Глосарій

Margin call (Термінова депозитна вимога) - вимога брокера, щоб клієнт надав додаткове забезпечення (грошові кошти або цінні папери) під угоду типу "продаж без покриття" або "покупка з плечем", яка здійснювалася коштом брокерського кредиту і привела до поточних втрат. Як правило, від клієнта в таких ситуаціях потрібне надання додаткового забезпечення протягом одного дня, і він несе відповідальність за всі можливі втрати брокера. 

PAMM (Percentage Allocation Management Module) – торговий рахунок, призначений для довірчого управління сукупним капіталом інвесторів. PAMM рахунок дозволяє забезпечити взаємовигідне співробітництво інвесторів і керуючого. Його функція зводиться до того, щоб пропорційно розподіляти прибутки та збитки серед його учасників.

PAMM рахунок – це зручний фінансовий інструмент як для інвестора (скорочує ризики при інвестуванні), так і для керуючого (забезпечує ефективне довірче управління торговими рахунками незалежно від їх кількості).

Переваги PAMM рахунку для керуючого:

- єдиний торговий рахунок для необмеженого числа інвесторів;

- можливість отримання доходу як від власних інвестицій, так і від інвестицій клієнтів;

- мультивалютність інвестицій (інвестори можуть мати різні валюти депозиту);

- можливість налаштовувати параметри PAMM рахунку на свій розсуд;

- ефективна торгівля керуючого може залучити необмежену кількість інвесторів.

Переваги PAMM рахунку для інвестора:

- наявність на PAMM рахунку власного капіталу керуючого в розмірі 3000$, який виступає гарантією дотримання інтересів інвесторів;

- система безпеки, яка дозволяє керуючому здійснювати операції на рахунку, але не дозволяє знімати кошти інвесторів;

- можливість вводити та виводити кошти з управління в будь-який момент;

- можливість диверсифікації інвестицій шляхом розміщення їх на PAMM рахунках різних керуючих;

- прозора торгова історія і поточна діяльність на PAMM рахунку.

Спам - агресивна реклама шляхом масової розсилки реклами на адреси електронної пошти. Через дешевизну такої розсилки, недобросовісні рекламодавці мають можливість направляти свої повідомлення по сотнях тисяч і навіть мільйонах адрес, де вони, звичайно, вкрай негативно сприймаються одержувачами. Людина, що займається такою діяльністю, називається spammer.

Тип торгівлі, при якому відкрита позиція автоматично закривається за певною ціною на основі стоп-наказу або захисного ордера. Ви можете задати захисний ордер, щоб мінімізувати втрати у випадках несподіваних зрушень ринку.

Stop-loss за своєю суттю – теж ордер, але, на відміну від інших побратимів, є більшим обмеженням ризиків, ніж отриманням прибутку. На жаль, не всі вміють користуватися цим «ризик-удавом», і заносять його в список вимерлих, геть викидаючи зі своїх стратегій, що призводить до плачевних результатів.

Одне з правил управління капіталом говорить: «Обмежуй збитки для кожної угоди не більше 5% від балансу». Іншими словами, це означає, що stop-loss може заходити не далі, ніж виділена йому кількість пунктів в залежності від обсягу ордера кожної угоди. Але це правило не завжди придатне в кожній конкретній ситуації. Судячи за довгостроковими графіками, необхідний досить низький рівень стопа, щоб врахувати шум, і досить високий, щоб витримати правило стоп/профіт 1:3. На 15 хвилинах ставити великий стоп – значить не отримати достатньо прибутку, а трохи вище – зачепити його шумом. Для агресивних спекулянтів такі перспективи взагалі неприйнятні, оскільки зі збільшенням обсягу ордера зменшується розмір стопа. Як його використовувати?

Для початку необхідно оцінити, де в конкретній ситуації буде безпечно поставити стоп. Якщо ви використовуєте канали, то стоп зазвичай ставиться за межі каналу. Якщо це рівні підтримки/опору, – за рівні. Таким чином, при пробої каналів або кордонів велика ймовірність, що тренд розгорнеться, і ваші кошти будуть врятовані від неминучої загибелі. Якщо поблизу немає ні каналів, ні кордонів, кращий варіант для установки stop-loss – вище або нижче попередньої свічки для продажу або покупки відповідно. Є кілька стандартних індикаторів, що спрощують виставлення точок виходу – Bollinger і Parabolic. З Параболіком все просто – стоп ставиться на точки індикатора, а Боллінджер працює за правилом каналів.

Після всіх «над» і «під» вимірюється відстань між передбачуваним входом і stop loss. Якщо можливі збитки будуть менше ніж 5%, а профіт вийде цілком досяжним, можна сміливо входити в ринок.

Часто цих даних недостатньо, щоб оцінити, вірно чи невірно виставлений вихід з позиції. Якщо можливі втрати становлять понад 5%, а профіт сильно виростає, краще почекати більш сприятливої ​​ситуації. Якщо рівень стопа виходить занадто маленьким, краще дати йому трохи більше свободи, щоб він не постраждав від «загулялої» ціни.

Як тільки ціна досягла певної позитивної відстані від точки входу, stop-loss може починати рухатися слідом за нею. За правилом «над/під попередньою свічкою», він може вдало нагнати ціну в тій точці, де імпульс видихається і проситься на відкат. Для таких цілей був спеціально розроблений плаваючий stop-loss, але з обмеженнями по пунктах він не приносить бажаних плодів.

Такі способи обмеження ризиків ускладнюють задачу тестування стратегій і передбачуваного доходу за місяць, але є більш гнучкими, ніж чітко обумовлений розмір stop-loss.

Stop out це стан торгового рахунку, при якому торговий сервер генерує розпорядження на примусове закриття позиції. Передбачено наступ Stop out при значенні показника "Рівень" 10% або нижче.

Більш докладно умови настання Stop out описані в Договорі публічної оферти, пункт 3.15.

3.15. Примусове закриття позицій.

3.15.2. Компанія має право на примусове закриття відкритих позицій клієнта без попереднього повідомлення, якщо поточний стан торгового рахунку (equity) менше ніж 10% необхідної маржі на підтримку відкритих позицій.

3.15.3. Поточний стан рахунку контролюється сервером, який в разі виконання умови попереднього пункту цієї Угоди генерує розпорядження на примусове закриття позиції (stop out). Stop out виконується за поточною ринковою ціною в порядку загальної черги з ордерами клієнтів. Примусове закриття позиції супроводжується відповідним записом в лог-файлі сервера з коментарем "stop out".

Take Profit - призначений для закриття позиції в тому випадку, якщо ціна фінансового інструменту почала рухатися в потрібному напрямку. Ордер завжди пов'язаний з конкретною відкритою позицією або з відкладеним ордером (Pending Order).

Tick (Тік) - мінімальна величина зміни ціни паперу на ринку. Зараз, в залежності від типу і вартості цінного паперу, "крок" ціни може становити 1/16, 1/32, 1/64 долара і т.д., хоча в перспективі очікується перехід на десяткову систему, при якій тік складе 1/100 долара. При передачі оперативної інформації про рух цін також використовуються терміни uptick (один тік вгору) та downtick (один тік вниз).

Індекс (інша назва — фондовий індекс) — це складовий показник зміни цін певної групи активів (цінних паперів, товарів, похідних фінансових інструментів) — «індексного кошика».

Як правило, абсолютні значення індексів не важливі. Більше значення мають зміни індексу з плином часу, оскільки вони дозволяють судити про загальний напрямок руху ринку, навіть в тих випадках, коли ціни акцій всередині «індексного кошика» змінюються різноспрямовано. Залежно від вибірки показників, біржовий індекс може відображати поведінку якоїсь групи цінних паперів (або інших активів) або ринку (сегмента ринку) в цілому.

На підставі даних агентства Dow Jones & Co. Inc., на кінець 2003 року в світі налічувалися 2 315 біржових індексів.

В кінці назви біржових індексів може стояти цифра, що відображає число акцій, на підставі яких розраховується індекс: CAC 40, Nikkei 225, S & P 500.

Індикатор — це сигналізація ринку, визначення зміни будь-якої

тенденції. Ви можете використовувати різні індикатори технічного аналізу при роботі на валютній або фондовій біржі, але понад три використовувати не рекомендується. Для кращого розуміння індикаторів можна звернутися до формул, за якими будуються дані індикатори. Ці формули можуть бути, як складними, так і не дуже.

До першої категорії відносяться індикатори, які визначають тренд, або перекупленність, або перепроданність ринку. До таких індикаторів можна віднести Стохастик і RSI. Використовувати їх разом не має сенсу. Ви повинні зрозуміти, що будь-який сигнал повинен визначатися одним індикатором, не потрібно використовувати однотипні індикатори для визначення руху ринку. Індикатори технічного аналізу необхідні для визначення руху ціни, або для підтвердження вже існуючого сигналу. До таких індикаторів можна віднести Фрактали, які підтверджують сигнал Алігатора при визначенні тренду. Зазвичай використовують три індикатори. Це можуть бути обсяги, для того, щоб визначити рівні підтримки або опору, трендові індикатори, які допоможуть визначити довгостроковий рух ціни, і осцилятори. Щоб правильно налаштувати свою стратегію, необхідно використовувати індикатори із запобіжними засобами, тому що індикатори самі по собі не можуть дати стовідсоткового сигналу.

Ніхто не може дати вам стовідсоткову гарантію отримання прибутку при аналізі та торгівлі на валютному ринку. Користуватися індикаторами, звичайно, необхідно, але потрібно вміти їх вибрати. Зараз з'являються все нові й нові індикатори, які можуть давати помилкові сигнали. Найчастіше такі індикатори не працюють. Ви можете придумати свій індикатор, який доповнить вам вашу стратегію, але для цього необхідно знати мову програмування. Ви можете створити власну торгову систему, якщо навчитеся писати індикатори.

Історія рахунку — список повних закінчених транзакцій і неторгових операцій по торговому рахунку.

Базова валюта – це валюта, яка стоїть першою у валютній парі. Її вартість визначається вартістю протилежної валюти.

(Наприклад, якщо у валютній парі EUR/USD курс 1,3525, тоді EUR – базова валюта і коштує 1,3525 USD.)

Баланс — сукупний фінансовий результат всіх повних закінчених транзакцій і операцій внесення/зняття грошових коштів з торгового рахунку.

Брокер (англ. broker) - професійний учасник ринку, який здійснює операції з певним набором інструментів від імені та за рахунок клієнта або від свого імені та за рахунок клієнта на підставі відплатних договорів з клієнтом.

Broker (Брокер) - фізична або юридична особа, яка має ліцензію на проведення операцій на ринку цінних паперів за дорученням клієнтів. Діляться на брокерів, які стягують найбільш високі комісійні та надають повний обсяг послуг (full service brokers), включаючи участь в первинних розміщеннях, надання звітів про компанії та т.п., брокерів з обмеженим обсягом послуг (discount brokers або просто discounters), які стягують комісійні середньої величини, але і не надають деяких послуг (наприклад, надання рекомендацій на покупку/продаж певних типів цінних паперів), і deep discount brokers, які в основному тільки виконують накази клієнтів, котрі мають потреби в додаткових послугах.

Day trading (Внутрішньоденна торгівля) - стратегія поведінки на ринку, яка останнім часом стає все більш популярною в зв'язку з розвитком комп'ютерних мереж. Суть в експлуатації короткочасних коливань цін на ринку. Позиції часто відкриваються і закриваються, іноді це відбувається протягом декількох хвилин. Як правило, брокери не дозволяють клієнтам, які займаються цим видом торгівлі, переносити збиткові позиції на наступний день.

Відкладений ордер встановлюється (розміщується) для відкриття торгової позиції і являє собою заявку на купівлю (продаж) валютної пари за умови досягнення поточного (ринкового) курсу значення, зазначеного в ордері.

Існує чотири типи відкладених ордерів.

Buy Limit — купити при рівності майбутньої ціни Ask встановленому значенню. При цьому поточний рівень цін більше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що ціна інструменту, опустившись до певного рівня, закінчить зниження і почне рости. Неможливо виставити ордера Buy Limit вище поточної ціни Ask. Для цього необхідно використовувати ордера типу Buy Stop.

Buy Stop — купити при рівності майбутньої ціни Ask встановленому значенню. При цьому поточний рівень цін менше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що ціна інструменту подолає деякий рівень і продовжить своє зростання. Неможливо виставити ордера Buy Stop нижче поточної ціни Ask. Для цього необхідно використовувати ордера типу Buy Limit.

Sell ​​Limit — продати при рівності майбутньої ціни Bid встановленому значенню. При цьому поточний рівень цін менше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що ціна інструменту, піднявшись до певного рівня, закінчить зростання і почне знижуватися. Неможливо виставити ордера Sell Limit нижче поточної ціни Bid. Для цього необхідно використовувати ордера типу Sell Stop.

Sell ​​Stop — продати при рівності майбутньої ціни Bid встановленому значенню. При цьому поточний рівень цін більше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що ціна інструменту, опустившись до певного рівня, продовжить знижуватися. Неможливо виставити ордера Sell Stop вище поточної ціни Bid. Для цього необхідно використовувати ордера типу Sell Limit.

Для того, щоб встановити відкладений ордер, необхідно викликати вікно «Новий ордер» і змінити тип ордера з «Негайного виконання» на «Відкладений ордер».

При виборі типу «Відкладений ордер» з'являться поля, в яких необхідно вказати умови виконання ордера:

валютну пару, обсяг і курс позиції, що відкривається, вибрати тип ордера, стоп лосс і тейк профіт, а також, якщо необхідно, дати коментар до ордера і встановити термін закінчення ордера, після якого відкладений ордер буде автоматично видалений з програми.

Після установки необхідних параметрів натисніть на кнопку «Встановити ордер» для узгодження умов розміщення та виконання ордера. Побачити встановлений ордер можна в полі «Термінал» у вкладці «Торгівля». Щоб змінити умови відкладеного ордера або видалити його, необхідно натиснути на ньому правою кнопкою миші та вибрати в меню пункт «Модифікувати або видалити ордер».

Відкрита позиція — результат першої частини повної закінченої транзакції. В результаті відкриття позиції у клієнта виникають зобов'язання: зробити протилежну операцію того ж обсягу; підтримувати equity (рівень) не нижче 10% необхідної маржі.

Відкриття ринку — відновлення торгівлі після вихідних, святкових днів або після перерви між торговими сесіями.

Вільна маржа (Free Margin) — незалучені в заставі на відкриті позиції кошти. Розраховується за формулою: Вільна маржа = Гроші — Маржа.

Геп (в перекладі з англійської «gap» — розрив) — це розрив на графіку котирувань, який може виникнути, коли відбувається дуже швидка, різка зміна ціни. На графіку геп проявляється як сильний «ривок» ціни в будь-який бік, внаслідок якого з'являється помітний люз між рівнями закриття одного періоду і відкриття чергового. Геп можна спостерігати, тільки використовуючи режими відображення графіка у вигляді відрізків (барів) або японських свічок.

Дуже часто геп представляється не тільки наслідком сильної тенденції, але і є сигналом, що підтверджує її. Наприклад, якщо відкриття нового періоду відбулося помітно нижче ніж закриття попереднього, це може вказувати на можливу тенденцію котирувань до зниження. Подивіться на наступний малюнок. Після гепа вниз знижувальний рух котирувань пішов далі в ту ж сторону.

Застава – це сума, яку необхідно мати вільною на рахунку для відкриття операції.

Клієнтський термінал — програмний продукт MetaTrader версії 4.xx, за допомогою якого клієнт може отримувати інформацію про торги на фінансових ринках (в обсязі, визначеному компанією) в режимі реального часу, проводити технічний аналіз ринків, здійснювати торгові операції, виставляти/змінювати/видаляти ордера, а також отримувати інформацію від компанії.

Це угоди між компанією і клієнтом з купівлі або продажу контракту на валюти або контракту CFD, які передбачають здійснення як мінімум двох протилежних угод з купівлі та продажу контракту однакового обсягу.

Контракт на різницю (Contract for difference, CFD) – контракт на надання можливості для однієї зі сторін провести спекулятивну операцію з певним фінансовим активом без фізичного постачання.

Термін «котирувати» походить від французького дієслова «coter» — відмітити/нумерувати.

Котирування — це вартість одиниці однієї валюти, виражене в одиницях іншої валюти.

Наприклад, курс EUR/USD знаходиться на рівні 1.2750. Це означає, що євро в цьому випадку коштує 1.2750 доларів. При цьому валюта, яку продають або купують, є базовою. Котируваною вважається валюта, в якій виражається ціна базової валюти.

Так, в парі EUR/USD базова валюта — євро, а котирувана, або контрвалюта — долар. Базова валюта завжди стоїть першою у валютній парі. Всі операції проводяться саме з базовою валютою. Євро (EUR) завжди виступає як базова валюта. Британський фунт (GBP) також є у всіх валютних парах, крім випадку з євро, базовою валютою. Японська єна (JPY) може бути тільки як котирувана валюта.

Котирування можуть бути прямими та зворотними. Пряме котирування показує кількість національної валюти за одиницю іноземної: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD та ін.

Зворотне котирування відображає кількість іноземної валюти за одиницю національної: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD та ін. В котируванні міститься два значення. Приклад, EUR/USD дорівнює 1.2750-1.2750. На першому місці стоїть ціна продажу базової валюти (Bid). І, відповідно, друге значення — Ask або Offer — ціна покупки базової валюти за котирувану. Різниця між цими курсами називається спредом (spread). Розмір спреду залежить від розглянутої пари валют, від суми угоди та від стану ринку.

Котирування відображають кон'юнктуру, що складається на торгах, співвідношення попиту і пропозиції.

Кошти (Equity) — забезпечена частина рахунку клієнта з урахуванням відкритих позицій; розраховується за формулою: Баланс + Плаваючий прибуток/збиток + Своп. Це кошти на субрахунку клієнта, зменшені на поточний збиток по відкритих позиціях і збільшені на поточний прибуток за відкритими позиціями.

Це співвідношення між сумою застави й позиковими коштами, що виділяються під неї: 1:100, 1:200, 1:500. Кредитне плече 1:100 означає, що для укладання угоди вам необхідно мати на торговому рахунку у брокера суму в 100 разів меншу, ніж сума операції.

Коефіцієнт кредитування називається плечем. Його значення може коливатися в широких межах, від 1:1 до 1:500, що означає можливість покупки/продажу клієнтом валюти на суму, що перевищує заставну суму в 500 разів! Наприклад, при виборі значення плеча 1:100 для торгового рахунку і внесення на депозит заставної суми 100$, трейдер має можливість здійснити покупку валюти на 100*100 = 10 000$. Після покупки валюти при сприятливому зміні курсу трейдер здійснює продаж, тим самим отримуючи прибуток на різниці курсів. Тобто завершує операцію. У момент завершення угоди кредит автоматично закривається, заставна сума залишається на торговому рахунку трейдера, як і отриманий прибуток, в повному обсязі. Саме цей механізм дозволяє навіть при незначних змінах курсу валюти отримувати істотний прибуток, часом перевищує суму застави, яка використовувалася при торгової операції.

Ризик трейдера обмежується тільки сумою застави, бо фінансовий посередник (дилінгового центру) не постачає реальну кількість валюти на всю суму відкритої угоди, а лише гарантує зарахування збитку або прибутку в повному обсязі при закритті угоди. Закриттям угоди є зворотна операція: при купівлі певної кількості валюти - продаж такого ж її обсягу, а при продажу - її покупка.

Поняття кредитного плеча нерозривно пов'язано з маржинальним заставою. Хоча якщо поглибиться, у цих двох поняттях є відмінності. Але для спекулянта ефект один: чим більше кредитне плече, тим більше співвідношення власних коштів і можливих спекулятивних угод на користь останнього. Але як це впливає на сам процес торгівлі? Почнемо з історії маржинальної застави.

Спочатку принцип маржинальної торгівлі був пов'язаний з операціями на товарних ринках. У XIX столітті товарні біржі були ринками, на яких здійснювалася оплата торгових угод готівкою. Посередниками на цих ринках були брокери, які надавали послуги по здійсненню угод, переказу грошей та ведення рахунків. При веденні рахунків брокери використовували особливий метод обліку, який отримав назву кільцевого. Цей метод дозволяв здійснювати розрахунки між клієнтами при багаторазового перепродажу товару найбільш ефективним способом. кільцевий метод розрахунків діяв на ф'ючерсних ринках приблизно до 20-х років XX століття, поки він ще міг задовольняти потреби ф'ючерсних ринків. Метод припускав, що члени біржі, що укладають угоди, виконують свої зобов'язання за цими контрактами, як безпосередні учасники договору. Вони несли всю відповідальність за виконання зобов'язань за угодами.

При такій системі розрахунків у клієнтів була перевага в тому, що була відсутня необхідність внесення власних коштів як фінансової гарантії виконання біржового контракту, і це здешевлює для них біржову торгівлю. Колишній порядок розрахунків був краще для того етапу біржової торгівлі, коли основна частина угод носила чисто торговий характер, тобто за покупкою і продажем контрактів стояла реальна потреба у товарі чи сам товар. При цьому члени біржі повинні були мати великі фінансові кошти, щоб в будь-яких випадках гарантувати виконання зобов'язань.

При операціях на світовому ринку часто використовуються кросс-курси. Що це таке?

Кросс-курс м це співвідношення між двома валютами, яке випливає з їх курсу стосовно курсу третьої валюти. При операціях на світовому ринку, як правило, використовуються кросс-курси, де третьою валютою виступає долар США, бо долар США є не тільки основною резервною валютою, але і валютою операції в більшості валютних операцій.

Приклад: CHF/JPY, GBP/CHF, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY

Розрахунки по кросс-курсах GBP/JPY, GBP/CHF, EUR/CHF, EUR/JPY визначаються множенням:

GBP/JPY = GBP/USD x USD/JPY;

GBP/CHF = GBP/USD x USD/CHF;

EUR/CHF = EUR/USD x USD/CHF;

EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.

Приклад: при курсі EUR/USD = 1.0100 і курсі USD/JPY = 123.50, курс EUR/JPY буде відповідати 1.0100 x 123.50 = 124.73

Розрахунки по кросс-курсах EUR/GBP, CHF/JPY визначаються діленням:

EUR/GBP = EUR/USD / GBP/USD;

CHF/JPY = USD/CHF / USD/JPY.

Приклад: при курсі EUR/USD = 1,0100 і курсі GBP/USD = 1,5720, курс EUR/GBP буде відповідати 1,0100/1,5720 = 0,6425.

Лог-файл клієнта — файл, створюваний клієнтським терміналом, який з точністю до секунди протоколює всі запити та розпорядження, відправлені клієнтом дилера.

Лог-файл сервера — файл, який створюється сервером, який з точністю до секунди протоколює всі запити та розпорядження, що надійшли від клієнта дилеру, а також результат їх обробки.

Liquidity (Ліквідність) - стан ринку або певного цінного паперу, що виражається в тому, що його продаж або купівля можуть бути здійснені інвестором швидко і без істотних втрат в ціні. У банківській сфері термін описує здатність банку проводити поточні платежі та відповідати за своїми зобов'язаннями коштами.

Неринкове котирування — це котирування (рівень цін) всередині цінового розриву; кілька близьких за значенням цінових тиків, які утворюють ціновий розрив: поява котирування внаслідок цінового шуму, а також рівень цін, який утворився без будь-яких макроекономічних показників, які суттєво впливають на курс інструменту.

Нормальні ринкові умови — стан ринку, що задовольняє кожну з наступних умов: відсутність значних перерв в надходженні котирувань в торгову платформу; відсутність стрімкої динаміки ціни; відсутність істотних цінових розривів.

Обсяг торгової операції — утворення числа лотів на розмір лота.

Order — наказ на виконання тієї чи іншої операції по рахунку. У вітчизняній літературі може також перекладатися як "ордер", "замовлення" і "заявка." Бувають різні типи. Вони різняться в залежності від виду ринку та інструменту. Крім того, набір доступних типів наказів у різних брокерів може бути різним і може включати (особливо на ф'ючерсному ринку) досить екзотичні накази. Не віддавайте наказів, в термінології та сенсі яких не впевнені на 100 відсотків.

Потік котирувань — послідовність котирувань по кожному інструменту, що надходять в торговельну платформу.

Пункт/Pip (також званий Піп або Пойнт/Points) – це мінімальна зміна вартості валюти в останній цифрі котирування (тобто остання цифра десяткового дробу).

Піпс (pips), пункт – це мінімальна зміна ціни. Наприклад, якщо ціна була 1.1244, а стала – 1.1245, то ціна змінилася на 1 піпс (пункт).

Даний підхід застосовується для отримання прибутку на коливаннях всередині дня. Протягом дня деякі трейдери роблять понад 200 угод, час життя відкритої позиції в такому випадку всього лише кілька хвилин. Звичайно, прибуток за такими угодами окремо малий, проте в сумі він може досягати значного обсягу.

Ідея піпсовиків – заробити на внутрішньоденному русі. В середньому протягом дня валюти проходять близько 50-60 пунктів. Однак це виходить, якщо вважати ціну відкриття дня і ціну закриття. Але якщо враховувати те, що курси валют в рамках дня не завжди ростуть або падають, а роблять незначні коливання, то в сумі вийде, що валюта проходить за день набагато більше пунктів. Піпсовики намагаються зловити ці коливання.

Даний підхід багатьма порівнюється з рулеткою – схожі прийоми гри, приблизно однакові ймовірності, хоча ймовірність програшу на Forex при такому підході в два рази вище.

Така система приречена. На це є кілька причин.

1. Намагаючись не пропускати жодного коливання курсів, піпсовики користуються сильно наближеними до ринку рівнями обмеження втрат (стоп-лосс).

При постановці такого рівня дуже велика ймовірність зловити збиток всього лише на ринковому шумі, навіть вгадавши вірно напрямок тенденції, але недооцінивши досить протилежну силу биків і ведмедів. Дуже легко помилитися, визначаючи напрям на найближчий час. Набагато важче, ніж визначити цілі руху дня.

Найпростішим захистом від спрацювання ордера, що фіксує збиток, вбачається відсутність самого ордера. Але тоді ви ризикуєте втратити ще більше коштів після сильного руху проти вас, коли ціна пішла настільки далеко, що не представляється можливим її відкіт до первісних рівнів у найближчі хвилини або години. При торгівлі великою часткою депозиту відсутність обмежень збитків може привести до margin call, тобто спускання всього депозиту.

2. Нервове напруження, що виникає при торгівлі з реальними грошима. Як правило, таку стратегію застосовують спочатку на демо-рахунку, де гроші віртуальні, тому страх втратити їх відсутній, та й оброблення заявок проводиться автоматично, тобто моментально.

В реальності накладаються такі фактори, як швидкість оброблення заявки та нервова напруга, яка росте з кожним пунктом зміни ціни в протилежному напрямку. Піпсовка передбачає постійне перебування на ринку, що передбачає постійний стрес, а в стані стресу неможливо здійснювати раціональних вчинків.

Також варто відзначити той факт, що брокери не люблять клієнтів, які роблять величезну кількість операцій. Існують обмеження на кількість заявок в одиницю часу і занадто наполегливих клієнтів, які віддають розпорядження практично кожну секунду. Їх можуть попросити закрити рахунок.

Скальпінг більш наближений до можливості домогтися деякого позитивного результату. За своєю суттю він схожий на піпсовку, тільки мета його – трохи більше кількох пунктів прибутку по одній угоді.

Ось кілька правил скальпуючих тактик.

- Одночасна торгівля по декількох валютних парах і спроба дослідити їх груповий рух. 90% даних систем засновані на груповому русі союзників проти долара. Хоча є системи, засновані на євро і фунті.

- Вибирається валюта-локомотив і затримувальна валюта. Скажімо, EUR/USD вибирається як сигналізатор, AUD/USD – як валюта для торгівлі (передбачається, що вона йде з затримкою в порівнянні з євро.

- Робочий графік вибирається тіковий або М1.

- Більшість маніпуляцій виконуються ордерами.

Вищевикладені ідеї досить активно обговорюються на різних форумах. Використання цих підходів вимагає міцних нервів і хорошої реакції.

Радник — алгоритм управління торговим рахунком у вигляді програми спеціалізованою мовою MetaQuotes Language 4, яка посилає запити та розпорядження на сервер, використовуючи клієнтський термінал.

Кошти, що утримуються або додаються на рахунок клієнта за пролонгацію (перенесення) позиції на наступний день.

Скальпінг — диференційний метод (робота по похідній). Застосуємо на будь-яких ринках, але особливо ефективний на Forex, як на найбільш ліквідному і динамічному ринку.

Скальпінг — технологія торгівлі, що передбачає багаторазове (часте) укладання угод з метою отримання великої кількості малих прибуткових результатів. Орієнтована на монотонні ділянки тренду (коли перша похідна функції тренду не змінює свій знак), а не на короткі проміжки часу, як вважає багато хто. Інтервал часу в такому випадку залежить від того, що трейдер вважає монотонною ділянкою. Але монотонність не залежить від волатильності (динаміки), оскільки визначається тільки перевагами учасників ринку. Отже, скальпувати прибуток можна протягом 3-5 сек, також протягом 3-5 хв, але можна і довше.

Специфікація контракту — основні торговельні умови (спред, розмір лота, мінімальний обсяг торгової операції, крок зміни обсягу торгової операції, початкова маржа, маржа для лакованих позицій і т.д.) для кожного інструменту.

Спред — різниця між курсом покупки та курсом продажу валютної пари або CFD контракту в цей момент часу.

Відстань між тілом свічки та максимальною ціною дня малюється у вигляді вертикальної лінії, яку називають верхньою тінню свічки (uwakage). Відстань між тілом свічки та мінімальною ціною періоду також малюється у вигляді лінії та називається нижньою тінню свічки (shitakage).

Тіло японської свічки — різниця між цінами відкриття і закриття, а тіні японської свічки вказують ціновий максимум і мінімум в цей період торгівлі. Якщо тіні короткі, то ціновий діапазон даного цінного паперу був зосереджений близько цін відкриття і закриття в цьому періоді. Якщо ж тіні довгі, це вказує на те, що була активна торгівля в цьому періоді, і що ціни віддалилися від ціни відкриття, а потім повернулися до ціни закриття.

Якщо у свічки довга верхня тінь і коротка нижня тінь, це говорить про те, що в цей період бики (покупці) домінували та підняли ціну до максимуму. Але потім ведмеді (продавці) підвищили пропозицію і тим самим опустили ціну до ціни закриття.

Якщо ж навпаки, у японської свічки довга нижня і коротка верхня тіні, то це означає, що ведмеді домінували та опустили ціну, а потім бики підняли її до ціни закриття. В обох випадках колір свічки значення не має.

Ф'ючерсні контракти (Futures Contract)

Договір про купівлю або продаж певної кількості конкретного товару в зазначений термін за обумовленою ціною.

Що таке ф'ючерсний контракт?

Ф'ючерсний контракт – це зобов'язання купити або продати товар в певний час в майбутньому за ціною, встановленою сьогодні.

* Самі контракти взаємозамінні. Тобто, вони стандартизовані щодо товарів, часу і місця постачання.

* Слово «товар» має дуже широке визначення і включає фінансові інструменти та біржові котирування.

* Контракти торгуються на організованій і регульованій біржі ф'ючерсів, так що покупці та продавці можуть вільно знайти один одного.

Примітка: ф'ючерсний контракт – це зобов'язання (а не право, як з опціонами) і це зобов'язання має бути виконане. У більшості випадків, воно виконується шляхом зворотної операції, за результатами якої продавець виходить з позиції (продано, якщо купили; куплено, якщо продали). Але у вузькому сенсі, продавець може тримати позицію до дати постачання, коли вона здійснюється біржею, на якій торгується даний товар, або за готівковий розрахунок.

Форс-мажорні обставини — події, які не можна було ні передбачити, ні запобігти. Як правило, це стихійні лиха; війни; терористичні акти; дії уряду, законодавчих і виконавчих органів влади; хакерські атаки та інші протиправні дії стосовно серверів.

Хеджування — страхування від ризику зміни цін шляхом заняття на паралельному ринку протилежної позиції.

Хеджування:

- дає можливість застрахувати себе від можливих втрат до моменту ліквідації угоди на термін;

- забезпечує підвищення гнучкості та ефективності комерційних операцій;

- забезпечує зниження витрат на фінансування торгівлі реальними товарами;

- дозволяє зменшити ризики сторін: втрати від зміни цін на товар компенсуються виграшем по ф'ючерсах.

Як правило, збитки закінчують свій розвиток або по досягненню стоп-лосс, або в разі, якщо ціна розвернулася і пішла в потрібну нам сторону. Ці варіанти всім добре відомі, і їх розглядати не варто. Правда в тому, що той, хто не використовує ММ (Money Management), як мінімум переоцінює свої сили, але той, хто не використовує ризик-менеджмент, — завжди нападає, але не вміє захищатися!

Хеджування на Forex є обов'язковим елементом захисту від ризиків і супроводу позиції з метою вилучення з них прибутку. Простий приклад: ви відкрили позицію sell, ґрунтуючись на індикаторі МАКД на інструменті EUR/USD. Далі ви три рази поспіль отримали прибуток, але от ціна пішла вгору, і ваші збитки не скорочуються вже понад добу. І тут ми отримуємо ситуацію для хеджування. Але як це грамотно здійснити? Трохи математики та аналізу допоможуть нам це зробити.

Всіма відомий спосіб — локування ордера тим же інструментом є, як мінімум, малоефективним, а, як максимум, самообманом, причому замок виходить завжди з негативним свопом, оскільки позитивний своп по парі менше негативного. Таким чином, дана дія за своєю суттю мало чим відрізняється від перевороту позиції в розрахунку на продовження руху, а потім на його повне повернення до точки першої позиції.

Отже, причиною будь-яких збитків є непрогнозована поведінка валюти (мова про валютний ринок). Саме валюти, а не валютної пари! Якщо ви бачите по інших графіках, що причина збитків на позиції sell по парі EUR/USD полягає саме в падінні долара, то цілком можливо заробити на даній ситуації перекладом активу на іншу валютну пару без участі долара США. Для цієї дії нам необхідно визначити наступне:

1) пару, або пари, які пристойно корелюють з парою EUR/USD;

2) цей інструмент повинен бути волатильнішим першого для того, щоб прибуток випереджав збитки;

3) відкрити протилежну позицію по долару США рівною часткою.

Це може бути важливим, тому що лот EUR/USD не дорівнює лоту GBP/USD. Тут є різниця в ціні за пункт (наприклад, для USD/JPY) і в волатильності тієї чи іншої пари. Ці фактори необхідно врахувати для ефективного перекладу позиції на іншу пару. Інакше розбіжності можуть стати занадто серйозними, а нам важливий початковий баланс, а тільки потім випередження по приросту прибутку стосовно збитків. Подальша мета — досягти ефекту гойдалок після закінчення ралі, що приносить збитки на EUR/USD і випереджальний прибуток на GBP/USD. Після сильного руху настає період консолідації, і в певний момент збиток за першою парою додатково скорочується. У цей момент ви маєте дуже великі шанси вийти з позицій з прибутком, а якщо сумарні свопи позитивні, що теж важливо, то це дасть вам додаткову підтримку. Фактично даним методом можна переказувати вкладені кошти на пару EUR/GBP. Тут було розглянуто простий приклад з двох валютних пар, проте можливі й бажані більш складні комбінації з використанням додаткових валютних пар для досягнення кращих результатів за підсумком закриття портфеля.

Для визначення ступеня кореляції часто використовується алгоритм за формулою лінійної кореляції, який ви можете виявити у вкладенні разом з індикатором для MT4, де вона реалізована повною мірою. Хочу також відзначити, що методи з хеджування досить різноманітні. Адже навіть в даному прикладі ви могли б використовувати пари та без загальних валют, але при цьому розкид по прибутку/збитку може бути значно вищим. Головне в хеджуванні — це досягнення потрібного вам балансу за допомогою диверсифікації коштів.

Типи хеджування.

Класичне (чисте) хеджування.

Хеджування шляхом заняття протилежних позицій на ринку. Перший вид хеджування, який застосовувався торгівцями сільськогосподарської продукції в Чикаго (США).

Повне і часткове хеджування.

Повне хеджування передбачає страхування ризиків на повну суму угоди. Даний вид хеджування повністю виключає можливі втрати, пов'язані з ціновими ризиками. Часткове хеджування страхує тільки частину реальної угоди.

Передздивувальне хеджування.

Передздивувальне хеджування передбачає покупку або продаж задовго до укладення угоди на ринку реального товару. У період між укладенням угоди на терміновому ринку та укладенням угоди на ринку реального товару ф'ючерсний контракт служить замінником реального договору на постачання товару. Також передздивувальне хеджування може застосовуватися і шляхом покупки або продажу термінових постачань товару і його подальше виконання через біржу. Даний вид хеджування найбільш часто зустрічається на ринку акцій.

Селективне хеджування.

Селективне хеджування характеризується тим, що угоди на ф'ючерсному ринку і на ринку реальних товарів розрізняються за обсягом і часом укладення.

Перехресне хеджування.

Перехресне хеджування характеризується тим, що на ф'ючерсному ринку здійснюється операція з договором не на базовий актив ринку реального товару, а на інший фінансовий інструмент. Наприклад, на реальному ринку здійснюється операція з акцією, а на ф'ючерсному ринку з ф'ючерсом на біржовий індекс.

Явна помилка — відкриття/закриття позиції клієнта або виконання його ордера дилером за ціною, істотно відрізняється від ціни для даного інструменту в потоці котирувань на момент вчинення цього діяння, або будь-яку інше дію або бездіяльність дилера, пов'язану з явно помилковим визначенням ним рівня цін на ринку в певний момент часу.