empty
28.03.2023 07:16 AM
EUR/USD: Fundamental analysis on March 28, 2023. Lagarde says core inflation remains high

This image is no longer relevant

On Monday, EUR/USD spiked but failed to break through the moving average. This movement can be explained from the technical point of view – if there is no break through the MA, there is no fall. In terms of fundamentals, growth in EUR on Monday looked strange as there were no drivers for that. Anyway, technical factors are quite enough for trading. Moreover, there will be no fundamentals this week, and the macroeconomic calendar will be almost empty. Thus, the bull run goes on. It could be due to market expectations about interest rates, which rose three weeks ago when three American banks collapsed and the Fed introduced a new $300 billion emergency program. This was when the market realized that the money supply in the US would expand again, which comes contrary to the regulator's intention to tame inflation. However, the Fed simply had no choice, and traders decided it was the perfect moment to sell the greenback.

In the 24-hour time frame, the pair is still near the key Ichimoku lines, which illustrates the absence of a trend movement. We still believe that a bearish correction was too weak, and the pair quickly resumed the uptrend. Let's say the ECB raises rates significantly this year. How far will rates go? The Fed will highly likely lift rates noticeably. The ECB says its rates have not peaked yet, which means that could soon happen. Therefore, we will hardly see a steep rise shortly. In other words, EUR will unlikely strengthen much.

On Friday, Christine Lagarde delivered her fourth or fifth speech in a week. According to the ECB president, core inflation in the EU shows no signs of a slowdown. Each new report logs acceleration. Meanwhile, headline inflation goes down. However, the regulator is guided by core figures when deciding on monetary policy anyway. At this point, one thing is clear – core inflation is high throughout the tightening cycle. Consequently, the bank needs to stay aggressive. In addition, Lagarde said that future rates would depend on incoming data. Her words could be interpreted as a hint at further rate increases, but the president reassured that the ECB might either stay aggressive or pause tightening.

In other words, the central bank will analyze all incoming macro reports carefully, and not just inflation. Let's say all future GDP statistics disappoint. In such a case, the ECB would probably pause tightening. Consequently, rate hikes depend not only on inflation but also on economic growth. A recession in the EU is looming. The economy hardly shows any quarterly growth. A deep recession might be avoided, but there would still be a recession anyway. In other words, each new aggressive move would be a step closer to a recession. Therefore, the ECB will be extremely cautious in the future and will not raise rates by 0.50%. In the meantime, the market expects aggressive measures from the ECB rather than from the Fed. Therefore, there are reasons to buy EUR/USD although they are not sufficient enough after a 1,500-pip increase in value in a matter of months.

This image is no longer relevant

On March 28, the 5-day volatility of EUR/USD is 103 pips and is seen as high. The pair is likely to move in the range between 1.0694 and 1.0900 on Tuesday. Heiken Ashi's downward reversal is likely to indicate the start of a downtrend.

Support:

S1 – 1.0742

S2 – 1.0620

S3 – 1.0498

Resistance:

R1 – 1.0864

R2 – 1.0986

R3 – 1.1108

Outlook:

There are attempts to push EUR/USD higher. We buy with targets at 1.0864 and 1.0900 until Heiken Ashi's reversal and sell after consolidation below the moving average, targeting 1.0694 and 1.0620.

Indicators on charts:

Linear Regression Channels help identify the current trend. If both channels move in the same direction, a trend is strong.

Moving Average (20-day, smoothed) defines the short-term and current trends.

Murray levels are target levels for trends and corrections.

Volatility levels (red lines) reflect a possible price channel the pair is likely to trade in within the day based on the current volatility indicators.

CCI indicator. When the indicator is in the oversold zone (below 250) or in the overbought area (above 250), it means that a trend reversal is likely to occur soon.

Paolo Greco,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Tổng Quan về GBP/USD – Ngày 30 Tháng 5: Công Lý Đã Được Thực Thi, Nhưng Trong Bao Lâu?

Cặp tiền tệ GBP/USD đã đóng cửa dưới đường trung bình động vào thứ Năm, và đồng đô la đã mạnh lên trong ba ngày liên tiếp. Tuy nhiên

Paolo Greco 03:51 2025-05-30 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD – Ngày 30 Tháng 5: Đòn Chiếu Tướng Donald Trump

Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục chuyển động giảm nhẹ vào sáng thứ Năm, nhưng đã tăng mạnh vào buổi chiều. Chúng tôi đã quan sát thấy phản

Paolo Greco 03:51 2025-05-30 UTC+2

Uy Tín Của Trump Đã Bị Suy Giảm Nghiêm Trọng

Trong bài đánh giá này, tôi sẽ cố gắng tìm hiểu lý do tại sao việc hủy bỏ các thuế quan toàn cầu của Donald Trump có khả năng

Chin Zhao 00:51 2025-05-30 UTC+2

EUR/USD: Biên bản FOMC, GDP Hoa Kỳ, và Cuộc Chiến Pháp Lý

Biên bản cuộc họp FOMC công bố hôm thứ Tư không gây ấn tượng mạnh đối với các nhà giao dịch EUR/USD, cả người mua lẫn người bán đều không

Irina Manzenko 00:50 2025-05-30 UTC+2

Đồng Đô la Vẫn Dũng Cảm Trước Khó Khăn

Đừng tìm kiếm con mèo đen trong một căn phòng tối—đặc biệt nếu nó không có ở đó. Phán quyết của Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ tuyên

Marek Petkovich 00:50 2025-05-30 UTC+2

Phán quyết của tòa án về thuế quan gây ra sự bất định mới trên thị trường

Cuộc sống là gì nếu không phải là một trò chơi? Thị trường, giống như trẻ em, chưa kịp thành thạo một trò chơi thì đã phải học trò chơi

Marek Petkovich 11:28 2025-05-29 UTC+2

Sự Phản Đối Trump Tăng Cường Tại Hoa Kỳ (Tiềm Năng Tăng Trưởng Tiếp Tục cho #SPX và #NDX)

Sự phản đối trong nước đối với Donald Trump đang gia tăng, điều này có thể là một bất ngờ khó chịu cho cựu tổng thống. Diễn biến

Pati Gani 09:49 2025-05-29 UTC+2

Những Điểm Cần Chú Ý Ngày 29 Tháng 5? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Rất ít báo cáo kinh tế vĩ mô được lên lịch cho thứ Năm. Lịch sự kiện kinh tế vĩ mô cho Đức, Vương quốc Anh và Khu vực đồng

Paolo Greco 06:58 2025-05-29 UTC+2

Tổng Quan GBP/USD – Ngày 29 Tháng 5: Đồng Dollar Bắt Đầu Tin Vào Phép Màu

Vào thứ Tư, cặp tiền tệ GBP/USD đã giao dịch với mức giảm nhẹ, nhưng khó có thể tin vào việc đồng Đô la Mỹ sẽ tăng giá mạnh

Paolo Greco 03:32 2025-05-29 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD - Ngày 29 Tháng 5: Buồn Cười Hay Đáng Tiếc? Trump Lại Hứa Hẹn Một Thỏa Thuận

Cặp tiền tệ EUR/USD không hoạt động tốt cho đồng đô la vào thứ Tư như trong hai ngày trước đó. Tuy nhiên, thậm

Paolo Greco 03:32 2025-05-29 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.