empty
24.03.2023 09:32 AM
US banks take advantage of Fed's liquidity

The euro and the pound sterling are slowly edging lower against the dollar. The reason for that is a technical correction, which usually occurs after a volatility surge. Meanwhile, traders are bracing for a buying spree of risk assets in the wake of the Fed's cautious stance on monetary policy. American banks are getting more dependent on the regulator's new lending program introduced after the collapse of Silicon Valley Bank this month.

This image is no longer relevant

The latest data shows that banks have already borrowed more than $53.7 billion under the Bank Term Financing program, up from the $11.9 billion borrowed last week.

Lenders are currently experiencing unrealized losses from investments in bonds due to rising interest rates. This is what caused the collision of SVB. The company had to sell securities worth $2 billion at the beginning of this month. Clearly, the higher the interest rate in the US, the lower the demand for bonds, which results in losses on open positions.

Many expected the Fed to pause tightening this week. However, the central bank made it clear that it would continue raising rates if needed to bring inflation to the target level.

Meanwhile, the new financing program, which was introduced on March 12 to ease the burden on banks and other institutions, is now in full swing. Banks were quite cautious about it only a week ago. However, they are now taking advantage of the regulator's liquidity under new conditions for annual loans secured by treasury bonds or other reliable assets.

Loans to the shut banks to pay off obligations to depositors rose to $179.8 billion from $142.8 billion the previous week.

Meanwhile, banks' use of the discount window, the traditional way of borrowing from the Fed, has decreased to 110.2 billion from 152.8 billion in the previous week. With the discount window, securities are provided at a market value instead of a nominal value, and loans can be extended up to 90 days compared with the BTFP's annual loans.

It is hard to say how much this affects the greenback in the forex market.

As for EUR/USD, the bulls may push the pair to March highs after consolidation above 1.0800 support, targeting 1.0840, 1.0880, and even 1.0930. In case of a fall in value, bullish activity may increase only near 1.0800. Otherwise, it will be wiser to wait until the price reaches the 1.0760 low or open long positions at 1.0725.

Speaking of GBP/USD, the bulls are heading toward monthly highs. The Bank of England remained hawkish on interest rates to bring inflation to the target rate. We will see a bullish continuation if the buyers manage to stay above 1.2230. They also need to break above 1.2290 and 1.2330. After a breakout, the pair will head toward 1.2390 and then surge to 1.2450. If the bears take the market under control above 1.2220, a breakout through this range will drive GBP/USD to the 1.2180 low, with the target at 1.2120.

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Pavel Vlasov
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

XAU/USD. Phân tích và Dự báo

Vào thứ Ba, giá vàng đang giảm từ mức $3400, là ngưỡng kháng cự. Tuy nhiên, khi gần đến hạn chót ngày 1 tháng 8 cho việc áp dụng thuế

Irina Yanina 12:08 2025-07-22 UTC+2

Trump Tiếp Tục Tìm Cách Gây Áp Lực Lên Trung Quốc Thông Qua Các Quốc Gia Khác

Theo các báo cáo truyền thông, những nỗ lực tiếp tục của Tổng thống Donald Trump nhằm gây áp lực lên Trung Quốc thông qua các đối tác thương

Jakub Novak 10:30 2025-07-22 UTC+2

Liên minh Châu Âu Đối đầu Trung Quốc

Trong khi đồng euro dần hồi phục sau đợt bán tháo lớn được quan sát thấy phần lớn trong tháng này, dữ liệu gần đây cho thấy vòng trừng phạt

Jakub Novak 10:24 2025-07-22 UTC+2

Càng Gần Đến Ngày 1 Tháng 8, Điều Kiện Thị Trường Càng Trở Nên Căng Thẳng (Khả Năng Sụt Giảm của #USDX và Cặp USD/JPY)

Với ngày 1 tháng 8 đang đến gần—ngày Donald Trump đã công bố trước đó về việc áp đặt thuế quan đối với các đối tác thương

Pati Gani 10:14 2025-07-22 UTC+2

Thị trường chuẩn bị cho 'Ngày Giải phóng Zombie'

Mặc dù thời hạn ngày 1 tháng 8 sắp tới, khi các thuế quan nhập khẩu lớn của Nhà Trắng chính thức có hiệu lực, chỉ số S&P

Marek Petkovich 09:10 2025-07-22 UTC+2

Lưu Ý Điều Gì Vào Ngày 22 Tháng 7? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Không có báo cáo kinh tế vĩ mô nào được lên kế hoạch cho ngày thứ Ba. Do đó, có thể kỳ vọng các biến động thị trường yếu trong

Paolo Greco 07:20 2025-07-22 UTC+2

Tổng quan GBP/USD – Ngày 22 tháng 7: Kinh doanh Theo Phong Cách Mỹ Ở Mức Độ Tuyệt Vời

Cặp tiền tệ GBP/USD cũng đã giao dịch cao hơn vào thứ Hai, mặc dù không có chất xúc tác địa phương nào. Hãy nhớ rằng không có sự kiện

Paolo Greco 03:45 2025-07-22 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD - Ngày 22 Tháng 7: Đồng Đô La Không Có Triển Vọng

Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch ở mức cao hơn trong suốt ngày thứ Hai. Sự tăng giá bắt đầu từ sáng sớm và kéo dài suốt cả ngày

Paolo Greco 03:45 2025-07-22 UTC+2

Trump Tăng Cường Cạnh Tranh trong Cuộc Đối Đầu với EU

Tuần mới chỉ vừa bắt đầu khi đồng đô la đối mặt với những lý do suy giảm mới. Trong hai tuần qua, đã có rất nhiều

Chin Zhao 00:43 2025-07-22 UTC+2

EUR/USD: Thông Tin Rò Rỉ Từ Bloomberg và Phát Biểu của Lutnick. Tâm Điểm Là Các Cuộc Đàm Phán Thương Mại

Sự chấp nhận rủi ro đã gia tăng trên thị trường, thúc đẩy cặp tỷ giá EUR/USD. Tuy nhiên, những tin đồn khích lệ và những tuyên bố lạc quan

Irina Manzenko 00:42 2025-07-22 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.