Είναι ζωτικής σημασίας να κατανοήσουμε τι ρόλο παίζει ένας ιδιώτης επενδυτής στην παγκόσμια αγορά συναλλάγματος πριν ξεκινήσει τις συναλλαγές forex. Η κατανόηση των τύπων των συμμετεχόντων σε forex, καθώς και η επιρροή τους στην αγορά, θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε καλύτερα πώς αλλάζουν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες. Παρακάτω παρέχεται ένα ελαφρώς απλοποιημένο σχήμα αλληλεπίδρασης μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά συναλλάγματος.
Η μεσιτική εταιρεία λειτουργεί ως μεσάζων στην αγορά συναλλάγματος. Οι μεσίτες παίζουν τον ρόλο των μεσολαβητών μεταξύ άλλων σημαντικών παικτών Forex. Οι εμπορικές τράπεζες είναι οι κύριοι συμμετέχοντες στο Forex. Δικαιούνται να πραγματοποιούν συναλλαγές αγοράς/πώλησης χωρίς μεσάζοντα και για λογαριασμό των πελατών τους. Τέτοιες συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν απευθείας με άλλες τράπεζες εάν έχουν συμφωνήσει για τις συναλλαγματικές ισοτιμίες ή μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών. Πρόκειται για ένα απλοποιημένο σχήμα συνεργασίας: ένα τμήμα συναλλαγών της εμπορικής τράπεζας επικοινωνεί με μια μεσιτική εταιρεία και ρωτά για τους όρους της συναλλαγής που προσφέρουν άλλες τράπεζες αυτήν τη στιγμή. Εάν οι όροι της συναλλαγής είναι κατάλληλοι για τα συμβαλλόμενα μέρη, οι τράπεζες κλείνουν μια συναλλαγή μέσω μιας εταιρείας μεσιτείας, η οποία αποφέρει κέρδος με προμήθεια (ποσοστό της εκτελεσθείσας συναλλαγής). Έτσι, οι χρηματιστηριακές εταιρείες λειτουργούν ως χώρος όπου διαμορφώνονται οι συναλλαγματικές ισοτιμίες. Οι εμπορικές τράπεζες λαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με το επίπεδο των τιμών από εταιρείες μεσιτείας.
Άλλοι σημαντικοί συμμετέχοντες στο forex είναι οι εθνικές τράπεζες διαφορετικών χωρών. Αυτοί οι συμμετέχοντες εισέρχονται στην αγορά όχι για να αυξήσουν το κεφάλαιό τους αλλά για να εκτιμήσουν τη σταθερότητα της συναλλαγματικής ισοτιμίας των εθνικών τους νομισμάτων ή να προσαρμόσουν την τρέχουσα νομισματική πολιτική. Για να καλύψουν τις δραστηριότητές τους, οι εθνικές τράπεζες συχνά κλείνουν συναλλαγές όχι άμεσα, αλλά μέσω μιας ή περισσότερων εμπορικών τραπεζών. Οι εθνικές τράπεζες των ανεπτυγμένων χωρών μπορούν να ενωθούν για να επιτύχουν τον κοινό στόχο.
Όλοι οι παίκτες forex που αναφέρθηκαν παραπάνω είναι ενεργοί συμμετέχοντες. Δεν εκτελούν μόνο συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος, αλλά προσφέρουν και τις δικές τους τιμές. Κατά κανόνα, οι ενεργοί συμμετέχοντες συνάπτουν συναλλαγές χρησιμοποιώντας εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και δεν χρησιμοποιούν συναλλαγές περιθωρίου. Ονομάζονται επίσης δημιουργοί αγοράς. Επιπλέον, υπάρχουν παθητικοί συμμετέχοντες στην αγορά που δεν ορίζουν τιμές, αλλά κάνουν συναλλαγές μόνο για τιμές που προσφέρονται από ενεργούς συμμετέχοντες.
Παθητικοί συμμετέχοντες είναι επίσης διάφορα επενδυτικά ταμεία. Τέτοιες εταιρείες επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε χρεόγραφα κυβερνήσεων και εταιρειών διαφορετικών χωρών, κερδίζοντας έτσι χρήματα από κερδοσκοπίες νομίσματος. Το Quantum Fund του Τζορτζ Σόρος είναι ένα από τα πιο διάσημα επενδυτικά κεφάλαια. Υπάρχουν δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στη διάθεση των επενδυτικών ταμείων. Επιπλέον, μπορούν να συγκεντρώσουν δισεκατομμύρια δολάρια σε δανεισμένα κεφάλαια. Ως εκ τούτου, τα επενδυτικά ταμεία μπορούν να αντισταθούν στην παρέμβαση των εθνικών τραπεζών.
Ένας άλλος τύπος παθητικών παραγόντων της αγοράς είναι οι συμμετέχοντες στις εξωτερικές συναλλαγές, δηλαδή οι εταιρείες που εξάγουν ή εισάγουν αγαθά. Εάν μια συναλλαγή εισαγωγής εκτελείται σε ξένο νόμισμα, αυτό το νόμισμα θα πρέπει να αγοραστεί πριν κλείσει η συναλλαγή. Ωστόσο, εάν μια συναλλαγή εξαγωγής πραγματοποιηθεί σε ξένο νόμισμα, αυτό το νόμισμα θα πωληθεί μετά την εκτέλεση της συναλλαγής. Τέτοιες πράξεις πραγματοποιούνται μέσω εμπορικών τραπεζών. Ο επόμενος τύπος παθητικών συμμετεχόντων είναι διεθνείς εταιρείες. Αυτές οι εταιρείες έχουν τα αντιπροσωπευτικά τους γραφεία στο εξωτερικό. Όταν τα κεφάλαια μεταφέρονται από τα αντιπροσωπευτικά γραφεία στα κεντρικά γραφεία, πραγματοποιούνται πράξεις μετατροπής νομίσματος. Εκτελούνται επίσης μέσω εμπορικών τραπεζών.
Βήμα προς βήμα, πλησιάζουμε περισσότερο στην κατανόηση του ρόλου ενός ιδιώτη επενδυτή στην αγορά Forex. Ένας ιδιώτης επενδυτής συνήθως δεν έχει αρκετά κεφάλαια για να πραγματοποιήσει συναλλαγές στην αγορά (το ελάχιστο μέγεθος συναλλαγών είναι 100.000 μονάδες νομίσματος). Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες ενός μεσίτη. Μπορούν να εκτελέσουν συναλλαγές αγοράς/πώλησης μέσω εμπορικών τραπεζών, αλλά είναι αδύνατο για έναν μεμονωμένο επενδυτή να έχει κέρδος από τη συναλλαγματική ισοτιμία. Η συναλλαγματική ισοτιμία των εμπορικών τραπεζών αλλάζει μία φορά την ημέρα και η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και αγοράς (spread) είναι πολύ υψηλή.
Αυτός είναι ο λόγος που εμφανίστηκαν μεσιτικές εταιρείες. Χάρη στο περιθώριο διαπραγμάτευσης, ένας ιδιώτης επενδυτής μπορεί να ανοίγει και να κλείνει συναλλαγές ακόμη και με ένα μικρό κεφάλαιο.
Με την ανάπτυξη του Διαδικτύου, οι χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν γίνει επίσης κέντρα συναλλαγών και τώρα παρέχουν υπηρεσίες σε όλους. Όποιος έχει αρκετές χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ μπορεί να δοκιμάσει τις δυνάμεις του στην αγορά forex. Ωστόσο, δεν χρειάζεται να βιαστείτε! Πριν ανοίξετε λογαριασμό σε ένα από τα κέντρα συναλλαγών, είναι καλύτερο να διαβάσετε ορισμένα άρθρα ή βιβλία σχετικά με την αγορά Forex, καθώς και να εξασκήσετε τις δεξιότητές σας συναλλαγών σε έναν δοκιμαστικό λογαριασμό για αρκετούς μήνες. Με αυτόν τον τρόπο, δεν θα χάσετε τίποτα, αλλά θα αποκτήσετε ανεκτίμητη εμπειρία συναλλαγών.
