Les graphiques en Point et Figure diffèrent des graphiques en barres de deux manières significatives. Tout d'abord, les graphiques en barres sont construits sur des intervalles de temps, indépendamment de l'existence d'un changement de prix. Un nouveau tracé sur un graphique en Point et Figure est effectué uniquement si le prix change d'une certaine quantité. Le graphique en Point et Figure ne mesure que les fluctuations de prix, tandis que les graphiques en barres mesurent à la fois le prix (sur l'axe des ordonnées) et le temps (sur l'axe des abscisses), c'est-à-dire le changement de prix au fil du temps.
La deuxième différence importante est que les graphiques en barres enregistrent chaque variation de prix sur la période choisie, tandis que le graphique en Point et Figure ignore les mouvements de prix inférieurs à un certain volume défini. Par exemple, si une case est définie pour des fluctuations de 5 points, seuls les changements de prix supérieurs à 5 points seront enregistrés, tandis que les fluctuations plus petites ne seront pas enregistrées.
Construction des graphiques en Point et Figure
Les graphiques en Point et Figure sont tracés à l'aide de combinaisons de X et de O. Une colonne de X représente un marché en hausse tandis qu'une colonne de O représente une baisse des prix. Une fois que la quantité de données analysées à construire a été définie, deux décisions importantes doivent être prises avant qu'un graphique puisse être tracé.
Tout d'abord, la taille de la case doit être déterminée. Pour les actions individuelles, il est courant d'utiliser une case d'un point pour les titres échangés au-dessus de 20 $ et une case d'un demi-point pour les titres à prix plus bas. Cependant, pour les graphiques à long terme et pour les indices plus importants, des cases de 5, 10, 20 points sont plus appropriées. À mesure que la taille de la case diminue, les détails du mouvement des prix affiché graphiquement sont augmentés, et vice versa. Lors de l'analyse des données boursières sur plusieurs années, il est plus pratique d'utiliser une case relativement grande. Dans de nombreux cas, il est bon de considérer deux ou trois graphiques avec une taille de case différente en même temps.
Ensuite, la construction d'un graphique régulier en Point et Figure ou d'un graphique en retournement doit être choisie. Le graphique régulier (droit) est tracé lorsque le prix fluctue dans une certaine mesure, et, par exemple, si le prix passe de 64 $ à 65 $, cinq X seront tracés sur un graphique de 0,20 $ par point, et si le prix passe de 67 $ à 66 $, cinq O seront représentés. Les graphiques en retournement suivent la règle : une nouvelle série de X et O ne peut pas commencer tant que les prix n'ont pas bougé d'une quantité spécifiée dans la direction opposée à la tendance dominante. L'utilisation de la méthode de retournement contribue à réduire les signaux trompeurs ou à fausse alerte et à comprimer considérablement la taille du graphique.
[[File:Krestiki_noliki.jpg]]
Image 1. Graphique en Point et Figure.
La construction des graphiques de ½, 5, 10 points est analogue à la technique précédente, sauf qu'une nouvelle case ne peut être ajoutée que lorsque le prix a bougé de certaines valeurs, c'est-à-dire de ½, 5 ou 10 points respectivement. De telles fluctuations peuvent se produire pendant plusieurs jours, semaines ou mois. Comme un axe des dates n'est pas fourni sur le graphique, elles sont enregistrées en dessous d'une colonne ou dans la case respective. Les deux méthodes sont utilisées pour les graphiques à long terme. Par exemple, les années sont placées en bas du graphique contre la colonne où a été faite la première inscription de l'année, de même pour les mois.
La décision concernant la taille de la case (et donc le degré de changement de prix requis pour déclencher une nouvelle colonne de X et O) est essentiellement basée sur le jugement personnel et l'expérience. Cela dépend de la fourchette de prix et de la stabilité du marché. Augmenter la taille des cases augmente le nombre de mouvements de prix affichés sur le graphique. Augmenter la taille de la case élargit la base de données pouvant être incluse, mais limite le nombre de fluctuations pouvant être illustrées. Suivre un marché avec des graphiques en barres ou en ligne sur une base quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle correspond à conserver plusieurs graphiques en point et figure en utilisant différentes tailles de case.
Les graphiques en Point et Figure sont tracés à la fois sur une échelle arithmétique et logarithmique.
Les données publiées dans la presse financière concernant les prix élevés, bas et de clôture pour des actions spécifiques ne conviennent pas pour le tracé précis des graphiques en Point et Figure. Par exemple, si un prix intraday fluctue de 14 ½ $ à 16 $, il est impossible de connaître à des fins de graphique en Point et Figure le cours réel de l'action de 14 ½ $ à 16 $. Il aurait pu passer de 14 ½ $ à 16 $ en un seul mouvement, ce qui aurait été représenté par trois X haussiers sur un graphique de 0,5 point. Il aurait pu passer de 14 ½ $ à 15 ½ $, revenir à 14 ½ $, puis passer à 16 $, ce qui aurait résulté en deux X, deux O, puis une colonne de trois X. La nature des changements de prix est la principale source d'analyse du marché.
Lorsque vous traitez avec des données publiées sous cette forme, il est préférable d'utiliser des cases plus grandes pour que les fluctuations intraday ne déforment pas trop le graphique. Si plus de détails sont nécessaires, les données doivent être achetées auprès de la source qui publie les mouvements de prix intraday.
Les règles acceptées pour la construction d'un graphique en Point et Figure basé sur les prix d'ouverture et de clôture, ainsi que les prix élevés et bas, sont les suivantes :
1. Si le prix d'ouverture est plus proche du prix élevé que du prix bas, on suppose que
l'évolution des prix est ouverture-élevé-bas-clôture.
2. Si le prix d'ouverture est plus proche du prix bas que du prix élevé, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
3. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix élevé, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
4. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix bas, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
5. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix bas et que le prix de clôture est en ligne avec le prix élevé, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
6. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix élevé et que le prix de clôture est en ligne avec le prix bas, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-élevé-bas-clôture.
Un diagramme en bloc est une analogie d'un graphique en Point et Figure.
[[File:Blok_diagramma.jpg]]
Image 2. Diagramme en bloc.
Lecture des graphiques en Point et Figure
Fondamentaux
Les graphiques en Point et Figure n'utilisent pas de données de volume des ventes ou de temps ; ils ne montrent que les variations de prix. Ils ne reflètent pas les écarts, les fragments et les moments d'inversion de tendance. Mais, d'un autre côté, les graphiques en Point et Figure spécifient efficacement les zones de support et de résistance. Par exemple, sur un graphique en barres hebdomadaire, le prix en hausse est une jambe dirigée vers le haut. Si au cours de cette semaine, de fortes fluctuations de prix ont été observées et que le prix a touché les niveaux de support et de résistance 3-4 fois, ces fluctuations seraient bien visibles sur le graphique en Point et Figure, augmentant la signification de cette semaine volatile, comparée, disons, aux périodes de stabilité plus longues les plus proches. Le prochain renversement de tendance possible devient explicable.
Les motifs formés par les graphiques en Point et Figure correspondent aux motifs des graphiques en barres et sont divisés en motifs de consolidation de tendance et en motifs d'inversion de tendance. Ils ont la même signification que leurs analogues dans les graphiques en barres.
Calcul
La différence significative entre les graphiques en Point et Figure et les graphiques en barres est que les graphiques en Point et Figure utilisent des distances horizontales pour estimer les niveaux aux limites des motifs lors de leur rupture, tandis que les graphiques en barres utilisent la distance entre certains niveaux horizontaux. Par exemple, lors de la rupture d'un motif en tête et épaules pour l'estimation du prochain niveau que les prix atteindront, les graphiques en barres utilisent la distance de la ligne de cou au sommet de la tête. Dans la création de graphiques en Point et Figure, la largeur du motif est utilisée pour déterminer l'objet de mesure qui est à nouveau projeté à partir du point de rupture.
Le problème est que la formation avec des contours irréguliers peut générer de la confusion quant à l'endroit où le compte doit commencer. La meilleure approche consiste à sélectionner une ligne horizontale importante dans la formation, à mesurer sur toute sa largeur et à ajouter (ou soustraire) le nombre de cases dans la ligne au niveau de la ligne.
Les projections de prix pour les formations en Point et Figure ne sont en aucun cas précises à 100% dans toutes les situations. En général, les projections à la hausse ont tendance à être dépassées sur les marchés haussiers, et les projections à la baisse dépassées sur les marchés baissiers. Les projections faites à l'encontre de la tendance dominante ont tendance à ne pas être réalisées, comme une projection à la baisse sur un marché haussier.
Lignes de tendance sur les graphiques en Point et Figure
Il est possible de construire des lignes de tendance sur les graphiques en Point et Figure en reliant une série de sommets décroissants. Les lignes de tendance à la hausse sont dessinées en reliant une série de creux croissants, et les lignes de tendance horizontales sont créées en reliant des niveaux de support ou de résistance identiques. La signification de la ligne de tendance provient d'une combinaison de longueur, d'angle de descente ou de montée et du nombre de fois qu'elle a été touchée. Des signaux trompeurs ou à fausse alerte surviennent occasionnellement. Cependant, si un retournement soigneusement choisi est utilisé comme filtre dans la construction du graphique, de tels signaux trompeurs peuvent être réduits au minimum. Une autre possibilité serait de tracer une ligne parallèle à une case au-dessus (ou en dessous) de la ligne de tendance réelle comme filtre et d'utiliser cela comme signal d'achat (ou de vente).
Filtre simple pour le graphique en Point et Figure
Un exemple de la technique la plus simple concernant les graphiques en Point et Figure est la règle du filtre : ouvrir une position longue si le prochain X apparaît au-dessus du niveau supérieur de la colonne précédente de X, ouvrir une position courte si le prochain O apparaît en dessous du niveau bas de la colonne précédente de O.
[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]
Image 3. Filtre sur le graphique en Point et Figure.
Conclusion
1. Les graphiques en Point et Figure mesurent une seule dimension : le prix.
2. Les graphiques en Point et Figure sont construits à partir de colonnes de X et de O, qui représentent un mouvement de prix prédéterminé spécifié.
3. Les graphiques en Point et Figure mettent l'accent sur le nombre d'oscillations de prix qui ont lieu dans une zone de congestion donnée.
4. Les graphiques en Point et Figure sont interprétés de manière similaire aux graphiques en barres, l'exception principale étant la formule de mesure, qui est obtenue par le principe du comptage.
La deuxième différence importante est que les graphiques en barres enregistrent chaque variation de prix sur la période choisie, tandis que le graphique en Point et Figure ignore les mouvements de prix inférieurs à un certain volume défini. Par exemple, si une case est définie pour des fluctuations de 5 points, seuls les changements de prix supérieurs à 5 points seront enregistrés, tandis que les fluctuations plus petites ne seront pas enregistrées.
Construction des graphiques en Point et Figure
Les graphiques en Point et Figure sont tracés à l'aide de combinaisons de X et de O. Une colonne de X représente un marché en hausse tandis qu'une colonne de O représente une baisse des prix. Une fois que la quantité de données analysées à construire a été définie, deux décisions importantes doivent être prises avant qu'un graphique puisse être tracé.
Tout d'abord, la taille de la case doit être déterminée. Pour les actions individuelles, il est courant d'utiliser une case d'un point pour les titres échangés au-dessus de 20 $ et une case d'un demi-point pour les titres à prix plus bas. Cependant, pour les graphiques à long terme et pour les indices plus importants, des cases de 5, 10, 20 points sont plus appropriées. À mesure que la taille de la case diminue, les détails du mouvement des prix affiché graphiquement sont augmentés, et vice versa. Lors de l'analyse des données boursières sur plusieurs années, il est plus pratique d'utiliser une case relativement grande. Dans de nombreux cas, il est bon de considérer deux ou trois graphiques avec une taille de case différente en même temps.
Ensuite, la construction d'un graphique régulier en Point et Figure ou d'un graphique en retournement doit être choisie. Le graphique régulier (droit) est tracé lorsque le prix fluctue dans une certaine mesure, et, par exemple, si le prix passe de 64 $ à 65 $, cinq X seront tracés sur un graphique de 0,20 $ par point, et si le prix passe de 67 $ à 66 $, cinq O seront représentés. Les graphiques en retournement suivent la règle : une nouvelle série de X et O ne peut pas commencer tant que les prix n'ont pas bougé d'une quantité spécifiée dans la direction opposée à la tendance dominante. L'utilisation de la méthode de retournement contribue à réduire les signaux trompeurs ou à fausse alerte et à comprimer considérablement la taille du graphique.
[[File:Krestiki_noliki.jpg]]
Image 1. Graphique en Point et Figure.
La construction des graphiques de ½, 5, 10 points est analogue à la technique précédente, sauf qu'une nouvelle case ne peut être ajoutée que lorsque le prix a bougé de certaines valeurs, c'est-à-dire de ½, 5 ou 10 points respectivement. De telles fluctuations peuvent se produire pendant plusieurs jours, semaines ou mois. Comme un axe des dates n'est pas fourni sur le graphique, elles sont enregistrées en dessous d'une colonne ou dans la case respective. Les deux méthodes sont utilisées pour les graphiques à long terme. Par exemple, les années sont placées en bas du graphique contre la colonne où a été faite la première inscription de l'année, de même pour les mois.
La décision concernant la taille de la case (et donc le degré de changement de prix requis pour déclencher une nouvelle colonne de X et O) est essentiellement basée sur le jugement personnel et l'expérience. Cela dépend de la fourchette de prix et de la stabilité du marché. Augmenter la taille des cases augmente le nombre de mouvements de prix affichés sur le graphique. Augmenter la taille de la case élargit la base de données pouvant être incluse, mais limite le nombre de fluctuations pouvant être illustrées. Suivre un marché avec des graphiques en barres ou en ligne sur une base quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle correspond à conserver plusieurs graphiques en point et figure en utilisant différentes tailles de case.
Les graphiques en Point et Figure sont tracés à la fois sur une échelle arithmétique et logarithmique.
Les données publiées dans la presse financière concernant les prix élevés, bas et de clôture pour des actions spécifiques ne conviennent pas pour le tracé précis des graphiques en Point et Figure. Par exemple, si un prix intraday fluctue de 14 ½ $ à 16 $, il est impossible de connaître à des fins de graphique en Point et Figure le cours réel de l'action de 14 ½ $ à 16 $. Il aurait pu passer de 14 ½ $ à 16 $ en un seul mouvement, ce qui aurait été représenté par trois X haussiers sur un graphique de 0,5 point. Il aurait pu passer de 14 ½ $ à 15 ½ $, revenir à 14 ½ $, puis passer à 16 $, ce qui aurait résulté en deux X, deux O, puis une colonne de trois X. La nature des changements de prix est la principale source d'analyse du marché.
Lorsque vous traitez avec des données publiées sous cette forme, il est préférable d'utiliser des cases plus grandes pour que les fluctuations intraday ne déforment pas trop le graphique. Si plus de détails sont nécessaires, les données doivent être achetées auprès de la source qui publie les mouvements de prix intraday.
Les règles acceptées pour la construction d'un graphique en Point et Figure basé sur les prix d'ouverture et de clôture, ainsi que les prix élevés et bas, sont les suivantes :
1. Si le prix d'ouverture est plus proche du prix élevé que du prix bas, on suppose que
l'évolution des prix est ouverture-élevé-bas-clôture.
2. Si le prix d'ouverture est plus proche du prix bas que du prix élevé, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
3. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix élevé, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
4. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix bas, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
5. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix bas et que le prix de clôture est en ligne avec le prix élevé, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-bas-élevé-clôture.
6. Si le prix d'ouverture est en ligne avec le prix élevé et que le prix de clôture est en ligne avec le prix bas, on suppose que l'évolution des prix est ouverture-élevé-bas-clôture.
Un diagramme en bloc est une analogie d'un graphique en Point et Figure.
[[File:Blok_diagramma.jpg]]
Image 2. Diagramme en bloc.
Lecture des graphiques en Point et Figure
Fondamentaux
Les graphiques en Point et Figure n'utilisent pas de données de volume des ventes ou de temps ; ils ne montrent que les variations de prix. Ils ne reflètent pas les écarts, les fragments et les moments d'inversion de tendance. Mais, d'un autre côté, les graphiques en Point et Figure spécifient efficacement les zones de support et de résistance. Par exemple, sur un graphique en barres hebdomadaire, le prix en hausse est une jambe dirigée vers le haut. Si au cours de cette semaine, de fortes fluctuations de prix ont été observées et que le prix a touché les niveaux de support et de résistance 3-4 fois, ces fluctuations seraient bien visibles sur le graphique en Point et Figure, augmentant la signification de cette semaine volatile, comparée, disons, aux périodes de stabilité plus longues les plus proches. Le prochain renversement de tendance possible devient explicable.
Les motifs formés par les graphiques en Point et Figure correspondent aux motifs des graphiques en barres et sont divisés en motifs de consolidation de tendance et en motifs d'inversion de tendance. Ils ont la même signification que leurs analogues dans les graphiques en barres.
Calcul
La différence significative entre les graphiques en Point et Figure et les graphiques en barres est que les graphiques en Point et Figure utilisent des distances horizontales pour estimer les niveaux aux limites des motifs lors de leur rupture, tandis que les graphiques en barres utilisent la distance entre certains niveaux horizontaux. Par exemple, lors de la rupture d'un motif en tête et épaules pour l'estimation du prochain niveau que les prix atteindront, les graphiques en barres utilisent la distance de la ligne de cou au sommet de la tête. Dans la création de graphiques en Point et Figure, la largeur du motif est utilisée pour déterminer l'objet de mesure qui est à nouveau projeté à partir du point de rupture.
Le problème est que la formation avec des contours irréguliers peut générer de la confusion quant à l'endroit où le compte doit commencer. La meilleure approche consiste à sélectionner une ligne horizontale importante dans la formation, à mesurer sur toute sa largeur et à ajouter (ou soustraire) le nombre de cases dans la ligne au niveau de la ligne.
Les projections de prix pour les formations en Point et Figure ne sont en aucun cas précises à 100% dans toutes les situations. En général, les projections à la hausse ont tendance à être dépassées sur les marchés haussiers, et les projections à la baisse dépassées sur les marchés baissiers. Les projections faites à l'encontre de la tendance dominante ont tendance à ne pas être réalisées, comme une projection à la baisse sur un marché haussier.
Lignes de tendance sur les graphiques en Point et Figure
Il est possible de construire des lignes de tendance sur les graphiques en Point et Figure en reliant une série de sommets décroissants. Les lignes de tendance à la hausse sont dessinées en reliant une série de creux croissants, et les lignes de tendance horizontales sont créées en reliant des niveaux de support ou de résistance identiques. La signification de la ligne de tendance provient d'une combinaison de longueur, d'angle de descente ou de montée et du nombre de fois qu'elle a été touchée. Des signaux trompeurs ou à fausse alerte surviennent occasionnellement. Cependant, si un retournement soigneusement choisi est utilisé comme filtre dans la construction du graphique, de tels signaux trompeurs peuvent être réduits au minimum. Une autre possibilité serait de tracer une ligne parallèle à une case au-dessus (ou en dessous) de la ligne de tendance réelle comme filtre et d'utiliser cela comme signal d'achat (ou de vente).
Filtre simple pour le graphique en Point et Figure
Un exemple de la technique la plus simple concernant les graphiques en Point et Figure est la règle du filtre : ouvrir une position longue si le prochain X apparaît au-dessus du niveau supérieur de la colonne précédente de X, ouvrir une position courte si le prochain O apparaît en dessous du niveau bas de la colonne précédente de O.
[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]
Image 3. Filtre sur le graphique en Point et Figure.
Conclusion
1. Les graphiques en Point et Figure mesurent une seule dimension : le prix.
2. Les graphiques en Point et Figure sont construits à partir de colonnes de X et de O, qui représentent un mouvement de prix prédéterminé spécifié.
3. Les graphiques en Point et Figure mettent l'accent sur le nombre d'oscillations de prix qui ont lieu dans une zone de congestion donnée.
4. Les graphiques en Point et Figure sont interprétés de manière similaire aux graphiques en barres, l'exception principale étant la formule de mesure, qui est obtenue par le principe du comptage.
