Vào thứ Sáu, cặp EUR/USD tiếp tục tăng. Điều này không còn ngạc nhiên đối với bất kỳ ai. Chúng tôi dự đoán rằng đồng đô la có thể tăng một chút vào thứ Sáu chỉ vì thị trường đã chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell suốt tuần. Tuy nhiên, chúng tôi đã đánh giá thấp mong muốn liên tục của thị trường luôn bán đồng đô la Mỹ. Ngay cả vào thứ Sáu, khi bài phát biểu của Powell diễn ra, thị trường vẫn tiếp tục loại bỏ đồng tiền Mỹ. Có lý do nào cho việc này không?

Điều đáng nhắc đến là chúng tôi không thấy lý do thực tế nào cho sự suy giảm của đô la, ngay cả trong bối cảnh Fed sắp giảm bớt chính sách tiền tệ. Hãy nhìn vào khung thời gian hàng ngày hoặc hàng tuần và đồng bộ hóa nó với chỉ số lạm phát. Lạm phát của Mỹ đạt đỉnh 9,1% vào tháng 6 năm 2022. Nó bắt đầu giảm tốc vào tháng 7 năm 2022. Chúng ta thấy gì trên biểu đồ? Vào ngày 28 tháng 9 năm 2022, đồng đô la tăng lên mức 0.9536 so với euro và đã giảm từ đó. Do đó, có thể nói rằng thị trường đã định giá vào sự giảm bớt chính sách tiền tệ của Fed gần hai năm qua. Thật vậy, ngay khi lạm phát bắt đầu giảm, kỳ vọng về việc giảm chính sách tại Mỹ cũng bắt đầu.

Do đó, điều này có nghĩa là đồng tiền Mỹ đã mất giá 1600-1700 điểm chỉ đơn thuần do kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Fed thậm chí chưa bắt đầu cắt giảm lãi suất, và đồng đô la đã giảm 16 cent so với euro. Đây là lý do chúng tôi tin rằng đồng đô la Mỹ bị đánh giá thấp một cách không công bằng, đồng euro bị đánh giá cao một cách không công bằng và cặp EUR/USD đang cực kỳ quá mua. Nhân tiện, tình trạng quá mua này rõ ràng ở khung thời gian 4 giờ. Chỉ báo CCI đã ba lần vào vùng "trên 250" trong tháng qua.

Hơn nữa, nó không chỉ vào một cách yếu ớt hay dè dặt; mỗi lần, nó đều bứt phá 50-100-200 điểm. Nói cách khác, tình trạng quá mua không chỉ là ba lần mới vào mà còn rất mạnh. Tuy nhiên, đồng đô la vẫn tiếp tục giảm, và thị trường tiếp tục định giá vào việc giảm bớt chính sách của FOMC, điều này vẫn chưa xảy ra.

Tuy nhiên, khi điều đó bắt đầu, đồng đô la có thể bắt đầu hồi phục và khôi phục cân bằng. Khi Fed bắt đầu hạ lãi suất, thị trường sẽ không còn gì để định giá nữa, vì nó đã định giá vào các đợt cắt giảm lãi suất trước hai năm rồi. Do đó, chúng tôi vẫn không thể tin rằng đồng tiền châu Âu sẽ tiếp tục tăng.

Cần nhớ rằng thị trường được kiểm soát bởi các nhà tạo lập thị trường, những người có thể giao dịch theo ý muốn của họ thay vì dựa vào các yếu tố cơ bản hoặc kinh tế vĩ mô, không giống như hầu hết các nhà giao dịch cá nhân. Do đó, các động thái giá có thể hoàn toàn không thể đoán trước vì không ai có thể dự đoán hành động của các nhà chơi lớn. Tuy nhiên, nếu chúng ta nói về các động thái hợp lý, đồng euro không nên tăng lên thậm chí đến mức 10. Mức 10 ít nhất là ranh giới trên của một kênh phạm vi, nhưng rất khó để nói điều gì đã kích hoạt một xu hướng tăng mới (nếu có một xu hướng như vậy). Ngoài ra, cũng cần lưu ý rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng đang hạ lãi suất và đang làm điều này ngay bây giờ, không giống như Fed. Tuy nhiên, chúng ta chưa thấy sự suy giảm của đồng euro trong hai năm qua. Do đó, yếu tố này chưa được định giá vào.

Độ biến động trung bình của EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 26 tháng Tám là 63 pip, được coi là trung bình. Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển giữa các mức 1.1122 và 1.1262 vào thứ Hai. Kênh trên của đường hồi quy tuyến tính hướng lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn tiếp diễn. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá mua ba lần, cảnh báo không chỉ về khả năng đảo chiều xu hướng xuống mà còn về mức tăng hiện tại là bất hợp lý.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.1169
• S2 – 1.1108
• S3 – 1.1047

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.1230
• R2 – 1.1292
• R3 – 1.1353

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục chuyển động mạnh mẽ và không ngừng tăng lên, nhờ vào mong muốn không kiềm chế của thị trường để liên tục mua euro và bán đô la. Trong các bài đánh giá trước đây, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ mong chờ sự giảm từ euro trong trung hạn, nhưng mức tăng hiện tại giờ đây dường như gần giống như một trò đùa. Tuy nhiên, thật ngớ ngẩn khi phủ nhận rằng giá đang trong xu hướng lên, và chưa có dấu hiệu nào cho thấy nó sẽ kết thúc. Thị trường tiếp tục tận dụng mọi cơ hội để mua, nhưng bức tranh kỹ thuật cảnh báo về khả năng cao của việc kết thúc xu hướng lên cục bộ. Vị thế bán có thể được xem xét sau khi cặp tiền ổn định dưới đường trung bình động, với các mục tiêu là 1.1047 và 1.0986.

Giải thích cho các hình minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng mạnh.

Đường trung bình động (cài đặt 20,0, làm mịn): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.

Các mức Murray: các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ): kênh giá có thể xảy ra trong đó cặp tiền sẽ dành 24 giờ tiếp theo, dựa trên các chỉ báo hiện tại về biến động.

Chỉ báo CCI: Vào vùng quá bán (dưới 250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là xu hướng đảo chiều đang đến gần.