EUR/USD tiếp tục có những biến động khó tin vào thứ Tư. Sự biến động đã giảm dần từng ngày, đặt ra câu hỏi: nó có thể giảm đến mức nào? Như trong biểu đồ dưới đây, ngay cả từ các mức trung bình tương đối vài tuần trước, sự biến động tiếp tục giảm. Hiện giờ chúng ta đang chứng kiến những chuyển động chỉ 30-40 pips mỗi ngày. Điều gì sẽ xảy ra trong một tháng? Chuyển động chỉ 20 pips?

Chúng tôi đã nhiều lần thảo luận về vấn đề này trước đây, và có vẻ như nó không biến mất. Nhưng cùng với đó, các vấn đề mới xuất hiện. Với các chuyển động hiện tại cực kỳ yếu, hình ảnh kỹ thuật trở nên khá kỳ lạ. Chúng ta thấy gì trên khung thời gian 4 giờ? Một sự giảm không quá mạnh vài tuần trước, và sau đó là một sự điều chỉnh tăng yếu hơn nữa. Thị trường đã mất năm tuần để di chuyển tổng cộng 420 pips cho hai lần dao động này. Vì chuyển động hiện nay có thể được coi là một sự điều chỉnh, sẽ hợp lý khi mong đợi rằng xu hướng giảm sẽ tiếp tục. Trên khung thời gian 24 giờ, xu hướng giảm toàn cầu vẫn duy trì, khi mỗi mức cao sau đều thấp hơn mức cao trước đó. Mọi thứ cho thấy rằng đồng euro sẽ giảm, nhưng phải làm gì nếu cặp tiền tệ này di chuyển 30 pips mỗi ngày và nó thậm chí không đều theo cùng một hướng?

Bối cảnh cơ bản vẫn không thay đổi theo thời gian. Vài tháng trước, thị trường rõ ràng hiểu rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ nhanh hơn Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Chúng ta đang ở giữa quá trình này. Lãi suất ECB đang giảm và có khả năng tiếp tục giảm trong năm 2024, khi lạm phát ở Khu vực Euro tiếp tục tiến về mục tiêu 2%. Ở Mỹ, tình hình lại ngược lại, và chúng tôi đã nhiều lần đề cập rằng chỉ số này thực sự chưa giảm kể từ mùa hè năm ngoái, khi nó đạt 3%. Hiện tại, Chỉ số Giá Tiêu dùng là 3,3%, và hôm nay có thể sẽ được công bố rằng nó đã giảm đi còn 3,1% vào tháng 6. Nếu lạm phát là 3% mùa hè năm ngoái và 3,1% mùa hè này (tạm thời), chỉ số này đang giảm tốc hay tăng tốc?

Vì vậy, chúng tôi vẫn tin rằng còn quá sớm để kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách trừ khi lạm phát giảm ít nhất xuống 2,5%. Xin nhắc lại rằng ECB đã bắt đầu nới lỏng ở mức 2,4%, và Ngân hàng Trung ương Anh, mặc dù có tốc độ tăng trưởng giá tiêu dùng giảm xuống còn 2%, vẫn đang cân nhắc tính hợp lý của việc nới lỏng trong tháng Tám. Do đó, thậm chí nếu lạm phát giảm xuống còn 2,5% ở Mỹ cũng không đảm bảo rằng chính sách tiền tệ sẽ được nới lỏng tại kỳ họp tiếp theo. Lạm phát cơ bản vẫn cao ở mức 3,4%, và không ai mong đợi nó sẽ giảm vào cuối tháng Sáu. Làm sao có thể kỳ vọng các đợt giảm lãi suất chỉ trong vòng hai tháng với những dữ liệu như vậy? Vì vậy, chúng tôi vẫn tin rằng đồng euro sẽ tiếp tục xu hướng giảm. Tất nhiên, thị trường có thể giải quyết câu đố này theo cách riêng của nó, nhưng chúng tôi đang nói về một chuyển động nhất quán và hợp lý. Chúng tôi không thể dự đoán được các nhà tạo lập thị trường sẽ hành xử như thế nào.

Mức độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 11 tháng 7 là 33 pip, được coi là một giá trị rất thấp. Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng 1.0794 đến 1.0860 vào thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn được hướng lên trên, nhưng xu hướng giảm chung vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá bán, nhưng nó đã được bù đắp nhiều bởi đợt điều chỉnh tăng.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

Khuyến nghị giao dịch:

EUR/USD duy trì xu hướng giảm toàn cầu, trong khi nó vẫn tiếp tục tăng trên khung thời gian 4 giờ. Trong các bài đánh giá trước, chúng tôi đã nói rằng chúng tôi mong đợi sự tiếp tục của xu hướng giảm toàn cầu. Tuy nhiên, vào thời điểm này, chúng tôi không thể phủ nhận rằng đồng euro đang tăng trở lại do những lý do có thể hiểu được. Đáng tiếc là cả thị trường và dữ liệu kinh tế vĩ mô đều đang chống lại đồng đô la vào lúc này. Chúng tôi tin rằng đồng euro không thể bắt đầu một xu hướng toàn cầu mới ngay bây giờ khi ECB nới lỏng chính sách tiền tệ, do đó cặp đôi này rất có thể sẽ tiếp tục dao động trong khoảng từ 1.0650 đến 1.1000. Các nhà giao dịch có thể chọn vị thế ngắn hạn ở phần trên của phạm vi này và sau khi giá củng cố dưới đường trung bình động. Mục tiêu là quanh mức 1.0681.

Giải thích biểu đồ:

• Kênh Hồi quy Tuyến tính – Giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, thì có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh mẽ.
• Đường Trung bình Động (cài đặt 20.0, làm mượt) – Xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch hiện tại nên được thực hiện theo hướng nào.
• Các mức Murray – Mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
• Các mức biến động (đường đỏ) – Kênh giá có khả năng mà cặp tiền sẽ trải qua trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI – Việc nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) nghĩa là một sự đảo chiều xu hướng ngược lại sắp xảy ra.