empty
12.04.2022 10:02 PM
Japanese manufacturers are interested in a strong yen

Not so long ago, Japanese manufacturers were interested in the lowest possible price, because in this way they could sell cars and equipment abroad cheaper, getting a higher profit after receiving revenue...

Japanese manufacturers are interested in a strong yen

... but it looks like the era of the cheap yen is coming to an end.

This image is no longer relevant

According to company representatives and economists, after many years of strengthening foreign production and supply chains, Japanese manufacturers are ready to abandon the weak currency.

In fact, the economic damage from the cheap yen has now become much more noticeable, since the recent sale of the national currency sharply raised the cost of goods, which hit the expenses of Japanese households. Among other things, we see how the steady transition to foreign production is slowly changing the dynamics of the third largest economy in the world.

Changes in the manufacturing sector

According to the latest data from the Ministry of Commerce, almost a quarter of the products of Japanese manufacturers are sold abroad. This compares with about 17% a decade ago and less than 15% two decades ago.

According to the Japan Automobile Manufacturers Association, about two-thirds of the cars that arrive annually on behalf of the land of the rising sun are currently manufactured abroad.

Two decades ago, cars made abroad accounted for less than 40% of sales.

Companies are also moving away from the old model of manufacturing and exporting as technology has changed their business. Hitachi Ltd, for example, is becoming more customer-oriented, leaving technology behind.

The inconsistencies of a weak yen – competition of producers' interests

The weakness of the Japanese currency has already led to an increase in the cost of fuel and other goods for domestic producers.

Crucially, it also hits household spending and consumer confidence in the domestic market, which exacerbates losses for the stalled economy.

Nevertheless, a December survey of almost 7,000 companies conducted by Tokyo Shoko Research showed that almost 30% of companies said that a weak yen is a negative factor for their business, and only 5% called it a positive factor. The remaining 65% said that the exchange rate itself had no significant impact - neither negative nor positive.

Those who said that the weak yen was negative on average called the preferred rate around 107 yen per dollar - a level significantly stronger than the 125.75 achieved in the current trading session.

It should be borne in mind that a weak yen increases the cost of acquiring businesses and any assets abroad, although this may not bother many wealthy Japanese firms. At the same time, a weak yen makes Japanese companies a cheaper target for foreign buyers, and this is what manufacturers have been striving for so far.

Immediate prospects

Many manufacturers, including the automotive industry, say that one of the advantages of increasing production in local markets is less sensitivity to currency fluctuations.

Even though there may be concerns about the stability of operations in certain markets, such as China, it is unlikely that the trend to locate factories abroad will change in the near future.

So, Toyota Motor Corp is working to reduce the impact of the yen exchange rate on its revenues, the representative said, without going into details. A company spokesman said that a weak yen is not necessarily seen as an advantage, adding that one disadvantage is the higher cost of raw materials.

But for retailers, the weak yen was painful, as it increases spending, including on energy and food. Budget clothing retailer Shimamura Co Ltd recently announced that it would have to raise the prices of some of its products by an unprecedented (for Japanese) 3-4%.

Official position

Bank of Japan Governor Haruhiko Kuroda has repeatedly stated that while a weak currency may put pressure on households and retail, the benefits to the economy outweigh the disadvantages.

But his view looks increasingly lonely this year as government officials have stepped up their warnings against excessive yen declines.

Some of Kuroda's former colleagues at the Treasury now see the weak yen as a sign of Japan's waning economic power.

Earlier this month, the governor said that the yen's recent movements were "somewhat rapid," which is his strongest warning about currency movements, although he then stressed the benefits of a weaker yen.

So the government keeps its finger on the pulse, but so far, it seems, without a definite opinion on the possible strengthening. Most likely, politicians will act on the situation. And the crisis in developing countries may well become a catalyst for change.

What is the possible framework for strengthening?

So far, this can only be guessed. The yen's rapid fall - it fell more than 5% against the dollar last month, its biggest monthly drop since November 2016 - caught some market participants by surprise.

A former senior Japanese currency diplomat, Eisuke Sakakibara, said in an interview a month ago that the government should intervene in the currency or raise interest rates to protect it if it weakens above 130 points per dollar.

Weakening above 130 "could cause problems," said Sakakibara, known as "Mr. Yen" for orchestrating several currency interventions to soften the yen in the 1990s.

This seems like a logical step. Therefore, when the exchange rate approaches this mark, it makes sense to expect decisive steps by the government, including in the field of monetary policy. Probably, at this key level, we should expect tougher rhetoric and more active actions. Although so far this does not seem to be a very likely scenario.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Egor Danilov
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $4000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 7 chúng tôi xổ $4000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Wall Street đang căng thẳng: Chuyến thăm Fed của Trump, cuộc điều tra UnitedHealth, S&P và Nasdaq đang tăng

Phiên giao dịch thứ Năm kết thúc với mức đóng cửa kỷ lục cho S&P 500 và Nasdaq. Sự lạc quan của nhà đầu tư được thúc

12:05 2025-07-25 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 25 Tháng 7

Các chỉ số chứng khoán của Mỹ kết thúc ngày giao dịch với kết quả trái chiều: S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức tăng nhẹ, trong khi Dow Jones

Ekaterina Kiseleva 11:56 2025-07-25 UTC+2

Wall Street trong tình trạng căng thẳng: Trump thăm Fed, điều tra UnitedHealth, S&P và Nasdaq tăng trưởng

Phiên giao dịch thứ Năm khép lại với những đỉnh cao lịch sử cho cả hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq, khi kết quả nổi bật từ Alphabet kích

Thomas Frank 11:06 2025-07-25 UTC+2

Luôn luôn không có thuế quan cho Mỹ và nhiều Bitcoin cho tổng thống. Lịch dành cho nhà giao dịch vào ngày 24-25 tháng Bảy

Với phong cách đặc trưng của mình, Donald Trump đã trình bày thỏa thuận mà ông gọi là "thỏa thuận thương mại vĩ đại nhất trong lịch sử," khẳng định

Svetlana Radchenko 12:09 2025-07-24 UTC+2

Bitcoin có thể giảm giá. Các nhà giao dịch BTC có thể đối mặt với bẫy giá

Thị trường tiền điện tử hiện đang trải qua sự biến động, nhưng nhiều nhà phân tích dự đoán rằng một cơn bão đang mạnh dần lên. Họ đang cảnh

Larisa Kolesnikova 12:05 2025-07-24 UTC+2

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ Ngày 24 Tháng 7

Nền kinh tế Mỹ tiếp tục thể hiện sự kiên cường, thúc đẩy sự lạc quan quanh lợi nhuận của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư hy vọng đạt được

Ekaterina Kiseleva 11:52 2025-07-24 UTC+2

Chuyển dịch xu hướng thị trường: Thermo Fisher tăng vọt, Texas Instruments tụt dốc

Thuế quan đối với ô tô Nhật Bản đã được giảm từ 27,5% xuống còn 15%. Cổ phiếu của Thermo Fisher tăng vọt. Cổ phiếu của Texas Instruments giảm mạnh

11:09 2025-07-24 UTC+2

Tại sao cổ phiếu Thermo Fisher tăng mạnh, còn Texas Instruments đang giảm: Phân tích xu hướng thị trường mới

Thuế xe hơi Nhật Bản giảm 27,5% xuống còn 15% Cổ phiếu Thermo Fisher tăng vọt, vượt kỳ vọng của Phố Wall Cổ phiếu Texas Instruments

Thomas Frank 10:35 2025-07-24 UTC+2

Thông Tin Nhanh Về Thị Trường Mỹ Ngày 23 Tháng 7

S&P 500 vẫn trong tình trạng không chắc chắn mặc dù đã có những động thái tích cực như các thỏa thuận thương mại mới với Nhật

Ekaterina Kiseleva 13:03 2025-07-23 UTC+2

Cú sốc mới từ Wall Street: GM lỗ 1 tỷ đô la, RTX làm nhà đầu tư choáng váng

Thuế nhập khẩu đã khiến lợi nhuận của GM giảm 1 tỷ đô la, cổ phiếu sụt giảm. RTX giảm mạnh sau khi cắt giảm dự báo lợi nhuận

11:54 2025-07-23 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.