Dữ liệu từ CFTC phản ánh tình trạng tồi tệ của đồng đô la Mỹ. Vị thế bán ròng tổng quan về USD đã tăng lên 7,39 tỷ đô la trong tuần báo cáo, đạt -19,88 tỷ đô la, đây là sự thay đổi hàng tuần lớn nhất kể từ năm 2020 và lệnh bán ròng đạt mức cao nhất kể từ năm 2021.
Các vị trí đối với euro và yên đã trải qua sự điều chỉnh đáng kể, chúng ta cũng lưu ý rằng vị trí dồi dào về vàng đã tăng lên ngay lập tức 6,231 tỷ đô la, đạt được 38,258 tỷ đô la. Việc mua vàng đồng thời bán đô la thường có nghĩa là kỳ vọng đô la sẽ yếu đi.
Sự tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ vào thứ Tư được coi là điều đã quyết định, sự chú ý chính của thị trường sẽ được tập trung vào dự báo. Mục tiêu chính của Ngân hàng Trung ương Mỹ là giảm các kỳ vọng về lạm phát và hạn chế nhu cầu, trong khi mục tiêu này chưa được đạt, dữ liệu về bán lẻ trong tháng 6 cho thấy sự hoạt động sôi nổi của người tiêu dùng và do đó, đe dọa sự ổn định của lạm phát cơ bản.
Đối với đô la, triển vọng tạm thời vẫn chưa rõ ràng. Hoặc việc gia cường điều kiện tài chính sẽ dẫn đến sự suy giảm đột ngột của tiêu dùng, điều này trong suốt sẽ tạo điều kiện cho suy thoái, hoặc sự chuyển tiếp này sẽ ít đau đớn hơn. Trong trường hợp đầu tiên, đô la sẽ yếu đi, trong trường hợp thứ hai, có thể sự giảm chỉnh sửa sẽ không kéo dài, vì kinh tế khu vực euro gần hơn với suy thoái hơn kinh tế Hoa Kỳ.
EUR/USD
Vào ngày thứ Năm sẽ diễn ra cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, việc tăng lãi suất 25 điểm cơ được coi là đã được quyết định, như thành viên Hội đồng đã từng thông báo nhiều lần trong các bình luận của họ và sự tăng lãi suất này không thể gây ra sự chuyển động mạnh mẽ.
Tập trung chính sẽ được đặt vào dự báo, thông tin mà thị trường sẽ nhận được về các kế hoạch cho cuộc họp tháng 9 - liệu có thông báo về việc tăng lãi suất thêm một lần nữa hay Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tạm dừng. Đúng những dữ liệu này sau cuộc họp sẽ là yếu tố quyết định, có thể thúc đẩy đồng euro lên hay giúp gia tăng sự giảm chỉnh.
Nền kinh tế khu vực euro đang chậm lại, dữ liệu PMI công bố vào thứ Hai đã kém hơn dự báo ở tất cả các lĩnh vực - cả sản xuất và dịch vụ. Sự suy giảm hoạt động cho phép chúng ta suy đoán rằng sự chậm lại của lạm phát sẽ tiếp tục và cuộc họp tháng 9 sẽ là cuộc họp cuối cùng mà Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất một lần nữa. Nếu thị trường tin tưởng vào điều này, đồng euro sẽ đảo chiều xuống và sự tăng giá sẽ kết thúc.
Vị thế dài net của đồng euro đã tăng lên 5.8 tỷ trong tuần báo cáo, đây là sự cải thiện tâm lý lớn nhất đối với đồng euro từ tháng 9 năm ngoái. Tuy nhiên, giá tính toán vẫn chưa đảo chiều lên.
Có vẻ như những nhà đầu tư đang chờ đợi kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và kết thúc đà tăng giá của đồng USD. Vào thứ Tư sẽ diễn ra cuộc họp của Ủy ban Điều phối Chính sách Tiền tệ (FOMC), việc tăng lãi suất dự kiến đã được tính vào giá, do đó sự chênh lệch lợi suất sẽ thay đổi theo hướng lợi cho đồng euro, vì Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vẫn còn xa trước khi kết thúc chu kỳ của mình. Chúng tôi dự đoán rằng sự kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của FOMC sẽ được đánh dấu bằng nhận xét mạnh mẽ, điều này có thể khiến EUR/USD tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ 1.1010/20. Dựa trên việc tâm trạng thị trường tương lai đã thay đổi đáng kể sau khi hình thành mức cơ sở địa phương, có vẻ như đồng euro sẽ cố gắng tiếp tục gia tăng.
GBP/USD
Dữ liệu bán lẻ trong tháng 6 được công bố vào ngày thứ Sáu đã tốt hơn dự đoán, điều này đã ủng hộ đồng bảng, vì việc duy trì mức tiêu dùng cao đồng nghĩa với việc duy trì kỳ vọng lạm phát cao, qua đó dẫn đến dự đoán tăng lãi suất của Ngân hàng Anh.
Vào cùng một thời điểm, hoạt động kinh doanh đang giảm tốc nhanh hơn dự đoán - PMI trong ngành sản xuất đã giảm từ 46.5 điểm xuống 45 điểm trong tháng 7 và trong ngành dịch vụ đã giảm từ 53.7 điểm xuống 51.5 điểm, chỉ số tổng hợp đã giảm từ 52.8 điểm xuống 50.7 điểm. Với việc tăng trưởng GDP là tối thiểu và nền kinh tế Anh đứng trước cạnh tranh gần như suy thoái, việc duy trì mức tiêu thụ cao đồng thời giảm tốc độ hoạt động PMI có nghĩa là nước Anh đang bước vào giai đoạn suy giảm kinh tế và lạm phát, kết hợp cả hai yếu tố này. Đây là kịch bản tồi tệ nhất mà Ngân hàng Anh muốn tránh.
Lạm phát tại Anh cao hơn so với khu vực đồng euro và đặc biệt là cao hơn so với Mỹ, điều này cho thấy rằng việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tiếp tục trong tương lai ngắn hạn dù có sự đe dọa của suy thoái. Yếu tố này sẽ tiếp tục hỗ trợ cho sự tăng cầu đối với đồng bảng trong tương lai gần.
Vị thế dài net đối với GBP đã tăng thêm 499 triệu đến 5.192 tỷ trong tuần báo cáo, có định hướng bull. Tuy nhiên, giá tính toán hiện đang hướng xuống, cho phép dự đoán sự cố gắng phát triển điều chỉnh giảm.
Đồng bảng Anh giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.2847, điều này từ quan điểm kỹ thuật cho thấy có lý do để nghĩ rằng có sự cố gắng phát triển xu hướng. Hỗ trợ tiếp theo là 1.2770/90, nơi mà đường biên dưới của kênh dài hạn tăng trưởng nằm qua đó. Xét đến sự chuyển đổi lợi thế cờ bạc vào lợi ích của đồng bảng trên hợp đồng tương lai, chúng ta sẽ giả định rằng các nỗ lực giảm là mang tính sửa chữa, bảng Anh sẽ không giảm xuống dưới mức 1.2770 và sau khi hình thành đỉnh cục bộ, sự tăng trưởng sẽ tiếp tục.
