Khi mọi người đều bán ra, đó là một cơ hội tuyệt vời để mua vào. Trong năm tuần qua, các quỹ đầu cơ và nhà quản lý tài sản đã thanh lý sáu hợp đồng tương lai dầu và các sản phẩm dầu lớn với tổng cộng 372 triệu thùng. Brent đã được thanh lý với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2011 do lo ngại về suy thoái kinh tế Hoa Kỳ và sự biến động của thị trường tài chính. Nhưng khi cơn bão dịu lại và những lo ngại tan biến, các nhà đầu tư đã quay trở lại tập trung vào các vấn đề địa chính trị.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang không tin rằng Hoa Kỳ đang đối mặt với suy thoái và đang tranh luận liệu có cần thiết phải hạ lãi suất quỹ liên bang hay không. Ngân hàng Nhật Bản không có ý định thắt chặt chính sách tiền tệ trong những giai đoạn biến động tăng cao của thị trường tài chính, và sự giảm mạnh số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp là một dấu hiệu cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ tốt hơn dự kiến. Kết quả là, những lo ngại về sự sụt giảm mạnh của nhu cầu toàn cầu trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu chậm lại đã giảm bớt, và Brent bắt đầu di chuyển về phía bắc.

Các nhà đầu tư không bị làm nản lòng bởi quyết định của OPEC+ hạ dự báo nhu cầu toàn cầu xuống 140,000 thùng mỗi ngày (bpd) vào năm 2024 do sự chậm lại trong nhu cầu dầu thô của Trung Quốc. Liên minh này từ lâu đã được coi là lạc quan hơn nhiều so với Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), và sự cắt giảm này khá là không đáng kể.

Dự báo Nhu cầu Dầu

Chi tiết cụ thể cho thấy tác động thực sự. Mặc dù giảm dự báo cho Trung Quốc xuống 80.000 thùng/ngày, dự đoán cho thấy nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ tăng trong tương lai gần sau những tháng đầu năm không mấy ấn tượng. Vào tháng Bảy, nhập khẩu dầu giảm từ 11,3 triệu thùng/ngày xuống còn 9,97 triệu. Tổng cộng, từ tháng Một đến tháng Bảy, con số này yếu hơn dự kiến.

Bên cạnh việc giảm bớt lo ngại về suy thoái ở Mỹ và nhu cầu dầu toàn cầu, việc gia tăng căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông trở thành một lý do mạnh mẽ để mua Brent. Israel tiếp tục xâm lược Gaza, và Iran đã cam kết trả đũa việc giết hại các lãnh đạo của Hamas và Hezbollah. Xung đột vũ trang đe dọa một lệnh cấm vận lên xuất khẩu dầu của Iran khoảng 1,5 triệu thùng/ngày. Hơn nữa, để trả đũa, Jerusalem có thể nhắm vào cơ sở hạ tầng dầu của Tehran. Trong kịch bản xấu nhất, Iraq cũng có thể bị ảnh hưởng.

Do đó, việc giảm thiểu các rủi ro liên quan đến sự chậm lại đáng kể trong nhu cầu toàn cầu và lo ngại về vấn đề cung cấp từ Trung Đông đã trở thành các chất xúc tác cho sự tăng giá của dầu thô Bắc Hải. Yếu tố duy nhất đã làm chậm lại quá trình này là việc chờ đợi các số liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ cho tháng 7. Những dữ liệu này sẽ ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và cung cấp các manh mối về tình trạng của nền kinh tế Hoa Kỳ.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ Brent hàng ngày, tín hiệu mua được kích hoạt bởi sự đột phá ở mức quan trọng $78.1 mỗi thùng, tương ứng với mô hình Wolfe Wave, đã được theo dõi chính xác. Có lý do để giữ các vị thế mua và tăng cường chúng khi có các đợt điều chỉnh giá hoặc trong quá trình kiểm tra mức trục là $82.5.