Le calcul des profits et des pertes

Nous avons passé en revue les termes de base utilisés sur le Forex ainsi que les principes du trading avec marge. Il est temps d’étudier comment calculer les profits et les pertes de positions ouvertes.

Nous savons qu’un trader entre sur le marché des changes avec l’aide d’une entreprise de trading qui lui ouvre un compte en dollars américains. Afin de commencer une activité sur le Forex, les traders doivent déposer un montant initial dans ce compte. Quelle que soit la devise d’une transaction, les profits et les pertes sont convertis en dollars américains. Dans ce chapitre, nous parlerons en détail du principe de calcul des profits et des pertes.

D’une façon générale, la formule utilisée pour calculer le résultat financier de vos positions ouvertes est la suivante : 

Résultat financier = (prix d’achat - prix de vente) x nombre de lots x taille d’un lot - commission x nombre de lots ± swap 

Evidemment, le résultat financier est fait de trois composantes: le résultat de la transaction,, les commissions, et la taille du swap.

Nous savons qu’il y a deux types de cotations sur le Forex (sans prendre en compte les cours croisés): directes et indirectes. Dans le cas des cotations directes, la devise de base d’une paire est une devise étrangère par rapport au dollar américain, et la cotation est exprimée en dollars américains. Dans le cas des cotations indirectes, le dollar est la devise de base dans la paire, et la cotation est libellée en devise étrangère. Le résultat d’une transaction dans la formule susmentionnée est calculé en devise cotée. Les commissions et les swaps sont généralement libellés en dollars américains. C’est pour cela que la formule n’est valable que pour les cotations directes. Il faut dire que dans cette formule, les prix d’achat et de vente ne sont pas des composants de la quotation. Ce sont des prix réels auxquels on achète et vend une devise. En particulier, nous ne prenons pas en compte quelle opération a été exécutée en premier (achat ou vente). Si le résultat financier est positif, il y a profit. S’il est négatif, il y a perte.

Dans le cas des cotations indirectes, la différence entre les prix d’achat et de vente est libellée en devise étrangère, alors que le résultat financier total est en dollars américains.  Ainsi, afin de calculer le résultat financier pour les cotations indirectes, il faut utiliser la formule suivante :

Résultat financier = (1/prix d’achat -1/prix de vente) x nombre de lots x taille d’un lot - commission x nombre de lots ± swap 

La taille du lot dépend d’un certain cours (d’une paire de devises) ainsi que des préférences d’un courtier en ligne particulier. Les formules présentées plus haut sont utilisées si la taille du lot est libellée en devise étrangère (pas en dollars américains). Par exemple, la taille d’un lot de la cotation directe de la paire GBP/USD peut être de 70,000£. La taille d’un lot de la cotation indirecte de la paire USD/JPY peut être de 12,500,000¥. Si votre courtier en ligne désigne la taille du lot en dollars américains, vous aurez à les convertir dans la devise appropriée. Dans de tels cas, le volume du lot libellé en devise étrangère ne sera pas fixé, mais dépendra du cours au moment de l’ouverture d’une position. En dollars américains, le lot standard correspond à 100,000 unités.

L’estimation d’un résultat financier sur les cours croisés est différente. Comme nous l’avons appris au chapitre précédent, un cours croisé est un cours de change d’une devise contre une autre dont aucune n’est le dollar américain. Tout taux croisé peut être représenté par deux cotations avec le dollar américain. Par exemple, le taux croisé EUR/JPY peut être calculé par les cotations EUR/USD et USD/JPY. Le calcul des pertes et profits est le suivant. Tout d'abord, vous devez calculer le résultat financier pour l'EUR/USD, puis pour l'USD/JPY. Ces résultats sont additionnés pour obtenir le résultat financier total. 

Le mouvement d’un taux de change est mesuré en pips. La valeur du pip diffère selon les cotations. En ouvrant une transaction, vous devez connaître le résultat en dollar américain si le prix varie de 1 pip. Cela vous aidera à évaluer vos bénéfices ou vos pertes, et à fermer la position au moment approprié. Vous pouvez facilement le faire en utilisant les formules citées ci-dessus. La valeur dépendra du type de cotation (directe ou indirecte), la taille du lot, la devise de valeur d’un lot et la valeur du pip.

Considérons la paire GBP/USD si 1 lot est égal à 70,000 livres sterling et 1 pip est égal à 0,0001. Comme la cotation est directe, nous utilisons la première formule pour calculer le résultat du trading. La différence minimale entre les prix d'achat et de vente est toujours de 1 pip, et dans ce cas, elle est égale à 0,0001. Ainsi, le résultat du trading d'un lot de GBP/USD dont le taux change de 1 pip est de 0,0001 * 70,000 = 7 dollars US. 

Examinons la cotation indirecte USD/JPY avec une taille de lot de 12,500,000 yens et une valeur de pip de 0,01. Comme la cotation est indirecte, nous utilisons la deuxième formule pour évaluer le résultat de la transaction. Il n'est pas suffisant de connaître uniquement la valeur du pip dans le cas de cotations indirectes, car le résultat de la transaction dépend également des prix d'achat et de vente. Supposons que le taux actuel soit de 104,75 yens japonais pour un dollar américain. Ainsi, si le prix d'un lot change, nous aurons le résultat suivant : ((1/104.75 - 1/104.76) x 12,500,000 = 11,39 dollars US. Si les prix d'achat et de vente sont différents, le résultat de la négociation sera également différent. Si la taille d'un lot est libellée en dollars américains, nous devons la convertir en yens japonais par le prix que nous avons au moment d'ouvrir la position. Et si vous ouvrez une position longue (achat d'un lot de dollars US pour le yen), les calculs seront effectués en utilisant le prix de vente, et si c'est une position courte (vente d'un lot de dollars US pour le yen), les calculs dépendent du prix d'achat. 

Comme nous pouvons le constater, la variation du prix de différentes paires de devises d'un pip entraîne des résultats de trading différents. Pour la paire GBP/USD, elle est moins importante que pour la paire USD/JPY. Plus le résultat de trading est petit, moins vous subirez de pertes en cas de mouvement de prix défavorable. Notamment, votre profit sera également plus faible. Il est recommandé aux traders débutants de choisir des cotations moins "agressives" telles que GBP/USD et USD/CHF. 

À première vue, les calculs présentés dans ce chapitre peuvent sembler trop compliqués. En fait, vous n'avez pas à vous inquiéter car toutes les estimations sont faites automatiquement par la plateforme. Les sociétés de courtage peuvent proposer différentes plateformes de trading, mais le principe du calcul reste le même. Il est important de savoir en quoi consistent vos profits et vos pertes. Cela vous permettra d'éviter de conclure une transaction avec des pertes par erreur !