Până acum, atunci când se discuta despre cotații, se foloseau în mod intenționat doar cursurile valutare Forex spot (actuale) pentru a face site-ul nostru mai ușor de înțeles. Cu toate acestea, o cotație Forex constă din două rate (prețuri) - rata de vânzare (bid) și rata de cumpărare (ask). Aceste prețuri sunt, de regulă, separate de caracterul slash (/) și sunt scrise în felul următor: prețul de cumpărare (ask)/prețul de vânzare (bid). De exemplu, USD/JPY 104,75/104,85.
Prețul ask este un preț pentru care o parte este de acord să cumpere moneda de bază de la dumneavoastră. Prețul bid este un preț pentru care o parte este de acord să vă vândă moneda de bază. În ceea ce vă privește, acesta este un concept de inversare a prețului de cumpărare/vânzare. După cum se vede clar din explicația noastră, ofertantul este cel care cumpără și vinde, dar nu dumneavoastră. Cu alte cuvinte, dacă urmează să cumpărați moneda de bază din cotație, ar trebui să vă concentrați asupra prețului de vânzare (ask). În caz contrar, dacă intenționați să vindeți moneda de bază, ar trebui să acordați atenție prețului de cumpărare (bid).
De exemplu, dacă doriți să cumpărați 100 de dolari americani în yeni japonezi la o rată de 104,75 USD/JPY 104,75/104,85, aveți nevoie de 100 x 104,85 = 10 485 de yeni japonezi. Dacă doriți să obțineți yeni japonezi prin vânzarea a 100 de dolari americani, primiți 100 x 104,75 = 10,475 yeni japonezi.
Reprezentarea grafică a cursurilor de schimb diferă în funcție de platforma de tranzacționare furnizată de brokerii online. Deoarece valorile mari se schimbă rar, acestea sunt afișate la o cotă de vânzare (ask) a cotațiilor oficiale pe Forex din când în când. Astfel, cotația USD/JPY menționată mai sus poate arăta în felul următor: USD/JPY 104,75/85. Termenul de valoare mare se referă la numărul de bază de 100 de pips. Prin urmare, numai ultimele două cifre sunt afișate de regulă în rata de vânzare (ask).
Diferența dintre prețurile de bid și ask (partea stângă și partea dreaptă) se numește spread. Spread-ul este modul în care o parte stabilește cotația astfel încât să obțină profit.
De exemplu, brokerul oferă o rată de schimb valutar 104,75/85 cu un spread de 10 pips pentru perechea USD/JPY. Vindeți 100 USD și obțineți 100 x 104,75 = 10,475 yeni japonezi. În același timp, dacă cineva cumpără acești 100 USD, va fi plătită suma de 100 x 104,85 = 10 485 yeni. Astfel, brokerul va câștiga 10.485 - 10.475 = 10 yeni. În mod clar, brokerul face profit din tranzacțiile în valută opusă - adică atunci când cineva cumpără și vinde. Acesta este principiul de bază al profitului brokerului pe piața Forex.
Un profit de 10 yeni (aproximativ 0,1 USD) nu este nimic în comparație cu o tranzacție de 100 USD. De aceea, atunci când dimensiunea minimă a tranzacției este mai mare, să presupunem aproximativ 100.000 USD, casele de schimb valutar vor folosi spread-uri mai mari decât în cotațiile Forex. În consecință, o casă reală de schimb va oferi următorul curs de schimb pentru cotația USD/JPY: 102,00/108,00 cu un spread de 600 pips. În acest caz, prin vânzarea sumei de 100 USD, veți primi 600 de yeni japonezi (sau 5,56 USD).
Veți afla cum să vă calculați profitul dintr-o tranzacție executată în moneda necesară în alte capitole. Deocamdată, trebuie să înțelegeți că fiecare cotație Forex are două prețuri - prețul ask/bid - și că spread-ul este diferența dintre aceste prețuri calculate în pips.
Spread-ul este o sursă de venit pentru o parte care stabilește cotația. Prin urmare, diferiți brokeri care oferă acces la tranzacționarea valutară online pentru investitori privați nu percep comision de regulă. În schimb, beneficiază de spread-uri. În capitolele următoare, va fi discutat procesul de deschidere și închidere a pozițiilor pe piața valutară. Veți afla de ce spread-urile mari nu sunt favorabile pentru investitorii privați. Deocamdată, trebuie să înțelegeți că atunci când alegeți un broker, primul lucru pe care trebuie să-l acordați este dimensiunea spread-ului: cu cât spread-ul este mai mic, cu atât mai bine.
Cine stabilește tarifele de cumpărare și vânzare? De unde vin acestea? Cotațiile valutare sunt stabilite numai pe baza cererii și ofertei pe piața valutară. În principal, aceștia sunt participanți activi la piață care influențează ratele de schimb valutar (tipurile de participanți la piață au fost discutate mai devreme). În urma unei modificări majore a cursului de schimb, participanții pasivi mari și milioane de traderi individuali afectează și alte modificări ale cursului de schimb. Astfel, dacă majoritatea participanților pe piață caută să vândă o anumită monedă, prețul acesteia scade. Dacă tind să cumpere această monedă, prețul acesteia crește. Deci, obiectivul traderului este de a identifica această tendință în timp util.
Dimensiunea spread-ului nu este întotdeauna identică pentru participanții pe piață. Pentru principalii jucători de pe piață care deschid tranzacții pentru milioane de dolari americani, dimensiunea spread-ului este minimă - doar câteva pips, deoarece chiar și un spread mic poate aduce profituri mari pe astfel de tranzacții. Pentru jucătorii Forex minori, spread-ul este mai mare, deoarece se ocupă de fonduri mai mici. Prin urmare, în casele de schimb valutar, spread-ul poate ajunge la sute de pips.
Dimensiunea spread-ului poate crește dacă rata de schimb este instabilă și se schimbă rapid.
Astfel, atunci când numărul tranzacțiilor de cumpărare și vânzare crește pe fondul lansării unor statistici macroeconomice importante (descrierea detaliată a elementelor de analiză fundamentală va fi descrisă în capitolele următoare), brokerii online cresc uneori dimensiunea spread-ului. De asemenea, ar trebui să vă amintiți acest lucru atunci când alegeți un broker de retail. Prin urmare, este de preferat să alegeți brokerul care oferă spread-uri fixe.
Mărimea spread-ului depinde uneori de lichiditatea pieței unei anumite valute. Dacă o monedă nu este tranzacționată activ pe piața valutară, spread-ul în cotațiile corespunzătoare va fi mai mare. Acest lucru este cel mai caracteristic pentru schimbul valutar de la bancă la bancă atunci când băncile schimbă valute exotice cu lichiditate redusă de pe piețele emergente. Investitorii privați se ocupă în principal de valute cu lichiditate mare pe piața valutară.
Pentru participanții mari pe piață, dimensiunea spread-ului poate depinde de valoarea tranzacției. Dacă suma diferă considerabil de tranzacțiile medii într-o anumită monedă, spread-ul poate fi mărit. Pe de o parte, toate tranzacțiile mari implică riscuri semnificative. Pe de altă parte, băncile suferă pierderi mai mari atunci când efectuează tranzacții mai mici.
Relația dintre părțile implicate în tranzacție poate afecta, de asemenea, dimensiunea spread-ului. Dacă părțile au o relație de afaceri puternică, atunci pot conveni asupra unui spread mai mic. Dimpotrivă, dacă dealerul băncii nu dorește să se implice într-o tranzacție cu un anumit client, spread-ul poate fi supraestimat în mod deliberat, obligându-l pe client să respingă tranzacția.
Astfel, prețurile bid și ask și dimensiunea spread-ului din cotație sunt conceptele cheie pentru tranzacționarea pe piața valutară. Investitorii privați ar trebui să înțeleagă ce înseamnă aceste noțiuni. Tranzacționând pe Forex, toate deciziile ar trebui luate rapid, prin urmare dificultățile de înțelegere a conceptelor de bază sunt inacceptabile.
Investitorii privați nu ar trebui să fie îngroziți de faptul că tranzacțiile pe piața valutară sunt de obicei făcute pentru sute de mii de dolari americani. Principiul tranzacționării în marjă, care va fi discutat în capitolele următoare, permite investitorilor privați să deschidă tranzacții de sute de ori mai mult decât fondurile proprii.
