷ đô la, cổ phiếu sụt giảm. RTX giảm mạnh sau khi cắt giảm dự báo lợi nhuận

11:54 2025-07-23 UTC+2

Báo cáo tác động đến các tập đoàn lớn: GM mất 1 tỷ USD, RTX gây sốc cho các nhà đầu tư

Thuế quan cắt giảm lợi nhuận GM xuống 1 tỷ USD, cổ phiếu giảm mạnh RTX giảm sau khi dự báo lợi nhuận 2025 bị cắt giảm S&P 500 +0.06%

Thomas Frank 09:22 2025-07-23 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.