empty
10.12.2021 02:00 PM
The pound hopes for February

This image is no longer relevant

The ideas for the weakening of the dollar did not work, the US currency index ended the week above 96.00. Buyers are preparing for the Fed's verdict. The technical picture favors the further growth of the greenback and there is still room for maneuver under the 98.00 mark.

One of the weakest currencies this week was the British pound. The GBP/USD pair fell sharply after the introduction of new quarantine measures in the UK, which, among other things, provide for the transfer of employees to remote work and the provision of vaccination documents when visiting public places.

Weak macro statistics for Britain also did not add a positive to the pound. The deterioration of the epidemic situation will certainly entail a decrease in other indicators, for example, consumer and business activity. In this case, the pound may fall to even lower levels. This is not to mention the consequences of Brexit, which from time to time make themselves felt. Sterling will be vulnerable as long as tensions remain between London and Brussels. This is very noticeable in the EUR/GBP pair, which, by the way, has grown noticeably over the past three weeks.

Meanwhile, since the beginning of the year, the quote has been trading in a long-term downward trend. If the downward movement resumes, selling this currency pair from current levels will be a good idea.

Today, the economic calendar includes data on UK GDP for October, business activity in the service sector, and the volume of production in the manufacturing sector of the country. Industry plays a big role in the final indicator of GDP, so a high value will be a positive factor for the pound, and vice versa. Friday's weaker data will cause even more pressure on the pound, including in the EUR/GBP pair.

The volume of industrial production in October unexpectedly decreased by 0.6%, while analysts announced an increase of 0.1% on a monthly basis. The annual value also went against the forecast. Production expanded by only 1.4%, an increase of 2.2% was expected.

The UK economy also grew weaker than expected. The value was 0.1%, which is a sharp slowdown compared to the monthly growth of 0.6% in September. Reuters economists had predicted monthly growth of 0.4%. There is also a noticeable drawdown in annual terms.

This image is no longer relevant

"We have always recognized that there may be obstacles on our way to recovery," Finance Minister Rishi Sunak commented on the situation.

Indicators of a sluggish economic recovery have become another indication that the Bank of England will not tighten policy at its meeting next week. The sentiment of the pound traders fell, which naturally affected the positioning of the British currency.

Based on the failed GDP data, market players made the following conclusion: the rapidly growing inflation rate and Omicron may force the world's fifth largest economy to start shrinking again.

Meanwhile, getting the economy out of recession is much more difficult than suppressing rising inflation. The English regulator has already begun to realize this. Perhaps next week investors will hear sharply dovish comments from the Central Bank.

Key banking analysts such as Barclays and JPMorgan have gradually begun to push back the forecast of the first rate hike by the Bank of England. Now they have been joined by colleagues from Goldman Sachs. Alternatively, a 15 basis point increase could take place at the February meeting. However, this forecast is more like an excuse and looks unrealistic.

Even the most ardent "hawk" in the committee, Michael Saunders, refuses to make predictions and assumptions. First of all, you need to wait for the clarification of the picture on Omicron.

However, if the market considers that the increase is still real in February, then the pound is unlikely to be under serious selling pressure. A lot will depend on the rhetoric of the Bank of England. If doubts are expressed, including regarding February, the pound may depreciate more. The target for the GBP/USD pair will be the 1.3000 mark.

Natalya Andreeva,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
A Zotova
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Bản tin thị trường Mỹ ngày 31 tháng 7

Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc ngày trước với diễn biến trái chiều. S&P 500 và Dow Jones đều ghi nhận mức giảm nhẹ. Trong khi đó, Nasdaq

Ekaterina Kiseleva 12:31 2025-07-31 UTC+2

Tín hiệu từ Fed và mối đe dọa thuế quan khiến thị trường hồi hộp trong tháng Bảy

Chỉ số MSCI giảm 0,28% xuống còn 933,15, bị ảnh hưởng bởi đồng đô la mạnh hơn và các tuyên bố từ Fed. Powell cho biết

12:07 2025-07-31 UTC+2

Tháng Bảy đầy lo âu: Thị trường biến động do tín hiệu từ Fed và thuế quan của Mỹ

MSCI giảm 0.28% xuống còn 933.15 — áp lực từ đồng đô la mạnh và các tuyên bố của Fed. Powell: quá sớm để nói về việc cắt giảm

Thomas Frank 11:06 2025-07-31 UTC+2

Sự hoảng loạn bao trùm thị trường: Dow và Nasdaq giảm điểm do dự báo yếu kém, Fed trở thành tâm điểm chú ý

UnitedHealth giảm dự báo lợi nhuận hàng năm. Cổ phiếu Whirlpool giảm mạnh. UPS ảnh hưởng đến chỉ số Dow Transports. Cổ phiếu châu Á tăng trước quyết định chính

13:16 2025-07-30 UTC+2

Tin tức thị trường Mỹ ngày 30 tháng 7

Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc ngày trong sắc đỏ do các báo cáo thu nhập yếu từ các công ty lớn và sự chờ đợi xung quanh

Ekaterina Kiseleva 13:00 2025-07-30 UTC+2

Thị trường chao đảo khi triển vọng yếu kém của UnitedHealth và Whirlpool kéo các chỉ số xuống thấp trước quyết định của Fed

UnitedHealth dự báo lợi nhuận cả năm thấp hơn mong đợi Whirlpool giảm sau khi lợi nhuận quý 2 không đạt kỳ vọng, dự báo lợi nhuận

Thomas Frank 08:28 2025-07-30 UTC+2

Tin tức Tiêu điểm Thị trường Mỹ ngày 29 tháng 7

Các chỉ số chứng khoán Mỹ thể hiện động thái hỗn hợp: S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức tăng nhẹ, trong khi Dow Jones giảm

Ekaterina Kiseleva 11:30 2025-07-29 UTC+2

Nike tăng mạnh, Dow Jones trượt dốc, thuế nhập khẩu gây sức ép — những lực lượng then chốt định hình thị trường hôm nay

Mỹ và EU đã tránh được một cuộc chiến thương mại. Giá cổ phiếu của Nike đã tăng. Quan chức Mỹ và Trung Quốc đã nối lại đàm phán thương

11:19 2025-07-29 UTC+2

Nike tăng vọt, Dow Jones giảm, thuế quan gây sức ép — điều gì đang diễn ra trên các thị trường toàn cầu lúc này?

Mỹ, EU tránh chiến tranh thương mại với thỏa thuận thuế 15% Cổ phiếu Nike tăng sau khi JP Morgan nâng cấp Quan chức Trung Quốc

Thomas Frank 11:05 2025-07-29 UTC+2

Bản tin thị trường Hoa Kỳ ngày 28 tháng 7

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã đóng cửa ở mức cao hơn, với S&P 500 và Nasdaq 100 đạt đỉnh cao mọi thời đại mới sau khi một thỏa

Ekaterina Kiseleva 12:34 2025-07-28 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.