empty
12.01.2022 06:40 PM
Oil overcomes Omicron fear and is trading above $80

This image is no longer relevant

WTI crude oil was trading above $80 in late Tuesday trading. Today, on Wednesday, US light crude oil continues its rise. Thus, at the moment of writing the article, futures for WTI oil are at $82.08 per barrel, while futures for Brent traded at $84.37 per barrel.

Notably, during yesterday's trading the news reports were full of messages, which in any other situation would have created a bearish sentiment in the market. For example, the WHO noted again that the Omicron variant is rapidly spreading around the world. Moreover, the Oil Minister of Oman was quoted as saying that OPEC+ was not willing to push prices up to $100 and overheat the market.

Despite this news, the price of oil rose significantly on Tuesday according to the traders' forecast. Therefore, the rapid rise in Omicron cases does not indicate that demand for fuel and other petroleum products may be falling, but that herd immunity is close. That is to say, the more people encounter this new strain, the more likely it is that the virus will finally begin to recede by the summer season. Besdes, the overall number of travel could reach pre-pandemic coronavirus levels.

However, the Minister of Oman's comments initially had a negative impact on the quotations, although later it became clear to traders that this news is not new. The Alliance maintains its plans to increase production by 400,000 barrels per day. It is obvious that with implementation of these plans the market balance will be transformed into surplus. However, the market will not be overheated by such an increase in production, as well as the new shale boom in the USA and other countries.

Oil producing companies complain that banks are not willing to finance new projects and determine new requirements. Oil producers must transform into more environmentally friendly companies. These new trends in the oil sector are raising the breakeven price of production projects, giving OPEC+ a head start.

Oil received strong support after Jerome Powell's speeches, who is confident in the US economic recovery despite the spreading Omicron variant. Powell finally confirmed the analysts' forecasts that the US economy was ready to accept tightening of the monetary policy. He said that the regulator was able to maintain high rates of economic growth. Powell added that it would contribute to the demand for oil, which was highly sensitive to growth. After these optimistic statements the price of oil jumped yesterday.

The oil quotations growth was caused by yesterday's released updated forecast of the US Energy Information Administration (EIA) about the oil demand. Thus, this year total demand in the USA is expected to increase by 840,000 barrels a day instead of 700,000 barrels as a year ago.

At the same time, the EIA lowered its production forecast for 2022. Currently, it is forecasted that oil production in the USA will rise by 640,000 barrels a day instead of 670,000 barrels.

According to the American Petroleum Institute (API), US crude inventories slumped again, while gasoline and distillate inventories, on the other hand, rose last week. Market participants are positive about overall growth in the first quarter, however the latest inventory data from API show subdued demand for crude. This is the reason why some analysts believe there is no strong grounds to predict the coming price rally.

Currently, experts believe that if the risky sentiment on the stock market will remain acute for a long time, then during 2022 the oil quotes have chances to reach $100 and to consolidate in the range of $80-100. However, when planning transactions, it is recommended to take into account that this optimism about oil may fade as the US Federal Reserve takes a tougher stance on its economy.

This image is no longer relevant

Andreeva Natalya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Các nhà đầu tư Bitcoin đang trong cuộc chiến kéo co. BTC hầu như không phản ứng với lạm phát của Mỹ

Hiện tại, đồng tiền điện tử hàng đầu đang nhắm đến các mức cao mới, nhưng vẫn đang đối mặt với nhiều khó khăn trên đường đi. Thử thách

Larisa Kolesnikova 16:51 2025-06-16 UTC+2

Bản Tin Về Thị Trường Mỹ Ngày 16 Tháng 6

Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch thứ Sáu trong sắc đỏ khi căng thẳng leo thang giữa Israel và Iran đẩy giá dầu tăng

Ekaterina Kiseleva 13:50 2025-06-16 UTC+2

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ Ngày 13 Tháng 6

Mặc dù S&P 500 tiếp tục tăng, các nhà đầu tư vẫn quan tâm đến cổ phiếu, phần lớn bỏ qua những rủi ro và sự bất ổn ngày càng

Ekaterina Kiseleva 12:29 2025-06-13 UTC+2

Tin tức Thị trường Mỹ ngày 12 tháng 6: Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm do thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung

Thị trường chứng khoán Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch giảm điểm sau khi Hoa Kỳ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận thương mại được mong

Ekaterina Kiseleva 16:31 2025-06-12 UTC+2

Robinhood bị loại khỏi S&P 500 — hiệu ứng domino ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu

Cổ phiếu Robinhood giảm sau khi nền tảng giao dịch này bị loại khỏi S&P 500. Cổ phiếu Warner Bros. giảm sau khi công ty thông báo kế hoạch

14:54 2025-06-11 UTC+2

Sự đối lập hàng ngày: Nikkei tăng, EUR giảm, thị trường toàn cầu nín thở chờ đợi đàm phán Mỹ-Trung

J.M. Smucker giảm. Ngân hàng Thế giới cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025. Chỉ số Nikkei tăng, trong khi tương lai phố Wall và đồng euro

14:31 2025-06-11 UTC+2

Bản Tin Tóm Tắt Thị Trường Mỹ Ngày 11 Tháng 6

Thị trường chứng khoán Mỹ đã đạt đến các mức dự kiến và hiện nay bước vào "giai đoạn khảo sát yên tĩnh"

Ekaterina Kiseleva 13:57 2025-06-11 UTC+2

Sự tương phản trong ngày: Nikkei tăng, euro giảm, thế giới nín thở trước cuộc đàm phán Mỹ-Trung

J.M. Smucker giảm sau dự báo bi quan Ngân hàng Thế giới cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu cho năm 2025 Chỉ số Nikkei tăng, tương

Thomas Frank 07:48 2025-06-11 UTC+2

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 10 Tháng 6

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đã đạt được mức tăng đáng kể, nhờ vào kỳ vọng tích cực trước các cuộc đàm phán thương mại sắp tới giữa

Ekaterina Kiseleva 12:52 2025-06-10 UTC+2

Robinhood Rớt Khỏi S&P 500 — Hiệu Ứng Domino Tác Động Lên Toàn Bộ Thị Trường

Robinhood giảm sau khi nền tảng bị loại khỏi S&P 500 Cổ phiếu Warner Bros. giảm sau khi công ty thông báo kế hoạch tách rời kinh doanh Cổ phiếu

Thomas Frank 12:49 2025-06-10 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.