Vào ngày thứ Tư, cặp EUR/USD cuối cùng đã có một sự chuyển động đi xuống, nhưng chúng ta không nên vội vàng mở champagne ăn mừng. Trong suốt nửa đầu năm, chúng tôi liên tục chỉ ra rằng đồng euro đã bị mua quá mức. Giờ đây, khi đồng euro cũng đang có ý định hình thành một xu hướng tăng trên các khung thời gian dài hơn, sự tự tin rằng đồng euro đang bị đánh giá quá cao chỉ càng tăng lên.
Chúng tôi đã nhiều lần liệt kê một số thực tế không cung cấp lý do nào cho sự tăng giá của đồng euro. Đầu tiên, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ, và lãi suất ECB chưa bao giờ gần mức đỉnh của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). Vì vậy, lãi suất của ECB đã thấp hơn trong nhiều năm và bắt đầu giảm trước. Thế thì, làm sao có thể giải thích sự tăng giá của euro?
Giải thích rất đơn giản – thị trường lại thực hiện một trong những chiến lược yêu thích của mình. Khi một sự kiện nào đó là không thể tránh khỏi, thị trường cố gắng định giá nó từ trước để tối đa hóa lợi nhuận. Đây là lý do tại sao chúng ta đã thấy đô la Mỹ giảm trong hai năm. Khi lạm phát ở Mỹ bắt đầu chậm lại vào năm 2022, thị trường bắt đầu kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất và đã tính quá trình này vào tỷ giá đô la. Trong những tuần gần đây, khi thị trường cảm thấy rằng "thời gian đã đến," chúng ta đang chứng kiến một cú đẩy cuối cùng nhằm "nắm lấy tất cả lợi nhuận" từ thị trường.
Vào ngày 18 tháng 9, FED sẽ bắt đầu giảm lãi suất, nhưng họ sẽ làm điều đó một cách từ từ. Điều này không bắt buộc, vì lạm phát vẫn còn xa so với mức mục tiêu. Vì vậy, chúng ta sẽ có một bức tranh rất thú vị. Đồng đô la Mỹ đã giảm trong hai năm vì thị trường đã chuẩn bị cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ của FED trong suốt thời gian này. Và điều gì có thể xảy ra sau ngày 18 tháng 9? Đúng vậy; việc nới lỏng sẽ bắt đầu và đã được tính vào giá. Vì vậy, chúng ta sẽ không ngạc nhiên nếu đô la tiếp tục giảm trong một thời gian do đà, vì nó sẽ quá dễ đoán nếu một xu hướng giảm mới bắt đầu vào ngày 19 tháng 9, sau đó là một đợt tăng giá dài và toàn cầu.
Đến lúc đó, nhiều nhà giao dịch sẽ tự hỏi tại sao đô la lại tăng trong khi FED hạ lãi suất. Nó sẽ vì những lý do tương tự mà đồng euro đang tăng khi ECB giảm lãi suất của mình. Do đó, như trước đây, chúng tôi đang chuẩn bị cho một sự tăng giá đáng kể của đồng đô la Mỹ. Như chúng ta có thể thấy, quá trình chuẩn bị đã kéo dài hơn nhiều so với dự kiến, và thị trường đã trình bày một số điều bất ngờ khó chịu. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn tin rằng sự tăng trưởng của đô la là không thể tránh khỏi. Hơn nữa, chúng tôi vẫn tin rằng tỷ giá EUR/USD sẽ quay trở lại mức cân bằng giá trong vòng 12-18 tháng tới. Nhiều điều có thể xảy ra trong một năm rưỡi có thể buộc chúng ta phải điều chỉnh dự báo của mình. Nhưng hiện tại, đây là kịch bản mà chúng tôi đang làm việc.
Độ biến động trung bình của cặp tiền EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 29 tháng 8 là 67 pip, được coi là mức trung bình. Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển giữa các mức 1.1043 và 1.1177 vào thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo CCI đã ba lần vào khu vực quá mua, báo hiệu khả năng chuyển sang xu hướng giảm và làm nổi bật sự tăng trưởng hiện tại là phi lý.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.1047
- S3 – 1.0986
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1.1169
- R2 – 1.1230
- R3 – 1.1292
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp tiền EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng mạnh và không ngừng do thị trường muốn liên tục mua euro và bán đô la. Trong các nhận xét trước, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ mong đợi sự sụt giảm từ đồng euro trong trung hạn, nhưng sự tăng trưởng hiện tại giờ đây dường như gần như là một sự châm biếm. Thị trường tiếp tục chớp lấy mọi cơ hội để mua, nhưng bức tranh kỹ thuật cảnh báo nguy cơ cao về việc kết thúc xu hướng tăng. Các vị thế bán có thể được xem xét, vì giá đã định cư dưới đường trung bình di động vào ngày hôm qua, với mục tiêu tại 1.1047 và 1.0986.
Giải thích về hình minh họa:
Kênh hồi quy tuyến tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều hướng cùng một hướng, có nghĩa là xu hướng tại thời điểm đó mạnh mẽ.
Đường trung bình di động (cài đặt 20,0, làm mượt): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được tiến hành.
Các mức Murray: các mức mục tiêu cho các chuyển động và chỉnh sửa.
Các mức độ biến động (đường màu đỏ): kênh giá có thể trong đó cặp tiền sẽ trải qua trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI: Việc vào khu vực bán quá mức (dưới -250) hoặc khu vực mua quá mức (trên +250) có nghĩa là chuẩn bị cho một sự đảo ngược xu hướng theo hướng ngược lại.
