empty
17.05.2022 09:39 PM
Dollar Index: Is the dollar falling?

The decline of the dollar, strange as it may seem in the current situation, continues today, and for the third trading day in a row. If we attributed its decline on Friday to the fixation of some of the many long positions at the end of the week, then the continued decline of the dollar may begin to raise doubts about its further strengthening after months of growth.

At the time of writing this article, futures for the dollar index (DXY) are trading near 103.74, continuing to decline for the third trading day in a row after reaching a new high since January 2003 at 105.06 on Friday.

Perhaps this is how investors reacted to yesterday's New York Fed report, according to which the manufacturing activity index in the US fell to -11.60 in May from 24.60 in April, which also turned out to be much worse than the forecast for the index to fall to 15.50.

In addition, the US stock market is now seeing a resurgence of investor optimism, which is accompanied by an increase in their propensity to buy risky and profitable stock market assets and to exit the protective dollar. For example, futures on the broad market index S&P 500 rose 5.4% to 4071.0 from last week's low of 3860.0.

Nevertheless, most economists believe that the growth of the dollar will resume: the tightening cycle of monetary policy is just beginning, and the Fed is unlikely to back down from its plans.

Federal Reserve Chairman Jerome Powell recently reaffirmed that the central bank's main task is to regain control of inflation, which has reached highs in the US for the past 40 years. If economic performance is in line with expectations, then Powell considers it appropriate to raise interest rates by 50 basis points at the next two meetings.

Today, during the American trading session, he will speak at an event organized by the Wall Street Journal, and market participants will be waiting for new signals from him regarding the prospects for the Fed's monetary policy. His speech is scheduled to start at 18:00 (GMT). It is possible that Powell will hint at a 75-point rate hike at the next Fed meeting on June 14–15, as the market expects. In this case, the dollar will receive a powerful impetus to strengthen. If Powell maintains the same rhetoric regarding monetary policy, then the dollar may weaken. However, this weakening will not be long-lasting.

Either way, the Fed's stance on taming rising inflation remains the toughest among the world's major central banks. And this is one of the main fundamental factors in favor of further strengthening of the dollar (however, also provided that the Fed's measures turn out to be effective).

In addition, market participants will also pay attention to the publication (at 12:30 GMT) of statistics on the dynamics of retail sales and industrial production in the US for April.

Retail sales is the main indicator of consumer spending in the US, showing the change in retail sales. The "Retail Control Group" indicator evaluates the volume in the entire retail industry and is used to calculate price indices for most goods. A high result strengthens the US dollar, and vice versa, a weak report weakens the dollar. Data worse than the previous period (-0.1% in March, -1.2% in February, +3.8% in January) may negatively affect the dollar in the short term. Forecast for April: +0.5%. At the same time, the volume of retail sales, according to the forecast, grew in April by +0.7% (after growth in March by +0.5%). This is still positive data for the dollar, but let's see how market participants react to it.

From a technical point of view, the price of the DXY index futures broke through an important short-term support level of 103.92, placing an order for further decline. A breakdown of today's local low of 103.63 may increase the negative dynamics.

This image is no longer relevant

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

XAU/USD: Phân tích và Dự báo

Hôm nay, giá vàng đang trải qua một đợt điều chỉnh khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt tăng

Irina Yanina 12:00 2025-04-17 UTC+2

EUR/USD: Phân Tích và Dự Báo

về những thay đổi sắp tới trong chính sách tiền tệ từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Kỳ vọng

Irina Yanina 11:55 2025-04-17 UTC+2

Đồng Euro đã sẵn sàng cho một lần cắt giảm lãi suất khác?

Chúng ta sẽ phát hiện ra rất sớm liệu đồng euro có một lần nữa sẵn sàng cho Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tiếp tục nới lỏng chính

Jakub Novak 11:38 2025-04-17 UTC+2

Powell Nhận Định Chính Sách Fed Khắt Khe Hơn Trong Năm Nay

Đồng euro đã không có nhiều biến động, trong khi đồng bảng Anh giảm nhẹ so với đô la Mỹ sau bài phát biểu của Chủ tịch

Jakub Novak 11:34 2025-04-17 UTC+2

Thị trường dao động giữa sự hưng phấn và hoảng loạn

Nếu bạn tin rằng suy thoái kinh tế đang đến gần, quy tắc rất đơn giản: bán trước, hỏi sau. Khi Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia chính thức

Marek Petkovich 09:55 2025-04-17 UTC+2

Không Có Tiến Triển Trong Đàm Phán

Tuần này, Liên minh châu Âu và Hoa Kỳ đã không đạt được tiến triển đáng kể nào trong việc giải quyết các tranh chấp thương mại, khi các quan

Jakub Novak 18:48 2025-04-16 UTC+2

XAU/USD. Phân Tích và Dự Báo

Vàng tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, đặc biệt là trong những thời gian bất ổn gia tăng trên thị trường tài chính

Irina Yanina 11:50 2025-04-16 UTC+2

USD/CHF. Phân tích và Dự báo

Cặp tiền USD/CHF đang thu hút nhiều người bán mới hôm nay, cho thấy dấu hiệu yếu kém dưới các điều kiện kinh tế hiện tại, bị chi phối

Irina Yanina 11:41 2025-04-16 UTC+2

Thời gian đang chống lại thị trường

Thời gian không đứng về phía Donald Trump, cũng như không đứng về phía thị trường chứng khoán Mỹ. Càng kéo dài sự không chắc chắn xung quanh chính sách

Marek Petkovich 11:39 2025-04-16 UTC+2

Cuộc Đối Đầu Giữa Mỹ và Trung Quốc Sẽ Gây Tác Động Tiêu Cực Lên Thị Trường (Khả Năng Sụt Giảm Trở Lại của #NDX và Litecoin)

Sự lạc quan trên thị trường, được tạo động lực bởi việc Donald Trump tích cực thao túng câu chuyện về thuế quan, đã không

Pati Gani 11:34 2025-04-16 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.