empty
19.10.2022 01:30 PM
USD/CAD: current situation

Inflation in the world continues to rise, while the world's largest central banks continue to fight it. Central banks have chosen to raise interest rates as one of the main means of this struggle, and so far, judging by the continued growth of the curve reflecting inflation, this struggle does not bring tangible results. On Monday, Statistics New Zealand reported that consumer inflation increased by +2.2% in the 3rd quarter (with a forecast of +1.6% and against the previous value of +1.7%). The annual CPI came out with a value of +7.2% (with a forecast of +6.6% and against the previous value of +7.3%). We wrote about this in our previous review.

Today, the Office for National Statistics published fresh data on consumer inflation in the UK. They were also underwhelming, posting a rise in September CPI from +9.9% to +10.1% YoY. The updated CPI for the Eurozone, which was also published today, also recorded an increase in inflation in the region in September at +9.9% YoY, although it turned out to be slightly weaker than the preliminary value of 10.0%.

This image is no longer relevant

Today (at 12:30 GMT), inflation data in Canada will be presented by Statistics Canada together with the Bank of Canada.

The publication of inflation data is very important for economists, market participants, and central bankers. Consumer prices account for the bulk of headline inflation and estimating the rate of inflation is important in setting the parameters for a central bank's current monetary policy. Given that the inflation target for the Bank of Canada is in the range of 1%–3%, the growth of the indicator (CPI and Core CPI) above this range is a harbinger of a rate increase and a positive (under normal economic conditions) factor for the CAD.

Previous base CPI values (from the Bank of Canada): 5.8%, 6.1%, 6.2% (annualized).

The indicator is expected to decrease to 5.6%. On the one hand, the decline in inflation in the face of its high level is a positive factor for the national economy. But on the other hand, it is still high, which continues to put pressure on the BoC to further increase the interest rate.

In other words, it may be difficult to predict the market reaction to this publication. The Canadian dollar may both strengthen, especially if the CPI figures turn out to be higher than expected, and weaken, given the current drop in oil prices as well.

By the way, today (at 14:30 GMT), the US Department of Energy will present its weekly report on oil reserves in the country's storage facilities. So, during this period of time, the USD/CAD pair may swing again.

The next meeting of the Bank of Canada is scheduled for October 26. Assessing the reaction of the Canadian dollar to the results of the September meeting of the Bank of Canada (it first strengthened, and then continued to sharply weaken against the US dollar), it would probably be logical to assume further growth in the USD/CAD pair, also taking into account the fall in oil prices, stock indices and expectations of the development of the Fed's aggressive monetary policy.

On Friday, Statistics Canada is to release its Retail Sales Index, which is a major measure of consumer spending. The index is considered an indicator of consumer confidence, also reflecting the state of the retail sector in the short term, and its possible fall (after falling by -2.5% in July) could provoke a weakening of the Canadian dollar and, accordingly, an increase in the USD/CAD pair, which has been in a steady upward trend since mid-August.

This image is no longer relevant

As of writing, it is trading near the 1.3751 mark, through which there is an important short-term support level. Its breakdown and the breakdown of the local support level 1.3657 may provoke a deeper decline, but so far only as a correction. In general, the USD/CAD bullish trend prevails.

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Jurij Tolin
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Tổng Quan Về GBP/USD – Ngày 4 Tháng 8: Giờ Đây Fed Không Còn Lựa Chọn Nào Khác

Cặp tiền tệ GBP/USD cũng cho thấy sự tăng trưởng tương đối mạnh và biến động cao vào thứ Sáu, nhưng đồng thời lại không thể củng cố được trên

Paolo Greco 03:47 2025-08-04 UTC+2

Tổng quan EUR/USD – Ngày 4 tháng 8: Khởi đầu hứng khởi, kết thúc thất vọng

Suốt tuần trước, cặp tiền tệ EUR/USD chủ yếu giảm, điều này có những lý do rõ ràng và chính đáng. Tuy nhiên, vào ngày thứ Sáu, đồng

Paolo Greco 03:47 2025-08-04 UTC+2

Từ Nghèo Khó Đến Giàu Sang. Nhưng Ngược Lại. Phần 3

Và làm sao chúng ta có thể không nói riêng về tất cả các loại thuế mới? Một số nhà phân tích đã sai lầm khi cho rằng

Chin Zhao 00:37 2025-08-04 UTC+2

Từ Nghèo Khó Đến Giàu Sang. Nhưng Theo Chiều Ngược Lại. Phần 1

Đó là cách mà một người có thể mô tả những gì đã xảy ra vào thứ Sáu trong bối cảnh của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump. Trong

Chin Zhao 00:37 2025-08-04 UTC+2

Từ Nghèo Khó Đến Giàu Có. Nhưng Theo Chiều Ngược Lại. Phần 2

Tự nhiên, Trump cần ngay một "kẻ giơ đầu chịu báng" để chuyển hết trách nhiệm. Người phải chịu trận là, "thật oái ăm," giám đốc của Cục Thống

Chin Zhao 00:37 2025-08-04 UTC+2

Dự báo hàng tuần EUR/USD: Dịch vụ ISM, ULC, và Tín hiệu từ Fed

Tuần tới không có nhiều sự kiện lớn đối với cặp tiền EUR/USD. Tuy nhiên, thị trường có thể vẫn sẽ phản ứng mạnh ngay

Irina Manzenko 00:37 2025-08-04 UTC+2

XAU/USD. Phân tích và Dự báo

Vàng đang gặp khó khăn trong việc tận dụng tăng trưởng khiêm tốn quan sát được vào ngày hôm trước, trong bối cảnh quan điểm cứng

Irina Yanina 13:13 2025-08-01 UTC+2

Trump Tiếp Tục Chỉ Trích Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell

Hôm qua, Tổng thống Donald Trump đã một lần nữa chỉ trích Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau khi ngân hàng trung ương quyết định không

Jakub Novak 11:00 2025-08-01 UTC+2

Trump Làm Thị Trường Chao Đảo. Báo Cáo Việc Làm Hoa Kỳ Được Chú Ý (EUR/USD và AUD/USD Có Thể Tiếp Tục Giảm)

Tổng thống Mỹ vẫn là nguồn chính cung cấp các tiêu đề tác động đến thị trường trên thế giới, khi các thị trường tài chính dao động theo

Pati Gani 10:00 2025-08-01 UTC+2

Thị Trường Đã Giảm Khỏi Đỉnh Cao

Điều gì đang đưa S&P 500 lên đến đỉnh cao? Trí tuệ nhân tạo? Sức mạnh của nền kinh tế Mỹ? Hay sự thành công của các thỏa thuận thương

Marek Petkovich 08:43 2025-08-01 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.