Cặp EUR/USD đã kết thúc năm 2024 ở mức 1.0354, với một đợt giảm mạnh gần 100 điểm vào ngày 31 tháng 12. Hôm nay, các nhà giao dịch đã cố gắng điều chỉnh nhưng không thành công: tâm lý giảm giá vẫn chi phối cặp tiền này. Do đó, bất kỳ sự phục hồi nào trong điều chỉnh nên được xem là cơ hội để mở các vị thế bán.

Bắt đầu từ hôm nay, thị trường sẽ dần dần trở lại hoạt động. Kỳ nghỉ Tết Dương lịch đã kết thúc, các cơ quan thống kê bắt đầu công bố các báo cáo kinh tế vĩ mô đầu tiên, và các nhà giao dịch đang trở lại với thói quen của họ. Cuối tuần giao dịch hứa hẹn sẽ cung cấp khá nhiều thông tin.

Đồng đô la đã tăng giá đáng kể vào ngày cuối cùng của năm trước, mặc dù lịch kinh tế vào thứ Ba hoàn toàn trống rỗng. Đồng đô la an toàn đã có nhu cầu cao hơn trước sự suy giảm của thị trường chứng khoán Mỹ. Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã chịu lỗ đáng kể do hoạt động giao dịch thấp trong giai đoạn gần lễ. "Đợt tăng trưởng Santa Claus" truyền thống (sự thúc đẩy thị trường cuối năm) không xảy ra do Cục Dự trữ Liên bang thông báo sẽ chậm lại trong việc cắt giảm lãi suất và tâm lý lo lắng chung từ nhiệm kỳ tổng thống sắp tới của Trump.

Chỉ số Đô la Mỹ vẫn nằm trong khu vực con số 108, gần mức cao trong hai năm, trước các bản phát hành quan trọng vào tháng Giêng. Ngày mai, thứ Sáu, Mỹ sẽ công bố Chỉ số Sản xuất ISM, một chỉ báo kinh tế vĩ mô quan trọng có thể kích hoạt sự biến động mạnh trong cặp EUR/USD. Vào tháng 11, chỉ số này đã tăng mạnh (từ 46.5 lên 48.4), gần ngưỡng quan trọng 50 điểm. Theo phần lớn các nhà phân tích, chỉ số này dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tháng 12 nhưng vẫn ở vùng thu hẹp, tăng lên 48.6. Nếu chỉ số này vượt ngưỡng 50.0 một cách bất ngờ, đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể.

Trong khi đó, đồng euro đã chịu áp lực nhẹ hôm nay sau khi công bố các chỉ số PMI. Các ước lượng cuối về chỉ số PMI sản xuất tháng 12 cho thấy sự điều chỉnh giảm nhẹ về chỉ số hoạt động sản xuất của Khu vực đồng Euro (từ 45.2 xuống 45.1). Mặc dù sự điều chỉnh là nhỏ, thực tế rằng chỉ số này vẫn ở vùng thu hẹp đã tạo áp lực lên đồng tiền duy nhất này. Chỉ số này đã giảm hai tháng liên tiếp. Chỉ số PMI sản xuất của Đức cũng phù hợp với ước lượng ban đầu ở mức 45.2, vẫn ở vùng thu hẹp và không tạo ra sự hỗ trợ cho người mua EUR/USD.

Trung Quốc cũng tạo thêm áp lực lên cặp EUR/USD với việc công bố chỉ số PMI sản xuất Caixin/Markit hôm nay. Sau hai tháng tăng trưởng (tháng 10 và tháng 11), chỉ số này đã tăng lên mức 51.5 điểm. Tuy nhiên, trái với dự đoán là 51.7, nó đã giảm mạnh xuống 50.5 vào tháng 12—chỉ cách một bước từ mức 50.0 quan trọng.

Bản phát hành yếu từ Trung Quốc đã cho phép người bán EUR/USD giành lại quyền kiểm soát cặp tiền này. Giá hiện đang thử nghiệm mức hỗ trợ 1.0330 (đường dưới của Bollinger Bands trên biểu đồ H4) và có thể sớm thử nghiệm mức 1.02. Mục tiêu chính cho xu hướng giảm là sự ngang bằng (1.0000), chỉ cách đó hơn 300 điểm—a quãng đường có thể quản lý được vì cặp tiền này đã giảm từ 1.0576 (mở cửa tháng 12) xuống 1.0354 (đóng cửa tháng 12) trong vòng một tháng.

Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 12, sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần sau, có thể đóng vai trò quan trọng trong việc khởi động một xung lực giảm mạnh khác.

Hiện tại, khả năng tạm dừng tại cuộc họp tháng Giêng của Fed là 90%, theo công cụ CME FedWatch. Đối với cuộc họp tháng Ba, khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được chia đều ở mức 50/50. Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ có thể làm nghiêng cán cân theo hướng duy trì trạng thái chờ và xem xét đối với tháng Ba.

Do đó, bối cảnh cơ bản tổng thể ủng hộ sự giảm giá thêm nữa trong cặp EUR/USD do sự yếu kém của đồng euro và sức mạnh của đồng đô la. Các đợt tăng trưởng điều chỉnh nên được xem là cơ hội để mở các vị thế bán.

Các chỉ số kỹ thuật đồng ý. Trên biểu đồ hàng ngày, giá nằm giữa các đường giữa và dưới của Bollinger Bands và dưới tất cả các đường chỉ báo Ichimoku, báo hiệu một "hàng diễu hành" giảm giá. Mục tiêu đầu tiên cho xu hướng đi xuống là 1.0300 (đường Bollinger Band dưới trên biểu đồ D1). Nếu mục tiêu này bị xuyên thủng, mục tiêu tiếp theo sẽ là 1.0270 (đường Bollinger Band dưới trên biểu đồ W1).