empty
15.03.2022 08:34 PM
Oil: who flies high, falls painfully

It seems that the times when oil prices depended on whether the Sheikh of Saudi Arabia sneezed or not are returning. While Russia is conducting a military operation, and the United States is imposing sanctions against it, the statement of the Minister of Energy from Riyadh that speculators should bet against black gold with the addition of an emotional "damn it" played a role. In the week of March 8, hedge funds reduced net longs for Brent at the fastest pace since 2018. At the same time, sales of the North Sea variety turned out to be the largest since 2016. So don't believe that Saudi Arabia decides everything on the oil market.

Dynamics of speculators' net positions on oil

This image is no longer relevant

The activity of the "bears" triggered an avalanche of stop orders for long positions, against which Brent immediately collapsed by $25 per barrel at auction on March 9. Formally, the main drivers of its collapse were the progress in negotiations on a peaceful settlement of the conflict between Russia and Ukraine, which theoretically could lead to an increase in oil supply, as well as information about the largest outbreak of COVID-19 in China, which is sure to adversely affect global demand. Oil was added to the fire by the message from OPEC that there is currently no shortage in the market.

The number of people infected with coronavirus in China is almost doubling every day, which forces Beijing to close entire cities. As a result, Morgan Stanley lowered the country's GDP forecast for the first quarter from +0.6% to zero, for 2022 - from 5.3% to 5.1%, which is below the official target of 5.5%. China is the largest consumer of oil in the world, so lockdowns can lead to a reduction in global demand, rumors about which contribute to a decline in Brent quotes. The same is true of the Fed. If it goes too far with the tightening of monetary policy, the US economy will approach the abyss of recession, which will also negatively affect the global consumption of black gold.

The problems with the offer do not look as terrible as previously assumed. Not all buyers are ready to give up Russian oil. Producers in this country are developing flexible payment mechanisms. India, in order not to lose a key partner, is creating a payment mechanism using its currency, and the most likely outcome for black gold supplied from the Russian Federation is its storage on tankers near Singapore and Malaysia until better times. In addition, some progress is allegedly planned in the negotiations between Kyiv and Moscow, which is another argument in favor of sales of the North Sea variety.

Of course, the geopolitical conflict in Eastern Europe has brought oil too high. And as you know, who flies high, falls painfully. Nevertheless, from a fundamental point of view, the market remains strong. Its increased attention to headlines from Ukraine leads to increased volatility. As a result, after a rapid roller coaster, Brent risks falling into consolidation in the range of $95-115 per barrel.

Technically, there is a pattern of "surge and reversal with acceleration" on the daily oil chart. The rebound from the supports at $98 and $97 per barrel will be a signal for the opening of longs.

Brent, the daily chart

This image is no longer relevant

Marek Petkovich,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Igor Kovalyov
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

EUR/USD – Phân tích và Dự báo

Hôm nay, cặp tiền này đang rút lui khỏi mức cao hàng ngày của mình. Theo các quan chức của Ủy ban Châu Âu, EU và Mỹ đang

Irina Yanina 14:00 2025-07-24 UTC+2

USD/JPY – Phân tích và Dự báo

Hôm nay, cặp tiền này đã phá vỡ chuỗi ba ngày giảm giá, khi sự bất ổn chính trị nội bộ của Nhật Bản, dữ liệu PMI sản xuất thất

Irina Yanina 13:49 2025-07-24 UTC+2

XAU/USD – Phân Tích và Dự Báo

Sự không chắc chắn về khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la Mỹ, điều này ngược

Irina Yanina 12:23 2025-07-24 UTC+2

USD/CHF – Phân tích và Dự báo

Sự không chắc chắn liên quan đến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đang kìm hãm sự tăng trưởng của đồng đô la Mỹ, trong

Irina Yanina 11:43 2025-07-24 UTC+2

Tại sao đồng Euro không giảm so với đồng Đô la Mỹ? (Có khả năng hạn chế sự giảm giá của EUR/USD và GBP/USD)

Đồng euro tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng ổn định so với đồng đô la, điều này có thể có vẻ phi lý lúc đầu, nhưng có những

Pati Gani 09:47 2025-07-24 UTC+2

Thị Trường Đã Xác Định Rõ Ràng

Nền kinh tế vẫn duy trì sự vững mạnh, và các thỏa thuận thương mại của Hoa Kỳ với các quốc gia khác đang mang lại sự rõ ràng

Marek Petkovich 08:57 2025-07-24 UTC+2

Chú Ý Điều Gì Vào Ngày 24 Tháng 7? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Cho Người Mới Bắt Đầu

Một số báo cáo kinh tế vĩ mô dự kiến sẽ được công bố vào thứ Năm, nhưng tất cả đều sẽ có tính chất tương

Paolo Greco 07:12 2025-07-24 UTC+2

Tổng Quan GBP/USD – Ngày 24 Tháng 7. Thuế Quan của Trump: Không Ai Được Tha

Cặp tiền tệ GBP/USD cũng tiếp tục xu hướng tăng vào thứ Tư, cho thấy không có phản ứng nào đối với việc ký kết thỏa thuận thương

Paolo Greco 04:02 2025-07-24 UTC+2

Tổng quan EUR/USD – Ngày 24 tháng 7. Lần may mắn thứ tư!

Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục đà tăng vào thứ Tư, và lần này, ngay cả việc ký kết thêm một thỏa thuận thương mại nữa cũng không

Paolo Greco 04:02 2025-07-24 UTC+2

Hiệp Định Thương Mại và Sự Dối Trá Của Mike Lee

Trong bài viết trước của tôi, tôi đã đặt câu hỏi: làm thế nào mà một quốc gia coi mình là người dẫn đầu thế giới

Chin Zhao 00:53 2025-07-24 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.