empty
17.05.2022 09:39 PM
Dollar Index: Is the dollar falling?

The decline of the dollar, strange as it may seem in the current situation, continues today, and for the third trading day in a row. If we attributed its decline on Friday to the fixation of some of the many long positions at the end of the week, then the continued decline of the dollar may begin to raise doubts about its further strengthening after months of growth.

At the time of writing this article, futures for the dollar index (DXY) are trading near 103.74, continuing to decline for the third trading day in a row after reaching a new high since January 2003 at 105.06 on Friday.

Perhaps this is how investors reacted to yesterday's New York Fed report, according to which the manufacturing activity index in the US fell to -11.60 in May from 24.60 in April, which also turned out to be much worse than the forecast for the index to fall to 15.50.

In addition, the US stock market is now seeing a resurgence of investor optimism, which is accompanied by an increase in their propensity to buy risky and profitable stock market assets and to exit the protective dollar. For example, futures on the broad market index S&P 500 rose 5.4% to 4071.0 from last week's low of 3860.0.

Nevertheless, most economists believe that the growth of the dollar will resume: the tightening cycle of monetary policy is just beginning, and the Fed is unlikely to back down from its plans.

Federal Reserve Chairman Jerome Powell recently reaffirmed that the central bank's main task is to regain control of inflation, which has reached highs in the US for the past 40 years. If economic performance is in line with expectations, then Powell considers it appropriate to raise interest rates by 50 basis points at the next two meetings.

Today, during the American trading session, he will speak at an event organized by the Wall Street Journal, and market participants will be waiting for new signals from him regarding the prospects for the Fed's monetary policy. His speech is scheduled to start at 18:00 (GMT). It is possible that Powell will hint at a 75-point rate hike at the next Fed meeting on June 14–15, as the market expects. In this case, the dollar will receive a powerful impetus to strengthen. If Powell maintains the same rhetoric regarding monetary policy, then the dollar may weaken. However, this weakening will not be long-lasting.

Either way, the Fed's stance on taming rising inflation remains the toughest among the world's major central banks. And this is one of the main fundamental factors in favor of further strengthening of the dollar (however, also provided that the Fed's measures turn out to be effective).

In addition, market participants will also pay attention to the publication (at 12:30 GMT) of statistics on the dynamics of retail sales and industrial production in the US for April.

Retail sales is the main indicator of consumer spending in the US, showing the change in retail sales. The "Retail Control Group" indicator evaluates the volume in the entire retail industry and is used to calculate price indices for most goods. A high result strengthens the US dollar, and vice versa, a weak report weakens the dollar. Data worse than the previous period (-0.1% in March, -1.2% in February, +3.8% in January) may negatively affect the dollar in the short term. Forecast for April: +0.5%. At the same time, the volume of retail sales, according to the forecast, grew in April by +0.7% (after growth in March by +0.5%). This is still positive data for the dollar, but let's see how market participants react to it.

From a technical point of view, the price of the DXY index futures broke through an important short-term support level of 103.92, placing an order for further decline. A breakdown of today's local low of 103.63 may increase the negative dynamics.

This image is no longer relevant

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Jurij Tolin
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Nên Chú Ý Điều Gì Vào Ngày 13 Tháng 8? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Chỉ có một thông báo kinh tế vĩ mô được lên lịch vào thứ Tư — ước tính thứ hai về lạm phát tháng Bảy của Đức. Trong

Paolo Greco 06:58 2025-08-13 UTC+2

Tổng quan về GBP/USD – Ngày 13 tháng 8: Đang chờ đợi ngày thứ Sáu...

Cặp tiền tệ GBP/USD một lần nữa giao dịch khá chậm vào thứ Ba. Vào buổi sáng, Vương quốc Anh đã công bố dữ liệu về thất nghiệp và tiền

Paolo Greco 03:49 2025-08-13 UTC+2

Tổng quan EUR/USD – Ngày 13 tháng 8: Trump và Trung Quốc Đã Đạt Được Thỏa Thuận — Một Lần Nữa, Tạm Thời

Đôi tiền tệ EUR/USD một lần nữa giao dịch khá ổn định. Mặc dù cặp tiền này không hẳn bị kẹt tại chỗ, sự biến động vẫn ở mức thấp

Paolo Greco 03:49 2025-08-13 UTC+2

Liệu có thể đã có "lỗi" trong báo cáo lạm phát hay không?

Báo cáo lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ, không hề khiêm tốn, đã gây ấn tượng mạnh. Mặc dù có mức thuế nhập khẩu cao nhất

Chin Zhao 00:29 2025-08-13 UTC+2

Đạt được đình chiến, nhưng chưa có thỏa thuận thương mại

Vào thứ Ba, đồng đô la nhận được tin tốt đầu tiên trong những tuần qua. Thị trường đã sớm quên việc Donald Trump khéo léo ký các thỏa thuận

Chin Zhao 00:29 2025-08-13 UTC+2

EUR/USD. Báo cáo Tăng trưởng CPI của Mỹ Cho thấy Điều gì?

Báo cáo tăng trưởng CPI của Mỹ cho thấy sự trì trệ trong lạm phát tiêu đề và sự gia tăng trong lạm phát cơ bản. Tuy nhiên

Irina Manzenko 00:29 2025-08-13 UTC+2

Đồng Đô la Phá Vỡ Quy Tắc

Để xây dựng một cái mới, trước tiên bạn phải phá hủy mọi thứ cũ đi. Đây là nguyên tắc mà Donald Trump đang áp dụng trong việc

Marek Petkovich 00:29 2025-08-13 UTC+2

AUD/NZD. Phân Tích và Dự Báo

Cặp AUD/NZD đã từ bỏ mức tăng trong ngày ở mức trung bình sau khi đạt đỉnh cao mới trong bốn tuần tại mức 1.0982–1.0983, ngay sau khi Ngân hàng

Irina Yanina 12:29 2025-08-12 UTC+2

USD/CHF. Phân Tích và Dự Báo

Vào thứ Ba, cặp tiền tệ USD/CHF đã thu hút sự chú ý của người bán, làm chậm lại đà tăng trưởng của ngày hôm trước và thiết

Irina Yanina 12:08 2025-08-12 UTC+2

Đình Chiến Thương Mại Được Gia Hạn Thêm 90 Ngày

Hôm qua, nhiều nhà đầu tư và giao dịch viên đã thở phào nhẹ nhõm sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố gia hạn việc ngừng tăng

Jakub Novak 11:17 2025-08-12 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.