empty
14.07.2022 11:48 PM
EUR/USD. Bears are getting bolder: bears have plunged under the parity level again

The euro-dollar pair tested the area of the 99th figure again on Thursday, plunging under the parity level. Wednesday's upward pullback, which we observed after the release of data on the growth of US inflation, ended just after it began. The inflation report was completely on the side of the greenback, so there were no grounds for a correction or (especially) a trend reversal. The sharp rebound in the price could only be explained by the level of parity, which is a "red line" for many traders: they do not risk holding short positions below the 1.0000 mark.

This image is no longer relevant

Nevertheless, the downward trend is in full swing. Judging by Thursday's price dynamics, market participants are gradually getting used to the new realities when the dollar is more expensive than the euro. Therefore, they are already acting much bolder, probing the price territory, which has been "uninhabited" for almost 20 years. In general, there was no doubt that traders would test the parity zone again: the only question is how far the EUR/USD bears will move away from the 1.0000 mark and whether they will be able to settle in the area of the 99th figure in order to claim more ambitious goals.

The formal reason for the next downward momentum of EUR/USD was the data report on the growth of the producer price index in the United States. As you know, this indicator is an early signal of changes in inflationary trends (or their confirmation). The release was a good addition to the consumer price index published on Wednesday. Like the CPI growth report, the figures also came out in the green zone. On a monthly basis, the indicator was at 1.1%, with a forecast decline to 0.8%. In annual terms, the index reached 11.3% (with a forecast of growth up to 10.7%). In other words, the producer price index supplemented the fundamental picture positive for the greenback, reinforcing the already strong hawkish expectations regarding the Federal Reserve's next steps.

So, according to CME data, traders estimate the probability of the Fed raising the interest rate by 100 basis points at the July meeting at 85%. Let me remind you that a few weeks ago, Fed Chairman Jerome Powell stated that the members of the central bank would choose between a 50-point and 75-point hike. At the moment, the question is no longer this way: traders are almost certain that the US central bank will have to resort to more aggressive counteraction measures: +100 points in July and +75 points in September.

This image is no longer relevant

And although such strong hawkish expectations are fraught with negative consequences for the dollar (if the Fed does not live up to its expectations), the greenback is in high demand on Thursday due to the trading principle "buy on rumors...". Moreover, talk of a 100-point rate hike is taking place amid the phlegmatic position of the ECB, which still cannot decide whether it should raise the rate by 50 basis points in July or limit itself to a 25-point increase?

The US dollar is strengthening its position due to the strengthening of anti-risk sentiment in the market. Key Wall Street indices are trading deep in the red today, reflecting the flight from risks. Geopolitical tensions, the energy crisis, high inflation and the risk of a global recession – all these factors increase the demand for a safe dollar. By the way, the price of Brent crude oil has dropped to $94 per barrel. The fall in the price of oil is associated with the expectation of the onset of the global economic crisis. Meanwhile, in Europe, the price of gas is rising again in the face of news about an accident at a field in Norway and the shutdown of the Russian Nord Stream gas pipeline for repairs. On Wednesday, the nearest (August) TTF futures on the ICE Futures exchange jumped to 1909 dollars per thousand cubic meters.

Thus, the prevailing fundamental background contributes to a further decline in the price of EUR/USD. But on the other hand, we see that traders still do not risk staying below the parity level for a long time. The "scouts" gradually go deeper into the area of the 99th figure, but then they still come back. This suggests that the downward targets still need to be placed above the 1.0000 mark, and short positions should be opened on corrective rollbacks to the 1.0100 target. Despite the strength of dollar bulls, traders prefer to take profits under the parity level. Therefore, it is advisable to use corrective waves here to open short positions as far as possible from the key mark of 1.0000. Downward targets can be located at 1.0050, 1.0000.

Irina Manzenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Không Có Tiến Triển Trong Đàm Phán

Tuần này, Liên minh châu Âu và Hoa Kỳ đã không đạt được tiến triển đáng kể nào trong việc giải quyết các tranh chấp thương mại, khi các quan

Jakub Novak 18:48 2025-04-16 UTC+2

XAU/USD. Phân Tích và Dự Báo

Vàng tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, đặc biệt là trong những thời gian bất ổn gia tăng trên thị trường tài chính

Irina Yanina 11:50 2025-04-16 UTC+2

USD/CHF. Phân tích và Dự báo

Cặp tiền USD/CHF đang thu hút nhiều người bán mới hôm nay, cho thấy dấu hiệu yếu kém dưới các điều kiện kinh tế hiện tại, bị chi phối

Irina Yanina 11:41 2025-04-16 UTC+2

Thời gian đang chống lại thị trường

Thời gian không đứng về phía Donald Trump, cũng như không đứng về phía thị trường chứng khoán Mỹ. Càng kéo dài sự không chắc chắn xung quanh chính sách

Marek Petkovich 11:39 2025-04-16 UTC+2

Cuộc Đối Đầu Giữa Mỹ và Trung Quốc Sẽ Gây Tác Động Tiêu Cực Lên Thị Trường (Khả Năng Sụt Giảm Trở Lại của #NDX và Litecoin)

Sự lạc quan trên thị trường, được tạo động lực bởi việc Donald Trump tích cực thao túng câu chuyện về thuế quan, đã không

Pati Gani 11:34 2025-04-16 UTC+2

Lưu Ý Gì Vào Ngày 16 Tháng 4? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Một số sự kiện kinh tế vĩ mô được lên kế hoạch cho thứ Tư, nhưng một số báo cáo quan trọng sẽ được công bố. Tuy nhiên

Paolo Greco 07:06 2025-04-16 UTC+2

Tổng quan GBP/USD – Ngày 16 tháng 4: Đồng Bảng Anh Không Thấy Giới Hạn

Vào thứ Ba, cặp tiền tệ GBP/USD tiếp tục xu hướng tăng. Mặc dù đà tăng này không mạnh như mức tăng cao ngút ngàn của tuần trước, nhưng đồng

Paolo Greco 03:35 2025-04-16 UTC+2

Tổng Quan Về EUR/USD – Ngày 16 Tháng 4: Đồng Euro Chững Lại Khi Chờ Đợi Các Biểu Thuế Mới

Cặp tiền tệ EUR/USD gần như không đổi trong suốt thứ Ba. Mặc dù cả hai cặp tiền này đều đang trong xu hướng tăng, nhưng đồng euro và bảng

Paolo Greco 03:35 2025-04-16 UTC+2

EUR/USD. Các chỉ số ZEW ảm đạm gây áp lực lên đồng Euro

Đồng euro đã phản ứng tiêu cực với chỉ số ZEW được công bố vào thứ Ba, phản ánh sự bi quan gia tăng trong môi trường kinh doanh châu

Irina Manzenko 01:08 2025-04-16 UTC+2

Đồng Euro Tự Làm Mình Hoảng Sợ Với Đà Tăng Trưởng Của Chính Nó

Sự gia tăng của đồng euro lên khu vực cao nhất trong ba năm qua đã trở nên khả thi nhờ vào kích thích tài khóa của Đức, chính sách

Marek Petkovich 01:08 2025-04-16 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.