Sự rút lui của vàng khỏi khu vực đỉnh cao kỷ lục không làm giảm số lượng người hâm mộ của nó. Theo mô hình nghiên cứu của BCA, kim loại quý này hiện nên được giao dịch ở mức $2200 mỗi ounce, vì đô la bị định giá quá cao 20%. Citi dự báo giá sẽ tăng lên $2400, dựa trên nhu cầu mạnh mẽ cho tài sản vật chất và sự nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, hiện tại XAU/USD đang chuẩn bị cho việc công bố dữ liệu về lạm phát.

Khi nhu cầu của các ngân hàng trung ương đối với vàng sẽ giảm? Mặc dù việc mua vào đã giảm trong quý đầu tiên, chỉ số vẫn đang ở mức cao so với lịch sử. Trung Quốc đã tăng trữ lượng vàng của họ lên 2076 tấn trong 6 tháng liên tiếp. Singapore và Thổ Nhĩ Kỳ cũng cho thấy sự tích cực tăng cường hoạt động của họ.

Động thái mua vào vàng của các ngân hàng trung ương

Một nơi thiêng liêng không bao giờ trống rỗng. Ngay cả khi sự quan tâm đến vàng từ các ngân hàng trung ương giảm nhiệt, chúng có thể được thay thế bằng ETF. Sau 11 tháng rút tiền, các quỹ chuyên dụng đã bắt đầu tăng vào tháng Ba và vẫn tiếp tục tăng. Nhu cầu đầu tư vào kim loại quý thực sự cao. Chuyện khác là đô la Mỹ.

Nhờ báo cáo việc làm Mỹ mạnh mẽ, chỉ số USD đã trỗi dậy từ tro tàn. Rủi ro suy thoái giảm, và khả năng FED đảo chiều sang chính sách "bò" vào năm 2023 cũng giảm. Theo Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams, không có cơ sở để giảm lãi suất vào năm 2023. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương không nói rằng họ đã kết thúc chính sách tiền tệ khắt khe. Sự giảm sợ hãi về suy thoái dẫn đến tăng lợi suất trái phiếu trái phiếu chính phủ và sửa đổi XAU/USD.

Biến động của vàng và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ

Hỗ trợ cho vàng vẫn tiếp tục được cung cấp bởi khủng hoảng ngân hàng và câu chuyện về giới hạn nợ công. Theo bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen, nếu vấn đề cuối cùng không được giải quyết, điều này sẽ dẫn đến vỡ nợ và sẽ có hậu quả thảm khốc cho nền kinh tế và thị trường tài chính. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn hy vọng rằng các đảng Dân chủ và Cộng hòa sẽ đạt được sự đồng thuận trong tình hình khó khăn.

Đối với khủng hoảng ngân hàng, thị trường đã thở phào với sự giảm nhẹ sau Báo cáo của các thanh tra tín dụng. Tỷ lệ các nhà cung cấp tín dụng đã cứng rắn hơn tăng nhẹ trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, nhu cầu của các công ty và hộ gia đình về nguồn tài trợ vẫn tiếp tục giảm.

Trong tương lai ngắn hạn, số phận của XAU/USD sẽ phụ thuộc vào thống kê về lạm phát tại Mỹ trong tháng 4. Lý thuyết, việc giảm giá tiêu dùng xuống còn 4,9% hoặc thấp hơn sẽ chứng tỏ chu kỳ hạn chế tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã kết thúc. Điều này sẽ hỗ trợ cho vàng. Tuy nhiên, điều này sẽ giảm thiểu rủi ro suy thoái, điều đó là tiêu cực đối với kim loại quý.

Kỹ thuật trên biểu đồ ngày của vàng có thể hình thành mô hình đảo chiều Anti-Turtles. Trong trường hợp này, việc giảm giá dưới ranh giới trên của phạm vi giá trị hợp lý từ $1980-2025 mỗi ounce và đáy thanh khoản nội bộ ở mức $2013 sẽ là lý do để bán. Ngược lại, việc phá vỡ mức hỗ trợ trên tại $2042 là tín hiệu để mua.